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2023-08-10 10:32:26
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鹏鼎控股2023中报:淡季业绩承压,下半年稼动率明显回升
公告:公司发布2023年中报,上半年实现收入115.35亿元,同比下降18.71%;归母净利润8.12亿元,同比下降43.08%。其中Q2单季度实现收入48.68亿元,同比下降31.57%;归母净利润3.93亿元,同比下降52.80%。 淡季叠加去库存,业绩短期承压。公司上半年收入115.35亿元,同比下降18.71%,分产品来看,通讯用板收入84.20亿元,同比增长3.09%,消费电子及计算机用板收入28.78亿元,同比下滑51.15%,主要因为以智能手机及平板电脑等为代表的消费电子行业持续疲
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鹏鼎控股
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2.08
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2023-08-10 10:31:31
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阿特斯:签订美国市场7GW长单,扬州14GW TOPCon首片下线
事件:1)公司与某海外客户签订美国市场组件长单,规模合计约7GW,客户对其中3GW有选择权,需要提前2年确认。合同交付期限为2024-2030。2)公司扬州TOPCon电池首片下线。 1、本次合同体现了公司在美国为代表的高端市场品牌竞争力,有利于保障公司组件的稳定销售和良好盈利水平。公司在美国优势较为突出,我们预计2023年公司美国市场出货占比达到15%左右,高于同行。公司年底前将拥有东南亚电池组件产能10GW+,美国本土组件5GW,保障对美供应能力。目前售价在30-40美分左右,约合人民币含税
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阿特斯
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3.82
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2023-08-10 10:30:25
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生益科技:2Q23覆铜板业务盈利环比改善
2Q23利润率环比改善,静待覆铜板行业景气边际回暖 公司公布1H23业绩快报:实现营收78.8亿元(yoy:-15.9%),归母净利润5.5亿元(yoy:-40.7%);其中2Q23 实现营收41.3亿元(yoy:-10.5%),归母净利润3.1亿元(yoy:-32.2%,受覆铜板价格竞争激烈和生益电子业绩拖累),归母净利率7.4%(qoq:+0.8pp,受益于覆铜板稼动率修复)。展望2H23,随着客户旺季备货需求增加以及汽车&服务器需求进一步释放,覆铜板行业景气有望迎来边际回暖,我们看好公司基
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生益科技
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18.06
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2023-08-10 10:29:47
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安井大商交流要点
我们近期参加速冻行业会议,并且与速冻渠道经销商进行交流,反馈如下: 👉介绍:年销售额1亿+,安井占比50%左右,去年做了7000万,预计今年增长30%左右。产品结构:米面50%/预制菜25%/小龙虾25%【冷冻虾尾:调味8:2】。销售结构:二批70%,剩下主要是B端。 👉如何推广:线上,一批通过抖音做产品介绍&价盘,二批去下游推广。线下,今年4月开始推动二批做美食馆进行产品展示,同时进行C端销售,目前计划郑州3000家,武汉2000家;同时一批去开拓连锁餐饮与团餐渠道。 👉市场情况:今年市
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安井食品
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2.14
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2023-08-10 10:27:58
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甘源食品:新品销量高增,利润弹性释放
🌟公司发布半年报,23Q2实现营收4.35亿元,同比+48.1%;实现归母净利润0.64亿元,同比+246.5%,贴近此前预告中枢。 🌟新品快速起量,电商恢复高增。 23H1综合果仁及豆果销量延续高增(量+68.8%,价-12.8%)系上新藤椒腰果、冻干坚果品类,定位高端会员店;其他产品量价齐升(量+41.7%,价+0.5%),系薯片、花生快速上量;老三样(量+23.4%,价+2.9%)维持稳健增长。 23H1经销/电商收入分别为6.80/1.24亿元,同比+36.3%/36.4%。公司持续
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甘源食品
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2.08
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2023-08-09 10:39:18
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耐普矿机重磅深度报告推荐
各位领导,今天我们发布耐普矿机重磅深度报告,现阶段我们重点推荐耐普矿机的核心观点梳理如下: 1、#公司是选矿装备及备件小巨人,#订单及业绩处快速增长期。公司深耕铜矿、金矿和锂矿选矿设备及备件,公司2023H1订单同比增长超过50%,选矿设备订单增速超过100%,订单景气度超预期增长。订单增长主要是在下游金属矿资本开支复苏背景下,公司橡胶耐磨备件新产品渗透率提升+海外业务拓展收效显著。 2、#业务结构切换,#从EPC逐步过渡至备件,#备件需求稳定可持续+利润率更高。公司从21-22年相对不可持续的
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耐普矿机
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2023-08-09 10:18:51
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看好品牌中药板块机会
同仁堂发布2023年半年度业绩快报,2023H1公司实现营业收入约97.61亿元,同比增加30.02%;归母净利润约9.87亿元,同比增加32.71%;扣非归母净利润9.80亿元,同比增长33.31%。业绩大超预期。 东阿阿胶发布2023年上半年业绩预告,2023H1公司实现营业总收入21.67亿元,同比增长18.69%;归属于上市公司股东的净利润5.31亿元,同比增长72.29%,业绩超预期。 高品质院外品种叠加市场定价权,持续看好品牌中药板块机会 龙头品牌中药公司核心品种主要以院外渠道销售为
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同仁堂
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东阿阿胶
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2023-08-09 10:00:09
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配额政策落地在即,三代制冷剂有望进入高景气周期
