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2023-05-17 13:30:24
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华自科技(300490):利空出尽,优质储能订单快速落地
【储能Q2放量,快速实现产品外销】22年公司实现储能收入7800万,毛利率达17.8%。公司在手储能电站有望在Q2放量,可获1.3倍租赁扩容。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,以epc示范项目换产品战略进展较快,实现PCS等产品外销。 【工商业储能、光储充获得快速突破】预计未来将出现多元化、多功能储能场景,如调频市场、柔性电网建设、源网荷储一体等。公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,目
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华自科技
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2023-05-16 21:16:30
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运达股份】双馈路线具备成本优势,有望受益于终端需求向好+盈利拐点
#老牌风机企业厚积而薄发 公司为浙江省国有企业,采用以风机业务为核心的“一主两翼”结构,风机销售常年贡献公司90%以上的收入,2020年以来公司出货量开始明显提升,近三年BNEF出货量排名稳居全国前五。此外,公司积极布局电站运营与EPC、储能等新业务。 #2023年行业需求景气度高位运行 由于2022年装机节奏放缓,2023年已招标未并网的存量项目规模较大,同时供给侧的运输吊装、大型化产能供应瓶颈得以改善,风电行业全年新增装机量有望实现高增长。根据国家能源局数据,2022年3月我国风电新增并网量
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运达股份
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2023-05-16 21:14:51
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金山办公WPS AI 二次上新快评-20230516
WPS AI二次上新重点展示了产品的阅读理解和问答、人机交互两大能力。 文字:可实现内容生成(会议纪要、通知、请假条),分析文意,润色原文,准确概括。 PPT:可实现输入主题一键生成幻灯片,自定义调整风格、配色字体、排版,输出演讲备注。 PDF文档:可快速提炼重点,支持大纲生成、内容问答、问题溯源、翻译等。 表格(海外版):通过交互的方式即可实现标记重点、公式书写、图表分析、可视化统计。 从产品体系演进角度看,公司产品与大模型结合后的发展路径与我们此前在公司深度报告中的观点一致,即大模型对于办公
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金山办公
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2023-05-16 21:14:07
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【越秀资本】地方金控翘楚,股权激励催化,ROE提升可期
事件:5/15,越秀资本公告股东大会通过股权激励计划。 催化已至,股权激励获批,集团考核ROE、分红率提升。 公司为越秀集团 (背靠广州国资) 旗下唯一A股上市平台,集团高度重视 "一利五率" 考核。股权激励计划获股东大会通过,占1%总股本,主要高管均参与股权激励,行权价已锁定 (6.21元/股),挂钩ROE/营收等盈利指标,分3年行权。 20-22年分红率从15%升至34%,预计23-25E分红率将不低于34%。 财务指标在上市央国企金控中最优。 越秀资本21-22年ROE中枢10%,22年利
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越秀资本
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2023-05-16 15:42:17
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【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升
【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升 近期业绩:2022年营收同比增长30.90%至3.98亿元,归母净利润同比增长73.67%至1.41亿元,扣非归母净利润同比增长69.49%至1.29亿元。2023Q1,公司营收、归母净利润、扣非归母净利润分别实现1.02亿元、3587.18万元、3517.85万元,分别同比增长50.48%、78.94%、89.48%。 2022年公司高端产品量价齐升,四大主力产品均价提升26.7%,净利率创历史新高。分区域来看,2022年公司境内市场收入同
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鼎阳科技
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2023-05-16 13:33:03
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【产品力,MR行业发展的关键】
1、硬件BOM大升级提升产品力,“可操控的真实”将带来震撼感。MR产品硬件端大升级,Micro OLED + Pancake + VST透视 将在显示与视觉体验上带来“真实感”,眼动追踪 + 手势操作等将带来便捷的“可操控性”。MR设备着重强调“Reality”而非“Virtual”,昂贵的硬件成本将带来视觉体验的震撼感。 2、软件生态从存量移植以提升产品力,新设备发布初期将具有海量内容。新的设备形态通常具有生态建设不足的通病,而硬件和软件相互依赖配合,同时决定了产品的上限。MR设备作为显示与视
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2023-05-16 13:15:21
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行动教育:大单落地+或有望提价,持续修复可期,继续推荐!
事件:公司与郎酒股份于5月14日签订战略合作协议。23年6月至24年12月的18个月内,梳理管理体系并提供不低于30个管理课题,合计服务费用1680万元。 郎酒股份大单签订,有利于提升公司的品牌效应和大客户战略的落地执行,符合整体发展战略规划。 线下复苏以来排课恢复、报到率显著回暖,新训占比提升;预计学费定价有望提升,驱动业绩超预期释放,继续推荐! 合同负债连续两个季度呈持续增长态势,为后续业绩释放奠定基础;销售队伍积极拓展,中长期业绩持续释放可期。 疫后经济加速恢复,中小企业主学习动力增强。企
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行动教育
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2023-05-16 13:14:42
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中兴通讯调整:基本面无忧持续坚定推荐,估值修复正当时!