【建议关注标的: 巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技等】 核心观点:配额政策落地在即,24年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段,同时二代制冷剂加速削减,四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代,制冷剂供给端持续缩减。同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张,叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素,需求端保持稳定增长。未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大,制冷剂价格稳定上涨,拥有较高配额占比的公司将充分受益。 边际变化:8月9日下午召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与
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巨化股份
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2023-08-09 09:49:29
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三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖
三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖,AI助力公司实现降本增效(公司预期将显著受益于房地产市场回暖,特别是365金服业务,同时公司近期发展AI技术,短期房地产市场如果持续回暖,建议重点关注) 推荐逻辑: 1、以交易场景为基础,多种渠道并存的金融服务体系。“365金服”主要基于房地产交易等场景,为用户在存量房交易、生活消费方面提供金融服务,公司已构建了以互联网小贷公司为资金平台,以交易场景为基础,自营、合作渠道并存的金融服务体系。2022年互联网金融
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三六五网
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2023-08-09 09:40:25
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减肥药更新:礼来Tirzepatide两项新III期试验成功,看好减肥药及产业链长期空间
7月27日礼来宣布Tirzepatide在两项3期试验SURMOUNT-3和SURMOUNT-4均达到主要终点及关键次要终点,针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirzepatide治疗后,平均体重下降达26.6%。目前两项试验中最常报告的不良事件均与胃肠道相关,严重程度通常为轻度至中度。礼来已向FDA滚动提交Tirzepatide减重适应症的上市申请,预计2024年可完成全部申报文件的提交。 针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirz
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昊帆生物
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2023-08-09 09:37:22
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昊帆生物新增重大推荐:减肥产业链稀缺弹性标的,看好长期成长空间
📈多肽合成试剂种类齐全,全球多肽合成试剂细分龙头 目前全球已有200余种多肽合成试剂产品,预计到2027年全球缩合试剂市场规模将达到91.50亿元。公司是全球为数不多的能够提供全系列多肽合成试剂研发与产业化的公司之一,拥有160余种多肽合成试剂产品,在HATU、HBTU、PyBOP等多个细分产品领域处于全球市场主导地位。 📈多肽类减肥产品市场爆发带来合成试剂需求快速扩容 作为慢性病的主要危险因素,超重/肥胖问题日益严峻,全球肥胖率将从2020年14%上升至2035年24%,以司美格鲁肽、替尔
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昊帆生物
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2023-08-08 11:49:49
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阳光电源半年报预告点评:量利双升,大超预期
事件:公司发布2023年半年度业绩预告,2023H1预计实现收入260-300亿,同增112-144%;归母净利40-45亿,同增344-400%;2023Q2预计实现收入134-174亿,同增74-126%,环增7%-39%;归母净利24.9-29.3亿,同增409-511%,环增65%-99%。业绩大超预期。 1、我们认为公司业绩超预期,主要原因在于出货、成本及费用三个方面。出货上看,逆变器23H1出货50GW左右,其中Q2预计接近30GW,环增近40%;储能23H1出货预计5GWh左右,其
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阳光电源
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2023-08-08 11:18:11
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康平科技(电动工具产业链企业)交流简要-20230807
需求:①公司属于电动工具产业链,史丹利百得与TTI占公司收入80%以上,目前两大客户指引3季度库存见底,对4季度终端需求更加乐观,行业有望进入补库阶段;②公司代工业务放量明显,23Q2~Q4收入环比呈现提升趋势,同比增速逐季度提升,盈利性提升。 公司逻辑:①跟随全球电动工具产业链景气度周期走,目前了解到巨头23Q3库存见底,Q4可能进入拉货阶段;②从供电机到代工服务打开想象空间,公司目前主要给史丹利百得和TTI供电机,是二者核心供应商,中美贸易战下百得中国生产厂区性价比越来越低,轻制造策略日益清
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康平科技
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2023-08-08 11:16:22
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金冠储能项目中标点评-0807
——————————— 🌼事件:公司中标许继集团电科储能中科超算项目用储能电池及附属设备采购项目包(电池及附属设备),成交价格为2.36亿元(含税价),约占2022营业收入的21%。点评如下: 🌼本次中标项目为公司在超算中心储能项目的首个案例,预计能达到200MWh,龙头项目背书验证了公司在该业务领域的竞争优势。 🌼工商业储能业务与电芯龙头企业强强联合。公司积极布局工商业储能业务,此前公司公告与厦门海辰及三峰环境等企业设立合资公司,投资工商业储能。子公司冠华新能源是公司在储能业务板块的重大
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金冠电气
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2023-08-08 11:15:38
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关注快充技术发展下的相关材料升级与增长机会
————————————— 锂电池能量密度发展已达瓶颈,为解决里程焦虑,有效补能为产业重要关注点。2023年,理想宣布首款纯电车将采用宁德时代4c麒麟电池;小鹏G6(标配800V快充)已经真实上市售卖。快充功能正日渐由新能源高端车型下方至中端产品,快充技术也正成为动力电池制造商新一轮的竞争焦点。 导电剂:为了降低极片的电阻,从而降低电池的内阻,提高大电流充电能力,正极、负极以及集流体的导电性都需要增强,因此导电剂的电池中单位添加比例会有所提升。导电剂在电池体系中不是活性物质,在材料的选择核心是考
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黑猫股份