中兴通讯近期调整,公司基本面没有变化,主要受行业板块调整影响,我们持续坚定推荐中兴通讯,公司成长逻辑切换,一季度业绩实现稳健快速增长,重申推荐逻辑如下: 1、公司经营层面,精准务实,稳健发展,主营业务规模保持增长下提升盈利能力以及经营质量和抗风险能力,在债务结构、现金流、存货管理、外汇风险上均进行有效管理和改善。 2、技术层面,持续进步,研发投入不断加码,为公司构建了 ICT 产品布局,CT领域实现全栈的能力底座,IT领域实现快速扩展,服务器销售额和份额持续提升,在运营商多个集采项目中斩获第一,
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中兴通讯
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2023-05-16 11:37:05
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存储板块上涨点评,建议持续关注周期底部布局机会
今日上午盘中存储板块涨幅明显,盘中江波龙、东芯股份涨幅均超过10%,佰维存储、德明利、普冉股份均超过5%,昨夜美光亦有6%的上涨。我们在此前多次电话会议中均持续推荐存储板块,认为当前存储兼具周期+成长的双重属性。 当前存储板块或处于周期底部区域。 1) 我们认为智能手机/电脑等终端需求经近一年下滑有望逐步企稳,产业库存经多季度调整有望恢复健康。 2)全球几大存储巨头都相继表示 23 年整体资本开支相对于去年预期有所缩减。 3) 2Q23 以来单周存储颗粒现货价的下降幅度相较于年初明显收窄, 我们
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兆易创新
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北京君正
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佰维存储
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2023-05-16 11:34:55
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芒果超媒(300413):技术赋能爆款综艺,降本增效显著
#AIGC生成短视频宣发、节省50%人工成本 芒果TV重磅节目《乘风2023》5月5日首播后,节各类舞台集锦、互动片段、二次创作等短视频都成为大家了解该档节目最佳入口;芒果自研AIGC生成数十万条短视频内容,其中AIGC二创视频量可达到每天全自动化上传上万条。据芒果TV副总经理、CTO卢海波介绍,此类技术已在运营宣发层面减少约50%的人工成本,过去该类内容需借力第三方公司外包,从今年开始依靠自身技术团队就可完成需求。通过这些AIGC内容,芒果流量获客的成本节省约三分之一。 #在技术端已探索虚拟现
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2023-05-16 11:34:04
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萤石网络:三梯队构建产品生态,以云为翼打开新空间
构建“1+4+N”生态体系,线上线下协同增长。萤石推进“1 +4+N”生态体系建设,构建一体化智能生活解决方案及开放式云平台服务。过去几年,受益于智能家居市场的快速发展与覆盖面较广的产品体系,公司营业收入与净利润的CAGR 超过 40%。伴随经济复苏,公司新品持续推出与渠道建设日趋完善,预计 23 年业绩将改善向好。23 年 Q1 公司业绩表现良好,实现营业收入 10.79 亿元,同比增长4.27%;归母净利润 9117 万元,同比增长 33.7%。 智能视觉空间广阔,三梯队打造产品阵列。智能家
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萤石网络
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2023-05-16 11:31:34
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承德露露!价值严重低估,积极变化可期
推荐承德露露!价值严重低估,积极变化可期,重点推荐! 新品新区域突破可期。礼赠餐饮场景恢复,需求有望提振。22年公司新推低糖系列杏仁露, 23年公司新品杏仁奶上市,在植物奶健康化风口下具备较大潜力,有望带动品类升级突破。公司90%以上收入来自北部,新品和新区域拓展空间广阔。 管理趋稳,机制优化可期。公司过去发展受制于管理层较频繁更迭、市场动作缺乏持续性。管理层趋稳之下,新品推广和渠道开拓举措有望持续落地。近年两次回购计划分别回购1.7亿元和2亿元,分别用于股权激励和注销,彰显发展信心,未来激励机
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承德露露
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再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜
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2023-05-16 11:27:15
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梦网科技大跌点评:基本面未变,5G消息行业领军者,助力AI未来商业化场景落地
近日梦网科技股价调整较多,我们认为公司基本面未发生变化,经营向好趋势不变,持续坚定推荐!重申核心逻辑: 行业赛道来看,公司所处的企业消息通信市场蓬勃发展,市场规模巨大,消息服务为最好的触达用户入口之一。2022年移动短信业务量约1.9万亿条,同比增长6.4%;22年底移动电话用户为16.83一户,人口普及率升至每百人119.2部,消息服务移动互联网支撑作用不断增强,成为触达用户最好的入口之一。5G富媒体消息的核心意义就是将万亿短信打造成一个巨大的新流量和新入口,同时对消息价值量有显著的提升,梦网
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梦网科技
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华自科技(300490):利空出尽,优质储能订单快速落地
【储能Q2放量,快速实现产品外销】22年公司实现储能收入7800万,毛利率达17.8%。公司在手储能电站有望在Q2放量,可获1.3倍租赁扩容。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,以epc示范项目换产品战略进展较快,实现PCS等产品外销。 【工商业储能、光储充获得快速突破】预计未来将出现多元化、多功能储能场景,如调频市场、柔性电网建设、源网荷储一体等。公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,目
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运达股份】双馈路线具备成本优势,有望受益于终端需求向好+盈利拐点
#老牌风机企业厚积而薄发 公司为浙江省国有企业,采用以风机业务为核心的“一主两翼”结构,风机销售常年贡献公司90%以上的收入,2020年以来公司出货量开始明显提升,近三年BNEF出货量排名稳居全国前五。此外,公司积极布局电站运营与EPC、储能等新业务。 #2023年行业需求景气度高位运行 由于2022年装机节奏放缓,2023年已招标未并网的存量项目规模较大,同时供给侧的运输吊装、大型化产能供应瓶颈得以改善,风电行业全年新增装机量有望实现高增长。根据国家能源局数据,2022年3月我国风电新增并网量
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金山办公WPS AI 二次上新快评-20230516
WPS AI二次上新重点展示了产品的阅读理解和问答、人机交互两大能力。 文字:可实现内容生成(会议纪要、通知、请假条),分析文意,润色原文,准确概括。 PPT:可实现输入主题一键生成幻灯片,自定义调整风格、配色字体、排版,输出演讲备注。 PDF文档:可快速提炼重点,支持大纲生成、内容问答、问题溯源、翻译等。 表格(海外版):通过交互的方式即可实现标记重点、公式书写、图表分析、可视化统计。 从产品体系演进角度看,公司产品与大模型结合后的发展路径与我们此前在公司深度报告中的观点一致,即大模型对于办公
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【越秀资本】地方金控翘楚,股权激励催化,ROE提升可期
事件:5/15,越秀资本公告股东大会通过股权激励计划。 催化已至,股权激励获批,集团考核ROE、分红率提升。 公司为越秀集团 (背靠广州国资) 旗下唯一A股上市平台,集团高度重视 "一利五率" 考核。股权激励计划获股东大会通过,占1%总股本,主要高管均参与股权激励,行权价已锁定 (6.21元/股),挂钩ROE/营收等盈利指标,分3年行权。 20-22年分红率从15%升至34%,预计23-25E分红率将不低于34%。 财务指标在上市央国企金控中最优。 越秀资本21-22年ROE中枢10%,22年利
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【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升
【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升 近期业绩:2022年营收同比增长30.90%至3.98亿元,归母净利润同比增长73.67%至1.41亿元,扣非归母净利润同比增长69.49%至1.29亿元。2023Q1,公司营收、归母净利润、扣非归母净利润分别实现1.02亿元、3587.18万元、3517.85万元,分别同比增长50.48%、78.94%、89.48%。 2022年公司高端产品量价齐升,四大主力产品均价提升26.7%,净利率创历史新高。分区域来看,2022年公司境内市场收入同
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【产品力,MR行业发展的关键】
1、硬件BOM大升级提升产品力,“可操控的真实”将带来震撼感。MR产品硬件端大升级,Micro OLED + Pancake + VST透视 将在显示与视觉体验上带来“真实感”,眼动追踪 + 手势操作等将带来便捷的“可操控性”。MR设备着重强调“Reality”而非“Virtual”,昂贵的硬件成本将带来视觉体验的震撼感。 2、软件生态从存量移植以提升产品力,新设备发布初期将具有海量内容。新的设备形态通常具有生态建设不足的通病,而硬件和软件相互依赖配合,同时决定了产品的上限。MR设备作为显示与视
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行动教育:大单落地+或有望提价,持续修复可期,继续推荐!
事件:公司与郎酒股份于5月14日签订战略合作协议。23年6月至24年12月的18个月内,梳理管理体系并提供不低于30个管理课题,合计服务费用1680万元。 郎酒股份大单签订,有利于提升公司的品牌效应和大客户战略的落地执行,符合整体发展战略规划。 线下复苏以来排课恢复、报到率显著回暖,新训占比提升;预计学费定价有望提升,驱动业绩超预期释放,继续推荐! 合同负债连续两个季度呈持续增长态势,为后续业绩释放奠定基础;销售队伍积极拓展,中长期业绩持续释放可期。 疫后经济加速恢复,中小企业主学习动力增强。企
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中兴通讯调整:基本面无忧持续坚定推荐,估值修复正当时!
中兴通讯近期调整,公司基本面没有变化,主要受行业板块调整影响,我们持续坚定推荐中兴通讯,公司成长逻辑切换,一季度业绩实现稳健快速增长,重申推荐逻辑如下: 1、公司经营层面,精准务实,稳健发展,主营业务规模保持增长下提升盈利能力以及经营质量和抗风险能力,在债务结构、现金流、存货管理、外汇风险上均进行有效管理和改善。 2、技术层面,持续进步,研发投入不断加码,为公司构建了 ICT 产品布局,CT领域实现全栈的能力底座,IT领域实现快速扩展,服务器销售额和份额持续提升,在运营商多个集采项目中斩获第一,
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存储板块上涨点评,建议持续关注周期底部布局机会
今日上午盘中存储板块涨幅明显,盘中江波龙、东芯股份涨幅均超过10%,佰维存储、德明利、普冉股份均超过5%,昨夜美光亦有6%的上涨。我们在此前多次电话会议中均持续推荐存储板块,认为当前存储兼具周期+成长的双重属性。 当前存储板块或处于周期底部区域。 1) 我们认为智能手机/电脑等终端需求经近一年下滑有望逐步企稳,产业库存经多季度调整有望恢复健康。 2)全球几大存储巨头都相继表示 23 年整体资本开支相对于去年预期有所缩减。 3) 2Q23 以来单周存储颗粒现货价的下降幅度相较于年初明显收窄, 我们
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2023-05-16 11:34:55
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芒果超媒(300413):技术赋能爆款综艺,降本增效显著
#AIGC生成短视频宣发、节省50%人工成本 芒果TV重磅节目《乘风2023》5月5日首播后,节各类舞台集锦、互动片段、二次创作等短视频都成为大家了解该档节目最佳入口;芒果自研AIGC生成数十万条短视频内容,其中AIGC二创视频量可达到每天全自动化上传上万条。据芒果TV副总经理、CTO卢海波介绍,此类技术已在运营宣发层面减少约50%的人工成本,过去该类内容需借力第三方公司外包,从今年开始依靠自身技术团队就可完成需求。通过这些AIGC内容,芒果流量获客的成本节省约三分之一。 #在技术端已探索虚拟现
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萤石网络:三梯队构建产品生态,以云为翼打开新空间
构建“1+4+N”生态体系,线上线下协同增长。萤石推进“1 +4+N”生态体系建设,构建一体化智能生活解决方案及开放式云平台服务。过去几年,受益于智能家居市场的快速发展与覆盖面较广的产品体系,公司营业收入与净利润的CAGR 超过 40%。伴随经济复苏,公司新品持续推出与渠道建设日趋完善,预计 23 年业绩将改善向好。23 年 Q1 公司业绩表现良好,实现营业收入 10.79 亿元,同比增长4.27%;归母净利润 9117 万元,同比增长 33.7%。 智能视觉空间广阔,三梯队打造产品阵列。智能家