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信德新材
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鹏鼎控股2023中报:淡季业绩承压,下半年稼动率明显回升
公告:公司发布2023年中报,上半年实现收入115.35亿元,同比下降18.71%;归母净利润8.12亿元,同比下降43.08%。其中Q2单季度实现收入48.68亿元,同比下降31.57%;归母净利润3.93亿元,同比下降52.80%。 淡季叠加去库存,业绩短期承压。公司上半年收入115.35亿元,同比下降18.71%,分产品来看,通讯用板收入84.20亿元,同比增长3.09%,消费电子及计算机用板收入28.78亿元,同比下滑51.15%,主要因为以智能手机及平板电脑等为代表的消费电子行业持续疲
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鹏鼎控股
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阿特斯:签订美国市场7GW长单,扬州14GW TOPCon首片下线
事件:1)公司与某海外客户签订美国市场组件长单,规模合计约7GW,客户对其中3GW有选择权,需要提前2年确认。合同交付期限为2024-2030。2)公司扬州TOPCon电池首片下线。 1、本次合同体现了公司在美国为代表的高端市场品牌竞争力,有利于保障公司组件的稳定销售和良好盈利水平。公司在美国优势较为突出,我们预计2023年公司美国市场出货占比达到15%左右,高于同行。公司年底前将拥有东南亚电池组件产能10GW+,美国本土组件5GW,保障对美供应能力。目前售价在30-40美分左右,约合人民币含税
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生益科技:2Q23覆铜板业务盈利环比改善
2Q23利润率环比改善,静待覆铜板行业景气边际回暖 公司公布1H23业绩快报:实现营收78.8亿元(yoy:-15.9%),归母净利润5.5亿元(yoy:-40.7%);其中2Q23 实现营收41.3亿元(yoy:-10.5%),归母净利润3.1亿元(yoy:-32.2%,受覆铜板价格竞争激烈和生益电子业绩拖累),归母净利率7.4%(qoq:+0.8pp,受益于覆铜板稼动率修复)。展望2H23,随着客户旺季备货需求增加以及汽车&服务器需求进一步释放,覆铜板行业景气有望迎来边际回暖,我们看好公司基
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安井大商交流要点
我们近期参加速冻行业会议,并且与速冻渠道经销商进行交流,反馈如下: 👉介绍:年销售额1亿+,安井占比50%左右,去年做了7000万,预计今年增长30%左右。产品结构:米面50%/预制菜25%/小龙虾25%【冷冻虾尾:调味8:2】。销售结构:二批70%,剩下主要是B端。 👉如何推广:线上,一批通过抖音做产品介绍&价盘,二批去下游推广。线下,今年4月开始推动二批做美食馆进行产品展示,同时进行C端销售,目前计划郑州3000家,武汉2000家;同时一批去开拓连锁餐饮与团餐渠道。 👉市场情况:今年市
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甘源食品:新品销量高增,利润弹性释放
🌟公司发布半年报,23Q2实现营收4.35亿元,同比+48.1%;实现归母净利润0.64亿元,同比+246.5%,贴近此前预告中枢。 🌟新品快速起量,电商恢复高增。 23H1综合果仁及豆果销量延续高增(量+68.8%,价-12.8%)系上新藤椒腰果、冻干坚果品类,定位高端会员店;其他产品量价齐升(量+41.7%,价+0.5%),系薯片、花生快速上量;老三样(量+23.4%,价+2.9%)维持稳健增长。 23H1经销/电商收入分别为6.80/1.24亿元,同比+36.3%/36.4%。公司持续
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耐普矿机重磅深度报告推荐
各位领导,今天我们发布耐普矿机重磅深度报告,现阶段我们重点推荐耐普矿机的核心观点梳理如下: 1、#公司是选矿装备及备件小巨人,#订单及业绩处快速增长期。公司深耕铜矿、金矿和锂矿选矿设备及备件,公司2023H1订单同比增长超过50%,选矿设备订单增速超过100%,订单景气度超预期增长。订单增长主要是在下游金属矿资本开支复苏背景下,公司橡胶耐磨备件新产品渗透率提升+海外业务拓展收效显著。 2、#业务结构切换,#从EPC逐步过渡至备件,#备件需求稳定可持续+利润率更高。公司从21-22年相对不可持续的
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看好品牌中药板块机会
同仁堂发布2023年半年度业绩快报,2023H1公司实现营业收入约97.61亿元,同比增加30.02%;归母净利润约9.87亿元,同比增加32.71%;扣非归母净利润9.80亿元,同比增长33.31%。业绩大超预期。 东阿阿胶发布2023年上半年业绩预告,2023H1公司实现营业总收入21.67亿元,同比增长18.69%;归属于上市公司股东的净利润5.31亿元,同比增长72.29%,业绩超预期。 高品质院外品种叠加市场定价权,持续看好品牌中药板块机会 龙头品牌中药公司核心品种主要以院外渠道销售为
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配额政策落地在即,三代制冷剂有望进入高景气周期
【建议关注标的: 巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技等】 核心观点:配额政策落地在即,24年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段,同时二代制冷剂加速削减,四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代,制冷剂供给端持续缩减。同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张,叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素,需求端保持稳定增长。未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大,制冷剂价格稳定上涨,拥有较高配额占比的公司将充分受益。 边际变化:8月9日下午召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与
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三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖
三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖,AI助力公司实现降本增效(公司预期将显著受益于房地产市场回暖,特别是365金服业务,同时公司近期发展AI技术,短期房地产市场如果持续回暖,建议重点关注) 推荐逻辑: 1、以交易场景为基础,多种渠道并存的金融服务体系。“365金服”主要基于房地产交易等场景,为用户在存量房交易、生活消费方面提供金融服务,公司已构建了以互联网小贷公司为资金平台,以交易场景为基础,自营、合作渠道并存的金融服务体系。2022年互联网金融
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减肥药更新:礼来Tirzepatide两项新III期试验成功,看好减肥药及产业链长期空间
7月27日礼来宣布Tirzepatide在两项3期试验SURMOUNT-3和SURMOUNT-4均达到主要终点及关键次要终点,针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirzepatide治疗后,平均体重下降达26.6%。目前两项试验中最常报告的不良事件均与胃肠道相关,严重程度通常为轻度至中度。礼来已向FDA滚动提交Tirzepatide减重适应症的上市申请,预计2024年可完成全部申报文件的提交。 针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirz
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2023-08-09 09:37:22
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昊帆生物新增重大推荐:减肥产业链稀缺弹性标的,看好长期成长空间
📈多肽合成试剂种类齐全,全球多肽合成试剂细分龙头 目前全球已有200余种多肽合成试剂产品,预计到2027年全球缩合试剂市场规模将达到91.50亿元。公司是全球为数不多的能够提供全系列多肽合成试剂研发与产业化的公司之一,拥有160余种多肽合成试剂产品,在HATU、HBTU、PyBOP等多个细分产品领域处于全球市场主导地位。 📈多肽类减肥产品市场爆发带来合成试剂需求快速扩容 作为慢性病的主要危险因素,超重/肥胖问题日益严峻,全球肥胖率将从2020年14%上升至2035年24%,以司美格鲁肽、替尔
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阳光电源半年报预告点评:量利双升,大超预期
事件:公司发布2023年半年度业绩预告,2023H1预计实现收入260-300亿,同增112-144%;归母净利40-45亿,同增344-400%;2023Q2预计实现收入134-174亿,同增74-126%,环增7%-39%;归母净利24.9-29.3亿,同增409-511%,环增65%-99%。业绩大超预期。 1、我们认为公司业绩超预期,主要原因在于出货、成本及费用三个方面。出货上看,逆变器23H1出货50GW左右,其中Q2预计接近30GW,环增近40%;储能23H1出货预计5GWh左右,其
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2023-08-08 11:18:11
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康平科技(电动工具产业链企业)交流简要-20230807
需求:①公司属于电动工具产业链,史丹利百得与TTI占公司收入80%以上,目前两大客户指引3季度库存见底,对4季度终端需求更加乐观,行业有望进入补库阶段;②公司代工业务放量明显,23Q2~Q4收入环比呈现提升趋势,同比增速逐季度提升,盈利性提升。 公司逻辑:①跟随全球电动工具产业链景气度周期走,目前了解到巨头23Q3库存见底,Q4可能进入拉货阶段;②从供电机到代工服务打开想象空间,公司目前主要给史丹利百得和TTI供电机,是二者核心供应商,中美贸易战下百得中国生产厂区性价比越来越低,轻制造策略日益清
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2023-08-08 11:16:22
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金冠储能项目中标点评-0807
——————————— 🌼事件:公司中标许继集团电科储能中科超算项目用储能电池及附属设备采购项目包(电池及附属设备),成交价格为2.36亿元(含税价),约占2022营业收入的21%。点评如下: 🌼本次中标项目为公司在超算中心储能项目的首个案例,预计能达到200MWh,龙头项目背书验证了公司在该业务领域的竞争优势。 🌼工商业储能业务与电芯龙头企业强强联合。公司积极布局工商业储能业务,此前公司公告与厦门海辰及三峰环境等企业设立合资公司,投资工商业储能。子公司冠华新能源是公司在储能业务板块的重大
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关注快充技术发展下的相关材料升级与增长机会
————————————— 锂电池能量密度发展已达瓶颈,为解决里程焦虑,有效补能为产业重要关注点。2023年,理想宣布首款纯电车将采用宁德时代4c麒麟电池;小鹏G6(标配800V快充)已经真实上市售卖。快充功能正日渐由新能源高端车型下方至中端产品,快充技术也正成为动力电池制造商新一轮的竞争焦点。 导电剂:为了降低极片的电阻,从而降低电池的内阻,提高大电流充电能力,正极、负极以及集流体的导电性都需要增强,因此导电剂的电池中单位添加比例会有所提升。导电剂在电池体系中不是活性物质,在材料的选择核心是考
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鹏鼎控股2023中报:淡季业绩承压,下半年稼动率明显回升
公告:公司发布2023年中报,上半年实现收入115.35亿元,同比下降18.71%;归母净利润8.12亿元,同比下降43.08%。其中Q2单季度实现收入48.68亿元,同比下降31.57%;归母净利润3.93亿元,同比下降52.80%。 淡季叠加去库存,业绩短期承压。公司上半年收入115.35亿元,同比下降18.71%,分产品来看,通讯用板收入84.20亿元,同比增长3.09%,消费电子及计算机用板收入28.78亿元,同比下滑51.15%,主要因为以智能手机及平板电脑等为代表的消费电子行业持续疲
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鹏鼎控股
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阿特斯:签订美国市场7GW长单,扬州14GW TOPCon首片下线
事件:1)公司与某海外客户签订美国市场组件长单,规模合计约7GW,客户对其中3GW有选择权,需要提前2年确认。合同交付期限为2024-2030。2)公司扬州TOPCon电池首片下线。 1、本次合同体现了公司在美国为代表的高端市场品牌竞争力,有利于保障公司组件的稳定销售和良好盈利水平。公司在美国优势较为突出,我们预计2023年公司美国市场出货占比达到15%左右,高于同行。公司年底前将拥有东南亚电池组件产能10GW+,美国本土组件5GW,保障对美供应能力。目前售价在30-40美分左右,约合人民币含税
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阿特斯
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生益科技:2Q23覆铜板业务盈利环比改善
2Q23利润率环比改善,静待覆铜板行业景气边际回暖 公司公布1H23业绩快报:实现营收78.8亿元(yoy:-15.9%),归母净利润5.5亿元(yoy:-40.7%);其中2Q23 实现营收41.3亿元(yoy:-10.5%),归母净利润3.1亿元(yoy:-32.2%,受覆铜板价格竞争激烈和生益电子业绩拖累),归母净利率7.4%(qoq:+0.8pp,受益于覆铜板稼动率修复)。展望2H23,随着客户旺季备货需求增加以及汽车&服务器需求进一步释放,覆铜板行业景气有望迎来边际回暖,我们看好公司基
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生益科技
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安井大商交流要点
我们近期参加速冻行业会议,并且与速冻渠道经销商进行交流,反馈如下: 👉介绍:年销售额1亿+,安井占比50%左右,去年做了7000万,预计今年增长30%左右。产品结构:米面50%/预制菜25%/小龙虾25%【冷冻虾尾:调味8:2】。销售结构:二批70%,剩下主要是B端。 👉如何推广:线上,一批通过抖音做产品介绍&价盘,二批去下游推广。线下,今年4月开始推动二批做美食馆进行产品展示,同时进行C端销售,目前计划郑州3000家,武汉2000家;同时一批去开拓连锁餐饮与团餐渠道。 👉市场情况:今年市
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安井食品
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甘源食品:新品销量高增,利润弹性释放
🌟公司发布半年报,23Q2实现营收4.35亿元,同比+48.1%;实现归母净利润0.64亿元,同比+246.5%,贴近此前预告中枢。 🌟新品快速起量,电商恢复高增。 23H1综合果仁及豆果销量延续高增(量+68.8%,价-12.8%)系上新藤椒腰果、冻干坚果品类,定位高端会员店;其他产品量价齐升(量+41.7%,价+0.5%),系薯片、花生快速上量;老三样(量+23.4%,价+2.9%)维持稳健增长。 23H1经销/电商收入分别为6.80/1.24亿元,同比+36.3%/36.4%。公司持续
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甘源食品
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耐普矿机重磅深度报告推荐