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承德露露!价值严重低估,积极变化可期
推荐承德露露!价值严重低估,积极变化可期,重点推荐! 新品新区域突破可期。礼赠餐饮场景恢复,需求有望提振。22年公司新推低糖系列杏仁露, 23年公司新品杏仁奶上市,在植物奶健康化风口下具备较大潜力,有望带动品类升级突破。公司90%以上收入来自北部,新品和新区域拓展空间广阔。 管理趋稳,机制优化可期。公司过去发展受制于管理层较频繁更迭、市场动作缺乏持续性。管理层趋稳之下,新品推广和渠道开拓举措有望持续落地。近年两次回购计划分别回购1.7亿元和2亿元,分别用于股权激励和注销,彰显发展信心,未来激励机
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梦网科技大跌点评:基本面未变,5G消息行业领军者,助力AI未来商业化场景落地
近日梦网科技股价调整较多,我们认为公司基本面未发生变化,经营向好趋势不变,持续坚定推荐!重申核心逻辑: 行业赛道来看,公司所处的企业消息通信市场蓬勃发展,市场规模巨大,消息服务为最好的触达用户入口之一。2022年移动短信业务量约1.9万亿条,同比增长6.4%;22年底移动电话用户为16.83一户,人口普及率升至每百人119.2部,消息服务移动互联网支撑作用不断增强,成为触达用户最好的入口之一。5G富媒体消息的核心意义就是将万亿短信打造成一个巨大的新流量和新入口,同时对消息价值量有显著的提升,梦网
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华自科技(300490):利空出尽,优质储能订单快速落地
【储能Q2放量,快速实现产品外销】22年公司实现储能收入7800万,毛利率达17.8%。公司在手储能电站有望在Q2放量,可获1.3倍租赁扩容。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,以epc示范项目换产品战略进展较快,实现PCS等产品外销。 【工商业储能、光储充获得快速突破】预计未来将出现多元化、多功能储能场景,如调频市场、柔性电网建设、源网荷储一体等。公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,目
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2023-05-16 21:16:30
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运达股份】双馈路线具备成本优势,有望受益于终端需求向好+盈利拐点
#老牌风机企业厚积而薄发 公司为浙江省国有企业,采用以风机业务为核心的“一主两翼”结构,风机销售常年贡献公司90%以上的收入,2020年以来公司出货量开始明显提升,近三年BNEF出货量排名稳居全国前五。此外,公司积极布局电站运营与EPC、储能等新业务。 #2023年行业需求景气度高位运行 由于2022年装机节奏放缓,2023年已招标未并网的存量项目规模较大,同时供给侧的运输吊装、大型化产能供应瓶颈得以改善,风电行业全年新增装机量有望实现高增长。根据国家能源局数据,2022年3月我国风电新增并网量
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金山办公WPS AI 二次上新快评-20230516
WPS AI二次上新重点展示了产品的阅读理解和问答、人机交互两大能力。 文字:可实现内容生成(会议纪要、通知、请假条),分析文意,润色原文,准确概括。 PPT:可实现输入主题一键生成幻灯片,自定义调整风格、配色字体、排版,输出演讲备注。 PDF文档:可快速提炼重点,支持大纲生成、内容问答、问题溯源、翻译等。 表格(海外版):通过交互的方式即可实现标记重点、公式书写、图表分析、可视化统计。 从产品体系演进角度看,公司产品与大模型结合后的发展路径与我们此前在公司深度报告中的观点一致,即大模型对于办公
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【越秀资本】地方金控翘楚,股权激励催化,ROE提升可期
事件:5/15,越秀资本公告股东大会通过股权激励计划。 催化已至,股权激励获批,集团考核ROE、分红率提升。 公司为越秀集团 (背靠广州国资) 旗下唯一A股上市平台,集团高度重视 "一利五率" 考核。股权激励计划获股东大会通过,占1%总股本,主要高管均参与股权激励,行权价已锁定 (6.21元/股),挂钩ROE/营收等盈利指标,分3年行权。 20-22年分红率从15%升至34%,预计23-25E分红率将不低于34%。 财务指标在上市央国企金控中最优。 越秀资本21-22年ROE中枢10%,22年利
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越秀资本
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【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升
【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升 近期业绩:2022年营收同比增长30.90%至3.98亿元,归母净利润同比增长73.67%至1.41亿元,扣非归母净利润同比增长69.49%至1.29亿元。2023Q1,公司营收、归母净利润、扣非归母净利润分别实现1.02亿元、3587.18万元、3517.85万元,分别同比增长50.48%、78.94%、89.48%。 2022年公司高端产品量价齐升,四大主力产品均价提升26.7%,净利率创历史新高。分区域来看,2022年公司境内市场收入同
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【产品力,MR行业发展的关键】
1、硬件BOM大升级提升产品力,“可操控的真实”将带来震撼感。MR产品硬件端大升级,Micro OLED + Pancake + VST透视 将在显示与视觉体验上带来“真实感”,眼动追踪 + 手势操作等将带来便捷的“可操控性”。MR设备着重强调“Reality”而非“Virtual”,昂贵的硬件成本将带来视觉体验的震撼感。 2、软件生态从存量移植以提升产品力,新设备发布初期将具有海量内容。新的设备形态通常具有生态建设不足的通病,而硬件和软件相互依赖配合,同时决定了产品的上限。MR设备作为显示与视
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行动教育:大单落地+或有望提价,持续修复可期,继续推荐!
事件:公司与郎酒股份于5月14日签订战略合作协议。23年6月至24年12月的18个月内,梳理管理体系并提供不低于30个管理课题,合计服务费用1680万元。 郎酒股份大单签订,有利于提升公司的品牌效应和大客户战略的落地执行,符合整体发展战略规划。 线下复苏以来排课恢复、报到率显著回暖,新训占比提升;预计学费定价有望提升,驱动业绩超预期释放,继续推荐! 合同负债连续两个季度呈持续增长态势,为后续业绩释放奠定基础;销售队伍积极拓展,中长期业绩持续释放可期。 疫后经济加速恢复,中小企业主学习动力增强。企
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行动教育
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中兴通讯调整:基本面无忧持续坚定推荐,估值修复正当时!