各位领导,今天我们发布耐普矿机重磅深度报告,现阶段我们重点推荐耐普矿机的核心观点梳理如下: 1、#公司是选矿装备及备件小巨人,#订单及业绩处快速增长期。公司深耕铜矿、金矿和锂矿选矿设备及备件,公司2023H1订单同比增长超过50%,选矿设备订单增速超过100%,订单景气度超预期增长。订单增长主要是在下游金属矿资本开支复苏背景下,公司橡胶耐磨备件新产品渗透率提升+海外业务拓展收效显著。 2、#业务结构切换,#从EPC逐步过渡至备件,#备件需求稳定可持续+利润率更高。公司从21-22年相对不可持续的
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看好品牌中药板块机会
同仁堂发布2023年半年度业绩快报,2023H1公司实现营业收入约97.61亿元,同比增加30.02%;归母净利润约9.87亿元,同比增加32.71%;扣非归母净利润9.80亿元,同比增长33.31%。业绩大超预期。 东阿阿胶发布2023年上半年业绩预告,2023H1公司实现营业总收入21.67亿元,同比增长18.69%;归属于上市公司股东的净利润5.31亿元,同比增长72.29%,业绩超预期。 高品质院外品种叠加市场定价权,持续看好品牌中药板块机会 龙头品牌中药公司核心品种主要以院外渠道销售为
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配额政策落地在即,三代制冷剂有望进入高景气周期
【建议关注标的: 巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技等】 核心观点:配额政策落地在即,24年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段,同时二代制冷剂加速削减,四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代,制冷剂供给端持续缩减。同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张,叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素,需求端保持稳定增长。未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大,制冷剂价格稳定上涨,拥有较高配额占比的公司将充分受益。 边际变化:8月9日下午召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与
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三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖
三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖,AI助力公司实现降本增效(公司预期将显著受益于房地产市场回暖,特别是365金服业务,同时公司近期发展AI技术,短期房地产市场如果持续回暖,建议重点关注) 推荐逻辑: 1、以交易场景为基础,多种渠道并存的金融服务体系。“365金服”主要基于房地产交易等场景,为用户在存量房交易、生活消费方面提供金融服务,公司已构建了以互联网小贷公司为资金平台,以交易场景为基础,自营、合作渠道并存的金融服务体系。2022年互联网金融
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减肥药更新:礼来Tirzepatide两项新III期试验成功,看好减肥药及产业链长期空间
7月27日礼来宣布Tirzepatide在两项3期试验SURMOUNT-3和SURMOUNT-4均达到主要终点及关键次要终点,针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirzepatide治疗后,平均体重下降达26.6%。目前两项试验中最常报告的不良事件均与胃肠道相关,严重程度通常为轻度至中度。礼来已向FDA滚动提交Tirzepatide减重适应症的上市申请,预计2024年可完成全部申报文件的提交。 针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirz
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昊帆生物新增重大推荐:减肥产业链稀缺弹性标的,看好长期成长空间
📈多肽合成试剂种类齐全,全球多肽合成试剂细分龙头 目前全球已有200余种多肽合成试剂产品,预计到2027年全球缩合试剂市场规模将达到91.50亿元。公司是全球为数不多的能够提供全系列多肽合成试剂研发与产业化的公司之一,拥有160余种多肽合成试剂产品,在HATU、HBTU、PyBOP等多个细分产品领域处于全球市场主导地位。 📈多肽类减肥产品市场爆发带来合成试剂需求快速扩容 作为慢性病的主要危险因素,超重/肥胖问题日益严峻,全球肥胖率将从2020年14%上升至2035年24%,以司美格鲁肽、替尔
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阳光电源半年报预告点评:量利双升,大超预期
事件:公司发布2023年半年度业绩预告,2023H1预计实现收入260-300亿,同增112-144%;归母净利40-45亿,同增344-400%;2023Q2预计实现收入134-174亿,同增74-126%,环增7%-39%;归母净利24.9-29.3亿,同增409-511%,环增65%-99%。业绩大超预期。 1、我们认为公司业绩超预期,主要原因在于出货、成本及费用三个方面。出货上看,逆变器23H1出货50GW左右,其中Q2预计接近30GW,环增近40%;储能23H1出货预计5GWh左右,其
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康平科技(电动工具产业链企业)交流简要-20230807
需求:①公司属于电动工具产业链,史丹利百得与TTI占公司收入80%以上,目前两大客户指引3季度库存见底,对4季度终端需求更加乐观,行业有望进入补库阶段;②公司代工业务放量明显,23Q2~Q4收入环比呈现提升趋势,同比增速逐季度提升,盈利性提升。 公司逻辑:①跟随全球电动工具产业链景气度周期走,目前了解到巨头23Q3库存见底,Q4可能进入拉货阶段;②从供电机到代工服务打开想象空间,公司目前主要给史丹利百得和TTI供电机,是二者核心供应商,中美贸易战下百得中国生产厂区性价比越来越低,轻制造策略日益清
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康平科技
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金冠储能项目中标点评-0807
——————————— 🌼事件:公司中标许继集团电科储能中科超算项目用储能电池及附属设备采购项目包(电池及附属设备),成交价格为2.36亿元(含税价),约占2022营业收入的21%。点评如下: 🌼本次中标项目为公司在超算中心储能项目的首个案例,预计能达到200MWh,龙头项目背书验证了公司在该业务领域的竞争优势。 🌼工商业储能业务与电芯龙头企业强强联合。公司积极布局工商业储能业务,此前公司公告与厦门海辰及三峰环境等企业设立合资公司,投资工商业储能。子公司冠华新能源是公司在储能业务板块的重大
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关注快充技术发展下的相关材料升级与增长机会
————————————— 锂电池能量密度发展已达瓶颈,为解决里程焦虑,有效补能为产业重要关注点。2023年,理想宣布首款纯电车将采用宁德时代4c麒麟电池;小鹏G6(标配800V快充)已经真实上市售卖。快充功能正日渐由新能源高端车型下方至中端产品,快充技术也正成为动力电池制造商新一轮的竞争焦点。 导电剂:为了降低极片的电阻,从而降低电池的内阻,提高大电流充电能力,正极、负极以及集流体的导电性都需要增强,因此导电剂的电池中单位添加比例会有所提升。导电剂在电池体系中不是活性物质,在材料的选择核心是考
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鹏鼎控股2023中报:淡季业绩承压,下半年稼动率明显回升
公告:公司发布2023年中报,上半年实现收入115.35亿元,同比下降18.71%;归母净利润8.12亿元,同比下降43.08%。其中Q2单季度实现收入48.68亿元,同比下降31.57%;归母净利润3.93亿元,同比下降52.80%。 淡季叠加去库存,业绩短期承压。公司上半年收入115.35亿元,同比下降18.71%,分产品来看,通讯用板收入84.20亿元,同比增长3.09%,消费电子及计算机用板收入28.78亿元,同比下滑51.15%,主要因为以智能手机及平板电脑等为代表的消费电子行业持续疲
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阿特斯:签订美国市场7GW长单,扬州14GW TOPCon首片下线
事件:1)公司与某海外客户签订美国市场组件长单,规模合计约7GW,客户对其中3GW有选择权,需要提前2年确认。合同交付期限为2024-2030。2)公司扬州TOPCon电池首片下线。 1、本次合同体现了公司在美国为代表的高端市场品牌竞争力,有利于保障公司组件的稳定销售和良好盈利水平。公司在美国优势较为突出,我们预计2023年公司美国市场出货占比达到15%左右,高于同行。公司年底前将拥有东南亚电池组件产能10GW+,美国本土组件5GW,保障对美供应能力。目前售价在30-40美分左右,约合人民币含税
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生益科技:2Q23覆铜板业务盈利环比改善
2Q23利润率环比改善,静待覆铜板行业景气边际回暖 公司公布1H23业绩快报:实现营收78.8亿元(yoy:-15.9%),归母净利润5.5亿元(yoy:-40.7%);其中2Q23 实现营收41.3亿元(yoy:-10.5%),归母净利润3.1亿元(yoy:-32.2%,受覆铜板价格竞争激烈和生益电子业绩拖累),归母净利率7.4%(qoq:+0.8pp,受益于覆铜板稼动率修复)。展望2H23,随着客户旺季备货需求增加以及汽车&服务器需求进一步释放,覆铜板行业景气有望迎来边际回暖,我们看好公司基
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安井大商交流要点
我们近期参加速冻行业会议,并且与速冻渠道经销商进行交流,反馈如下: 👉介绍:年销售额1亿+,安井占比50%左右,去年做了7000万,预计今年增长30%左右。产品结构:米面50%/预制菜25%/小龙虾25%【冷冻虾尾:调味8:2】。销售结构:二批70%,剩下主要是B端。 👉如何推广:线上,一批通过抖音做产品介绍&价盘,二批去下游推广。线下,今年4月开始推动二批做美食馆进行产品展示,同时进行C端销售,目前计划郑州3000家,武汉2000家;同时一批去开拓连锁餐饮与团餐渠道。 👉市场情况:今年市
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甘源食品:新品销量高增,利润弹性释放
🌟公司发布半年报,23Q2实现营收4.35亿元,同比+48.1%;实现归母净利润0.64亿元,同比+246.5%,贴近此前预告中枢。 🌟新品快速起量,电商恢复高增。 23H1综合果仁及豆果销量延续高增(量+68.8%,价-12.8%)系上新藤椒腰果、冻干坚果品类,定位高端会员店;其他产品量价齐升(量+41.7%,价+0.5%),系薯片、花生快速上量;老三样(量+23.4%,价+2.9%)维持稳健增长。 23H1经销/电商收入分别为6.80/1.24亿元,同比+36.3%/36.4%。公司持续
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耐普矿机重磅深度报告推荐
各位领导,今天我们发布耐普矿机重磅深度报告,现阶段我们重点推荐耐普矿机的核心观点梳理如下: 1、#公司是选矿装备及备件小巨人,#订单及业绩处快速增长期。公司深耕铜矿、金矿和锂矿选矿设备及备件,公司2023H1订单同比增长超过50%,选矿设备订单增速超过100%,订单景气度超预期增长。订单增长主要是在下游金属矿资本开支复苏背景下,公司橡胶耐磨备件新产品渗透率提升+海外业务拓展收效显著。 2、#业务结构切换,#从EPC逐步过渡至备件,#备件需求稳定可持续+利润率更高。公司从21-22年相对不可持续的
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看好品牌中药板块机会
同仁堂发布2023年半年度业绩快报,2023H1公司实现营业收入约97.61亿元,同比增加30.02%;归母净利润约9.87亿元,同比增加32.71%;扣非归母净利润9.80亿元,同比增长33.31%。业绩大超预期。 东阿阿胶发布2023年上半年业绩预告,2023H1公司实现营业总收入21.67亿元,同比增长18.69%;归属于上市公司股东的净利润5.31亿元,同比增长72.29%,业绩超预期。 高品质院外品种叠加市场定价权,持续看好品牌中药板块机会 龙头品牌中药公司核心品种主要以院外渠道销售为
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配额政策落地在即,三代制冷剂有望进入高景气周期
【建议关注标的: 巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技等】 核心观点:配额政策落地在即,24年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段,同时二代制冷剂加速削减,四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代,制冷剂供给端持续缩减。同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张,叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素,需求端保持稳定增长。未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大,制冷剂价格稳定上涨,拥有较高配额占比的公司将充分受益。 边际变化:8月9日下午召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与
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三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖
三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖,AI助力公司实现降本增效(公司预期将显著受益于房地产市场回暖,特别是365金服业务,同时公司近期发展AI技术,短期房地产市场如果持续回暖,建议重点关注) 推荐逻辑: 1、以交易场景为基础,多种渠道并存的金融服务体系。“365金服”主要基于房地产交易等场景,为用户在存量房交易、生活消费方面提供金融服务,公司已构建了以互联网小贷公司为资金平台,以交易场景为基础,自营、合作渠道并存的金融服务体系。2022年互联网金融
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减肥药更新:礼来Tirzepatide两项新III期试验成功,看好减肥药及产业链长期空间
7月27日礼来宣布Tirzepatide在两项3期试验SURMOUNT-3和SURMOUNT-4均达到主要终点及关键次要终点,针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirzepatide治疗后,平均体重下降达26.6%。目前两项试验中最常报告的不良事件均与胃肠道相关,严重程度通常为轻度至中度。礼来已向FDA滚动提交Tirzepatide减重适应症的上市申请,预计2024年可完成全部申报文件的提交。 针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirz
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昊帆生物新增重大推荐:减肥产业链稀缺弹性标的,看好长期成长空间
📈多肽合成试剂种类齐全,全球多肽合成试剂细分龙头 目前全球已有200余种多肽合成试剂产品,预计到2027年全球缩合试剂市场规模将达到91.50亿元。公司是全球为数不多的能够提供全系列多肽合成试剂研发与产业化的公司之一,拥有160余种多肽合成试剂产品,在HATU、HBTU、PyBOP等多个细分产品领域处于全球市场主导地位。 📈多肽类减肥产品市场爆发带来合成试剂需求快速扩容 作为慢性病的主要危险因素,超重/肥胖问题日益严峻,全球肥胖率将从2020年14%上升至2035年24%,以司美格鲁肽、替尔
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阳光电源半年报预告点评:量利双升,大超预期