中兴通讯近期调整,公司基本面没有变化,主要受行业板块调整影响,我们持续坚定推荐中兴通讯,公司成长逻辑切换,一季度业绩实现稳健快速增长,重申推荐逻辑如下: 1、公司经营层面,精准务实,稳健发展,主营业务规模保持增长下提升盈利能力以及经营质量和抗风险能力,在债务结构、现金流、存货管理、外汇风险上均进行有效管理和改善。 2、技术层面,持续进步,研发投入不断加码,为公司构建了 ICT 产品布局,CT领域实现全栈的能力底座,IT领域实现快速扩展,服务器销售额和份额持续提升,在运营商多个集采项目中斩获第一,
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中兴通讯
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存储板块上涨点评,建议持续关注周期底部布局机会
今日上午盘中存储板块涨幅明显,盘中江波龙、东芯股份涨幅均超过10%,佰维存储、德明利、普冉股份均超过5%,昨夜美光亦有6%的上涨。我们在此前多次电话会议中均持续推荐存储板块,认为当前存储兼具周期+成长的双重属性。 当前存储板块或处于周期底部区域。 1) 我们认为智能手机/电脑等终端需求经近一年下滑有望逐步企稳,产业库存经多季度调整有望恢复健康。 2)全球几大存储巨头都相继表示 23 年整体资本开支相对于去年预期有所缩减。 3) 2Q23 以来单周存储颗粒现货价的下降幅度相较于年初明显收窄, 我们
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芒果超媒(300413):技术赋能爆款综艺,降本增效显著
#AIGC生成短视频宣发、节省50%人工成本 芒果TV重磅节目《乘风2023》5月5日首播后,节各类舞台集锦、互动片段、二次创作等短视频都成为大家了解该档节目最佳入口;芒果自研AIGC生成数十万条短视频内容,其中AIGC二创视频量可达到每天全自动化上传上万条。据芒果TV副总经理、CTO卢海波介绍,此类技术已在运营宣发层面减少约50%的人工成本,过去该类内容需借力第三方公司外包,从今年开始依靠自身技术团队就可完成需求。通过这些AIGC内容,芒果流量获客的成本节省约三分之一。 #在技术端已探索虚拟现
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芒果超媒
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萤石网络:三梯队构建产品生态,以云为翼打开新空间
构建“1+4+N”生态体系,线上线下协同增长。萤石推进“1 +4+N”生态体系建设,构建一体化智能生活解决方案及开放式云平台服务。过去几年,受益于智能家居市场的快速发展与覆盖面较广的产品体系,公司营业收入与净利润的CAGR 超过 40%。伴随经济复苏,公司新品持续推出与渠道建设日趋完善,预计 23 年业绩将改善向好。23 年 Q1 公司业绩表现良好,实现营业收入 10.79 亿元,同比增长4.27%;归母净利润 9117 万元,同比增长 33.7%。 智能视觉空间广阔,三梯队打造产品阵列。智能家
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萤石网络
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承德露露!价值严重低估,积极变化可期
推荐承德露露!价值严重低估,积极变化可期,重点推荐! 新品新区域突破可期。礼赠餐饮场景恢复,需求有望提振。22年公司新推低糖系列杏仁露, 23年公司新品杏仁奶上市,在植物奶健康化风口下具备较大潜力,有望带动品类升级突破。公司90%以上收入来自北部,新品和新区域拓展空间广阔。 管理趋稳,机制优化可期。公司过去发展受制于管理层较频繁更迭、市场动作缺乏持续性。管理层趋稳之下,新品推广和渠道开拓举措有望持续落地。近年两次回购计划分别回购1.7亿元和2亿元,分别用于股权激励和注销,彰显发展信心,未来激励机
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再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜
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梦网科技大跌点评:基本面未变,5G消息行业领军者,助力AI未来商业化场景落地
近日梦网科技股价调整较多,我们认为公司基本面未发生变化,经营向好趋势不变,持续坚定推荐!重申核心逻辑: 行业赛道来看,公司所处的企业消息通信市场蓬勃发展,市场规模巨大,消息服务为最好的触达用户入口之一。2022年移动短信业务量约1.9万亿条,同比增长6.4%;22年底移动电话用户为16.83一户,人口普及率升至每百人119.2部,消息服务移动互联网支撑作用不断增强,成为触达用户最好的入口之一。5G富媒体消息的核心意义就是将万亿短信打造成一个巨大的新流量和新入口,同时对消息价值量有显著的提升,梦网
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华自科技(300490):利空出尽,优质储能订单快速落地
【储能Q2放量,快速实现产品外销】22年公司实现储能收入7800万,毛利率达17.8%。公司在手储能电站有望在Q2放量,可获1.3倍租赁扩容。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,以epc示范项目换产品战略进展较快,实现PCS等产品外销。 【工商业储能、光储充获得快速突破】预计未来将出现多元化、多功能储能场景,如调频市场、柔性电网建设、源网荷储一体等。公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,目
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运达股份】双馈路线具备成本优势,有望受益于终端需求向好+盈利拐点
#老牌风机企业厚积而薄发 公司为浙江省国有企业,采用以风机业务为核心的“一主两翼”结构,风机销售常年贡献公司90%以上的收入,2020年以来公司出货量开始明显提升,近三年BNEF出货量排名稳居全国前五。此外,公司积极布局电站运营与EPC、储能等新业务。 #2023年行业需求景气度高位运行 由于2022年装机节奏放缓,2023年已招标未并网的存量项目规模较大,同时供给侧的运输吊装、大型化产能供应瓶颈得以改善,风电行业全年新增装机量有望实现高增长。根据国家能源局数据,2022年3月我国风电新增并网量
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金山办公WPS AI 二次上新快评-20230516
WPS AI二次上新重点展示了产品的阅读理解和问答、人机交互两大能力。 文字:可实现内容生成(会议纪要、通知、请假条),分析文意,润色原文,准确概括。 PPT:可实现输入主题一键生成幻灯片,自定义调整风格、配色字体、排版,输出演讲备注。 PDF文档:可快速提炼重点,支持大纲生成、内容问答、问题溯源、翻译等。 表格(海外版):通过交互的方式即可实现标记重点、公式书写、图表分析、可视化统计。 从产品体系演进角度看,公司产品与大模型结合后的发展路径与我们此前在公司深度报告中的观点一致,即大模型对于办公
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【越秀资本】地方金控翘楚,股权激励催化,ROE提升可期
事件:5/15,越秀资本公告股东大会通过股权激励计划。 催化已至,股权激励获批,集团考核ROE、分红率提升。 公司为越秀集团 (背靠广州国资) 旗下唯一A股上市平台,集团高度重视 "一利五率" 考核。股权激励计划获股东大会通过,占1%总股本,主要高管均参与股权激励,行权价已锁定 (6.21元/股),挂钩ROE/营收等盈利指标,分3年行权。 20-22年分红率从15%升至34%,预计23-25E分红率将不低于34%。 财务指标在上市央国企金控中最优。 越秀资本21-22年ROE中枢10%,22年利
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【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升
【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升 近期业绩:2022年营收同比增长30.90%至3.98亿元,归母净利润同比增长73.67%至1.41亿元,扣非归母净利润同比增长69.49%至1.29亿元。2023Q1,公司营收、归母净利润、扣非归母净利润分别实现1.02亿元、3587.18万元、3517.85万元,分别同比增长50.48%、78.94%、89.48%。 2022年公司高端产品量价齐升,四大主力产品均价提升26.7%,净利率创历史新高。分区域来看,2022年公司境内市场收入同
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【产品力,MR行业发展的关键】
1、硬件BOM大升级提升产品力,“可操控的真实”将带来震撼感。MR产品硬件端大升级,Micro OLED + Pancake + VST透视 将在显示与视觉体验上带来“真实感”,眼动追踪 + 手势操作等将带来便捷的“可操控性”。MR设备着重强调“Reality”而非“Virtual”,昂贵的硬件成本将带来视觉体验的震撼感。 2、软件生态从存量移植以提升产品力,新设备发布初期将具有海量内容。新的设备形态通常具有生态建设不足的通病,而硬件和软件相互依赖配合,同时决定了产品的上限。MR设备作为显示与视
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行动教育:大单落地+或有望提价,持续修复可期,继续推荐!
事件:公司与郎酒股份于5月14日签订战略合作协议。23年6月至24年12月的18个月内,梳理管理体系并提供不低于30个管理课题,合计服务费用1680万元。 郎酒股份大单签订,有利于提升公司的品牌效应和大客户战略的落地执行,符合整体发展战略规划。 线下复苏以来排课恢复、报到率显著回暖,新训占比提升;预计学费定价有望提升,驱动业绩超预期释放,继续推荐! 合同负债连续两个季度呈持续增长态势,为后续业绩释放奠定基础;销售队伍积极拓展,中长期业绩持续释放可期。 疫后经济加速恢复,中小企业主学习动力增强。企
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中兴通讯调整:基本面无忧持续坚定推荐,估值修复正当时!
中兴通讯近期调整,公司基本面没有变化,主要受行业板块调整影响,我们持续坚定推荐中兴通讯,公司成长逻辑切换,一季度业绩实现稳健快速增长,重申推荐逻辑如下: 1、公司经营层面,精准务实,稳健发展,主营业务规模保持增长下提升盈利能力以及经营质量和抗风险能力,在债务结构、现金流、存货管理、外汇风险上均进行有效管理和改善。 2、技术层面,持续进步,研发投入不断加码,为公司构建了 ICT 产品布局,CT领域实现全栈的能力底座,IT领域实现快速扩展,服务器销售额和份额持续提升,在运营商多个集采项目中斩获第一,
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存储板块上涨点评,建议持续关注周期底部布局机会
今日上午盘中存储板块涨幅明显,盘中江波龙、东芯股份涨幅均超过10%,佰维存储、德明利、普冉股份均超过5%,昨夜美光亦有6%的上涨。我们在此前多次电话会议中均持续推荐存储板块,认为当前存储兼具周期+成长的双重属性。 当前存储板块或处于周期底部区域。 1) 我们认为智能手机/电脑等终端需求经近一年下滑有望逐步企稳,产业库存经多季度调整有望恢复健康。 2)全球几大存储巨头都相继表示 23 年整体资本开支相对于去年预期有所缩减。 3) 2Q23 以来单周存储颗粒现货价的下降幅度相较于年初明显收窄, 我们
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2023-05-16 11:34:55
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芒果超媒(300413):技术赋能爆款综艺,降本增效显著
#AIGC生成短视频宣发、节省50%人工成本 芒果TV重磅节目《乘风2023》5月5日首播后,节各类舞台集锦、互动片段、二次创作等短视频都成为大家了解该档节目最佳入口;芒果自研AIGC生成数十万条短视频内容,其中AIGC二创视频量可达到每天全自动化上传上万条。据芒果TV副总经理、CTO卢海波介绍,此类技术已在运营宣发层面减少约50%的人工成本,过去该类内容需借力第三方公司外包,从今年开始依靠自身技术团队就可完成需求。通过这些AIGC内容,芒果流量获客的成本节省约三分之一。 #在技术端已探索虚拟现
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萤石网络:三梯队构建产品生态,以云为翼打开新空间
构建“1+4+N”生态体系,线上线下协同增长。萤石推进“1 +4+N”生态体系建设,构建一体化智能生活解决方案及开放式云平台服务。过去几年,受益于智能家居市场的快速发展与覆盖面较广的产品体系,公司营业收入与净利润的CAGR 超过 40%。伴随经济复苏,公司新品持续推出与渠道建设日趋完善,预计 23 年业绩将改善向好。23 年 Q1 公司业绩表现良好,实现营业收入 10.79 亿元,同比增长4.27%;归母净利润 9117 万元,同比增长 33.7%。 智能视觉空间广阔,三梯队打造产品阵列。智能家
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承德露露!价值严重低估,积极变化可期
推荐承德露露!价值严重低估,积极变化可期,重点推荐! 新品新区域突破可期。礼赠餐饮场景恢复,需求有望提振。22年公司新推低糖系列杏仁露, 23年公司新品杏仁奶上市,在植物奶健康化风口下具备较大潜力,有望带动品类升级突破。公司90%以上收入来自北部,新品和新区域拓展空间广阔。 管理趋稳,机制优化可期。公司过去发展受制于管理层较频繁更迭、市场动作缺乏持续性。管理层趋稳之下,新品推广和渠道开拓举措有望持续落地。近年两次回购计划分别回购1.7亿元和2亿元,分别用于股权激励和注销,彰显发展信心,未来激励机
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再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜
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2023-05-16 11:27:15