事件:公司发布2023年半年度业绩预告,2023H1预计实现收入260-300亿,同增112-144%;归母净利40-45亿,同增344-400%;2023Q2预计实现收入134-174亿,同增74-126%,环增7%-39%;归母净利24.9-29.3亿,同增409-511%,环增65%-99%。业绩大超预期。 1、我们认为公司业绩超预期,主要原因在于出货、成本及费用三个方面。出货上看,逆变器23H1出货50GW左右,其中Q2预计接近30GW,环增近40%;储能23H1出货预计5GWh左右,其
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阳光电源
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康平科技(电动工具产业链企业)交流简要-20230807
需求:①公司属于电动工具产业链,史丹利百得与TTI占公司收入80%以上,目前两大客户指引3季度库存见底,对4季度终端需求更加乐观,行业有望进入补库阶段;②公司代工业务放量明显,23Q2~Q4收入环比呈现提升趋势,同比增速逐季度提升,盈利性提升。 公司逻辑:①跟随全球电动工具产业链景气度周期走,目前了解到巨头23Q3库存见底,Q4可能进入拉货阶段;②从供电机到代工服务打开想象空间,公司目前主要给史丹利百得和TTI供电机,是二者核心供应商,中美贸易战下百得中国生产厂区性价比越来越低,轻制造策略日益清
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康平科技
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金冠储能项目中标点评-0807
——————————— 🌼事件:公司中标许继集团电科储能中科超算项目用储能电池及附属设备采购项目包(电池及附属设备),成交价格为2.36亿元(含税价),约占2022营业收入的21%。点评如下: 🌼本次中标项目为公司在超算中心储能项目的首个案例,预计能达到200MWh,龙头项目背书验证了公司在该业务领域的竞争优势。 🌼工商业储能业务与电芯龙头企业强强联合。公司积极布局工商业储能业务,此前公司公告与厦门海辰及三峰环境等企业设立合资公司,投资工商业储能。子公司冠华新能源是公司在储能业务板块的重大
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金冠电气
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关注快充技术发展下的相关材料升级与增长机会
————————————— 锂电池能量密度发展已达瓶颈,为解决里程焦虑,有效补能为产业重要关注点。2023年,理想宣布首款纯电车将采用宁德时代4c麒麟电池;小鹏G6(标配800V快充)已经真实上市售卖。快充功能正日渐由新能源高端车型下方至中端产品,快充技术也正成为动力电池制造商新一轮的竞争焦点。 导电剂:为了降低极片的电阻,从而降低电池的内阻,提高大电流充电能力,正极、负极以及集流体的导电性都需要增强,因此导电剂的电池中单位添加比例会有所提升。导电剂在电池体系中不是活性物质,在材料的选择核心是考
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黑猫股份
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信德新材
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2023-08-10 10:32:26
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鹏鼎控股2023中报:淡季业绩承压,下半年稼动率明显回升
公告:公司发布2023年中报,上半年实现收入115.35亿元,同比下降18.71%;归母净利润8.12亿元,同比下降43.08%。其中Q2单季度实现收入48.68亿元,同比下降31.57%;归母净利润3.93亿元,同比下降52.80%。 淡季叠加去库存,业绩短期承压。公司上半年收入115.35亿元,同比下降18.71%,分产品来看,通讯用板收入84.20亿元,同比增长3.09%,消费电子及计算机用板收入28.78亿元,同比下滑51.15%,主要因为以智能手机及平板电脑等为代表的消费电子行业持续疲
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鹏鼎控股
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2023-08-10 10:31:31
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阿特斯:签订美国市场7GW长单,扬州14GW TOPCon首片下线
事件:1)公司与某海外客户签订美国市场组件长单,规模合计约7GW,客户对其中3GW有选择权,需要提前2年确认。合同交付期限为2024-2030。2)公司扬州TOPCon电池首片下线。 1、本次合同体现了公司在美国为代表的高端市场品牌竞争力,有利于保障公司组件的稳定销售和良好盈利水平。公司在美国优势较为突出,我们预计2023年公司美国市场出货占比达到15%左右,高于同行。公司年底前将拥有东南亚电池组件产能10GW+,美国本土组件5GW,保障对美供应能力。目前售价在30-40美分左右,约合人民币含税
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阿特斯
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3.82
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2023-08-10 10:30:25
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生益科技:2Q23覆铜板业务盈利环比改善
2Q23利润率环比改善,静待覆铜板行业景气边际回暖 公司公布1H23业绩快报:实现营收78.8亿元(yoy:-15.9%),归母净利润5.5亿元(yoy:-40.7%);其中2Q23 实现营收41.3亿元(yoy:-10.5%),归母净利润3.1亿元(yoy:-32.2%,受覆铜板价格竞争激烈和生益电子业绩拖累),归母净利率7.4%(qoq:+0.8pp,受益于覆铜板稼动率修复)。展望2H23,随着客户旺季备货需求增加以及汽车&服务器需求进一步释放,覆铜板行业景气有望迎来边际回暖,我们看好公司基
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生益科技
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18.06
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2023-08-10 10:29:47
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安井大商交流要点
我们近期参加速冻行业会议,并且与速冻渠道经销商进行交流,反馈如下: 👉介绍:年销售额1亿+,安井占比50%左右,去年做了7000万,预计今年增长30%左右。产品结构:米面50%/预制菜25%/小龙虾25%【冷冻虾尾:调味8:2】。销售结构:二批70%,剩下主要是B端。 👉如何推广:线上,一批通过抖音做产品介绍&价盘,二批去下游推广。线下,今年4月开始推动二批做美食馆进行产品展示,同时进行C端销售,目前计划郑州3000家,武汉2000家;同时一批去开拓连锁餐饮与团餐渠道。 👉市场情况:今年市
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安井食品
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2.14
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2023-08-10 10:27:58
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甘源食品:新品销量高增,利润弹性释放
🌟公司发布半年报,23Q2实现营收4.35亿元,同比+48.1%;实现归母净利润0.64亿元,同比+246.5%,贴近此前预告中枢。 🌟新品快速起量,电商恢复高增。 23H1综合果仁及豆果销量延续高增(量+68.8%,价-12.8%)系上新藤椒腰果、冻干坚果品类,定位高端会员店;其他产品量价齐升(量+41.7%,价+0.5%),系薯片、花生快速上量;老三样(量+23.4%,价+2.9%)维持稳健增长。 23H1经销/电商收入分别为6.80/1.24亿元,同比+36.3%/36.4%。公司持续