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梦网科技大跌点评:基本面未变,5G消息行业领军者,助力AI未来商业化场景落地
近日梦网科技股价调整较多,我们认为公司基本面未发生变化,经营向好趋势不变,持续坚定推荐!重申核心逻辑: 行业赛道来看,公司所处的企业消息通信市场蓬勃发展,市场规模巨大,消息服务为最好的触达用户入口之一。2022年移动短信业务量约1.9万亿条,同比增长6.4%;22年底移动电话用户为16.83一户,人口普及率升至每百人119.2部,消息服务移动互联网支撑作用不断增强,成为触达用户最好的入口之一。5G富媒体消息的核心意义就是将万亿短信打造成一个巨大的新流量和新入口,同时对消息价值量有显著的提升,梦网
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【储能Q2放量,快速实现产品外销】22年公司实现储能收入7800万,毛利率达17.8%。公司在手储能电站有望在Q2放量,可获1.3倍租赁扩容。看好公司产品力加速提升,除电芯全产业链布局,成本管控较强,盈利水平更高。此外湖北、山东、海南等省外项目拓展顺利,以epc示范项目换产品战略进展较快,实现PCS等产品外销。 【工商业储能、光储充获得快速突破】预计未来将出现多元化、多功能储能场景,如调频市场、柔性电网建设、源网荷储一体等。公司围绕新型电力系统的发展机遇,积极布局网侧大储、工商业储能及光储充,目
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运达股份】双馈路线具备成本优势,有望受益于终端需求向好+盈利拐点
#老牌风机企业厚积而薄发 公司为浙江省国有企业,采用以风机业务为核心的“一主两翼”结构,风机销售常年贡献公司90%以上的收入,2020年以来公司出货量开始明显提升,近三年BNEF出货量排名稳居全国前五。此外,公司积极布局电站运营与EPC、储能等新业务。 #2023年行业需求景气度高位运行 由于2022年装机节奏放缓,2023年已招标未并网的存量项目规模较大,同时供给侧的运输吊装、大型化产能供应瓶颈得以改善,风电行业全年新增装机量有望实现高增长。根据国家能源局数据,2022年3月我国风电新增并网量
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运达股份
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2023-05-16 21:14:51
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金山办公WPS AI 二次上新快评-20230516
WPS AI二次上新重点展示了产品的阅读理解和问答、人机交互两大能力。 文字:可实现内容生成(会议纪要、通知、请假条),分析文意,润色原文,准确概括。 PPT:可实现输入主题一键生成幻灯片,自定义调整风格、配色字体、排版,输出演讲备注。 PDF文档:可快速提炼重点,支持大纲生成、内容问答、问题溯源、翻译等。 表格(海外版):通过交互的方式即可实现标记重点、公式书写、图表分析、可视化统计。 从产品体系演进角度看,公司产品与大模型结合后的发展路径与我们此前在公司深度报告中的观点一致,即大模型对于办公
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金山办公
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2023-05-16 21:14:07
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【越秀资本】地方金控翘楚,股权激励催化,ROE提升可期
事件:5/15,越秀资本公告股东大会通过股权激励计划。 催化已至,股权激励获批,集团考核ROE、分红率提升。 公司为越秀集团 (背靠广州国资) 旗下唯一A股上市平台,集团高度重视 "一利五率" 考核。股权激励计划获股东大会通过,占1%总股本,主要高管均参与股权激励,行权价已锁定 (6.21元/股),挂钩ROE/营收等盈利指标,分3年行权。 20-22年分红率从15%升至34%,预计23-25E分红率将不低于34%。 财务指标在上市央国企金控中最优。 越秀资本21-22年ROE中枢10%,22年利
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越秀资本
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2023-05-16 15:42:17
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【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升
【鼎阳科技】:高端仪器快速导入,四大主力产品量价齐升 近期业绩:2022年营收同比增长30.90%至3.98亿元,归母净利润同比增长73.67%至1.41亿元,扣非归母净利润同比增长69.49%至1.29亿元。2023Q1,公司营收、归母净利润、扣非归母净利润分别实现1.02亿元、3587.18万元、3517.85万元,分别同比增长50.48%、78.94%、89.48%。 2022年公司高端产品量价齐升,四大主力产品均价提升26.7%,净利率创历史新高。分区域来看,2022年公司境内市场收入同
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鼎阳科技
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2023-05-16 13:33:03
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【产品力,MR行业发展的关键】
1、硬件BOM大升级提升产品力,“可操控的真实”将带来震撼感。MR产品硬件端大升级,Micro OLED + Pancake + VST透视 将在显示与视觉体验上带来“真实感”,眼动追踪 + 手势操作等将带来便捷的“可操控性”。MR设备着重强调“Reality”而非“Virtual”,昂贵的硬件成本将带来视觉体验的震撼感。 2、软件生态从存量移植以提升产品力,新设备发布初期将具有海量内容。新的设备形态通常具有生态建设不足的通病,而硬件和软件相互依赖配合,同时决定了产品的上限。MR设备作为显示与视
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立讯精密
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兆威机电
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华兴源创
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和林微纳
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2023-05-16 13:15:21
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行动教育:大单落地+或有望提价,持续修复可期,继续推荐!
事件:公司与郎酒股份于5月14日签订战略合作协议。23年6月至24年12月的18个月内,梳理管理体系并提供不低于30个管理课题,合计服务费用1680万元。 郎酒股份大单签订,有利于提升公司的品牌效应和大客户战略的落地执行,符合整体发展战略规划。 线下复苏以来排课恢复、报到率显著回暖,新训占比提升;预计学费定价有望提升,驱动业绩超预期释放,继续推荐! 合同负债连续两个季度呈持续增长态势,为后续业绩释放奠定基础;销售队伍积极拓展,中长期业绩持续释放可期。 疫后经济加速恢复,中小企业主学习动力增强。企
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行动教育
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2023-05-16 13:14:42
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中兴通讯调整:基本面无忧持续坚定推荐,估值修复正当时!
中兴通讯近期调整,公司基本面没有变化,主要受行业板块调整影响,我们持续坚定推荐中兴通讯,公司成长逻辑切换,一季度业绩实现稳健快速增长,重申推荐逻辑如下: 1、公司经营层面,精准务实,稳健发展,主营业务规模保持增长下提升盈利能力以及经营质量和抗风险能力,在债务结构、现金流、存货管理、外汇风险上均进行有效管理和改善。 2、技术层面,持续进步,研发投入不断加码,为公司构建了 ICT 产品布局,CT领域实现全栈的能力底座,IT领域实现快速扩展,服务器销售额和份额持续提升,在运营商多个集采项目中斩获第一,
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中兴通讯
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2023-05-16 11:37:05
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存储板块上涨点评,建议持续关注周期底部布局机会
今日上午盘中存储板块涨幅明显,盘中江波龙、东芯股份涨幅均超过10%,佰维存储、德明利、普冉股份均超过5%,昨夜美光亦有6%的上涨。我们在此前多次电话会议中均持续推荐存储板块,认为当前存储兼具周期+成长的双重属性。 当前存储板块或处于周期底部区域。 1) 我们认为智能手机/电脑等终端需求经近一年下滑有望逐步企稳,产业库存经多季度调整有望恢复健康。 2)全球几大存储巨头都相继表示 23 年整体资本开支相对于去年预期有所缩减。 3) 2Q23 以来单周存储颗粒现货价的下降幅度相较于年初明显收窄, 我们
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兆易创新
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北京君正
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江波龙
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佰维存储
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聚辰股份
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2023-05-16 11:34:55
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芒果超媒(300413):技术赋能爆款综艺,降本增效显著
#AIGC生成短视频宣发、节省50%人工成本 芒果TV重磅节目《乘风2023》5月5日首播后,节各类舞台集锦、互动片段、二次创作等短视频都成为大家了解该档节目最佳入口;芒果自研AIGC生成数十万条短视频内容,其中AIGC二创视频量可达到每天全自动化上传上万条。据芒果TV副总经理、CTO卢海波介绍,此类技术已在运营宣发层面减少约50%的人工成本,过去该类内容需借力第三方公司外包,从今年开始依靠自身技术团队就可完成需求。通过这些AIGC内容,芒果流量获客的成本节省约三分之一。 #在技术端已探索虚拟现
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2023-05-16 11:34:04
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萤石网络:三梯队构建产品生态,以云为翼打开新空间
构建“1+4+N”生态体系,线上线下协同增长。萤石推进“1 +4+N”生态体系建设,构建一体化智能生活解决方案及开放式云平台服务。过去几年,受益于智能家居市场的快速发展与覆盖面较广的产品体系,公司营业收入与净利润的CAGR 超过 40%。伴随经济复苏,公司新品持续推出与渠道建设日趋完善,预计 23 年业绩将改善向好。23 年 Q1 公司业绩表现良好,实现营业收入 10.79 亿元,同比增长4.27%;归母净利润 9117 万元,同比增长 33.7%。 智能视觉空间广阔,三梯队打造产品阵列。智能家
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萤石网络
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2023-05-16 11:31:34
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承德露露!价值严重低估,积极变化可期
推荐承德露露!价值严重低估,积极变化可期,重点推荐! 新品新区域突破可期。礼赠餐饮场景恢复,需求有望提振。22年公司新推低糖系列杏仁露, 23年公司新品杏仁奶上市,在植物奶健康化风口下具备较大潜力,有望带动品类升级突破。公司90%以上收入来自北部,新品和新区域拓展空间广阔。 管理趋稳,机制优化可期。公司过去发展受制于管理层较频繁更迭、市场动作缺乏持续性。管理层趋稳之下,新品推广和渠道开拓举措有望持续落地。近年两次回购计划分别回购1.7亿元和2亿元,分别用于股权激励和注销,彰显发展信心,未来激励机
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承德露露
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2023-05-16 11:29:54
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再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜峰电子的pet逻辑。再次强推骄成超声和铜
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骄成超声
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宝明科技
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2023-05-16 11:27:15
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梦网科技大跌点评:基本面未变,5G消息行业领军者,助力AI未来商业化场景落地
近日梦网科技股价调整较多,我们认为公司基本面未发生变化,经营向好趋势不变,持续坚定推荐!重申核心逻辑: 行业赛道来看,公司所处的企业消息通信市场蓬勃发展,市场规模巨大,消息服务为最好的触达用户入口之一。2022年移动短信业务量约1.9万亿条,同比增长6.4%;22年底移动电话用户为16.83一户,人口普及率升至每百人119.2部,消息服务移动互联网支撑作用不断增强,成为触达用户最好的入口之一。5G富媒体消息的核心意义就是将万亿短信打造成一个巨大的新流量和新入口,同时对消息价值量有显著的提升,梦网
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梦网科技
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