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甘源食品
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2.08
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2023-08-09 10:39:18
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耐普矿机重磅深度报告推荐
各位领导,今天我们发布耐普矿机重磅深度报告,现阶段我们重点推荐耐普矿机的核心观点梳理如下: 1、#公司是选矿装备及备件小巨人,#订单及业绩处快速增长期。公司深耕铜矿、金矿和锂矿选矿设备及备件,公司2023H1订单同比增长超过50%,选矿设备订单增速超过100%,订单景气度超预期增长。订单增长主要是在下游金属矿资本开支复苏背景下,公司橡胶耐磨备件新产品渗透率提升+海外业务拓展收效显著。 2、#业务结构切换,#从EPC逐步过渡至备件,#备件需求稳定可持续+利润率更高。公司从21-22年相对不可持续的
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耐普矿机
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2023-08-09 10:18:51
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看好品牌中药板块机会
同仁堂发布2023年半年度业绩快报,2023H1公司实现营业收入约97.61亿元,同比增加30.02%;归母净利润约9.87亿元,同比增加32.71%;扣非归母净利润9.80亿元,同比增长33.31%。业绩大超预期。 东阿阿胶发布2023年上半年业绩预告,2023H1公司实现营业总收入21.67亿元,同比增长18.69%;归属于上市公司股东的净利润5.31亿元,同比增长72.29%,业绩超预期。 高品质院外品种叠加市场定价权,持续看好品牌中药板块机会 龙头品牌中药公司核心品种主要以院外渠道销售为
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片仔癀
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2023-08-09 10:00:09
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配额政策落地在即,三代制冷剂有望进入高景气周期
【建议关注标的: 巨化股份、三美股份、永和股份、昊华科技等】 核心观点:配额政策落地在即,24年起三代制冷剂供给进入“定额+持续削减”阶段,同时二代制冷剂加速削减,四代制冷剂因为专利问题价格居高不下难以形成替代,制冷剂供给端持续缩减。同时随着热泵、冷链市场发展以及空调存量市场持续扩张,叠加东南亚国家制冷剂需求扩张等因素,需求端保持稳定增长。未来制冷剂市场供需缺口将会持续扩大,制冷剂价格稳定上涨,拥有较高配额占比的公司将充分受益。 边际变化:8月9日下午召开《2024年度全国HFCs配额总量设定与
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2023-08-09 09:49:29
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三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖
三六五网(300295.SZ):房地产金融业务“365金服”有望受益于二手房交易回暖,AI助力公司实现降本增效(公司预期将显著受益于房地产市场回暖,特别是365金服业务,同时公司近期发展AI技术,短期房地产市场如果持续回暖,建议重点关注) 推荐逻辑: 1、以交易场景为基础,多种渠道并存的金融服务体系。“365金服”主要基于房地产交易等场景,为用户在存量房交易、生活消费方面提供金融服务,公司已构建了以互联网小贷公司为资金平台,以交易场景为基础,自营、合作渠道并存的金融服务体系。2022年互联网金融
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三六五网
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2023-08-09 09:40:25
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减肥药更新:礼来Tirzepatide两项新III期试验成功,看好减肥药及产业链长期空间
7月27日礼来宣布Tirzepatide在两项3期试验SURMOUNT-3和SURMOUNT-4均达到主要终点及关键次要终点,针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirzepatide治疗后,平均体重下降达26.6%。目前两项试验中最常报告的不良事件均与胃肠道相关,严重程度通常为轻度至中度。礼来已向FDA滚动提交Tirzepatide减重适应症的上市申请,预计2024年可完成全部申报文件的提交。 针对不伴有2型糖尿病的超重或肥胖患者在强化生活方式干预并接续使用tirz
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2023-08-09 09:37:22
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昊帆生物新增重大推荐:减肥产业链稀缺弹性标的,看好长期成长空间
📈多肽合成试剂种类齐全,全球多肽合成试剂细分龙头 目前全球已有200余种多肽合成试剂产品,预计到2027年全球缩合试剂市场规模将达到91.50亿元。公司是全球为数不多的能够提供全系列多肽合成试剂研发与产业化的公司之一,拥有160余种多肽合成试剂产品,在HATU、HBTU、PyBOP等多个细分产品领域处于全球市场主导地位。 📈多肽类减肥产品市场爆发带来合成试剂需求快速扩容 作为慢性病的主要危险因素,超重/肥胖问题日益严峻,全球肥胖率将从2020年14%上升至2035年24%,以司美格鲁肽、替尔
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昊帆生物
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2023-08-08 11:49:49
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阳光电源半年报预告点评:量利双升,大超预期
事件:公司发布2023年半年度业绩预告,2023H1预计实现收入260-300亿,同增112-144%;归母净利40-45亿,同增344-400%;2023Q2预计实现收入134-174亿,同增74-126%,环增7%-39%;归母净利24.9-29.3亿,同增409-511%,环增65%-99%。业绩大超预期。 1、我们认为公司业绩超预期,主要原因在于出货、成本及费用三个方面。出货上看,逆变器23H1出货50GW左右,其中Q2预计接近30GW,环增近40%;储能23H1出货预计5GWh左右,其
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康平科技(电动工具产业链企业)交流简要-20230807
需求:①公司属于电动工具产业链,史丹利百得与TTI占公司收入80%以上,目前两大客户指引3季度库存见底,对4季度终端需求更加乐观,行业有望进入补库阶段;②公司代工业务放量明显,23Q2~Q4收入环比呈现提升趋势,同比增速逐季度提升,盈利性提升。 公司逻辑:①跟随全球电动工具产业链景气度周期走,目前了解到巨头23Q3库存见底,Q4可能进入拉货阶段;②从供电机到代工服务打开想象空间,公司目前主要给史丹利百得和TTI供电机,是二者核心供应商,中美贸易战下百得中国生产厂区性价比越来越低,轻制造策略日益清
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金冠储能项目中标点评-0807
——————————— 🌼事件:公司中标许继集团电科储能中科超算项目用储能电池及附属设备采购项目包(电池及附属设备),成交价格为2.36亿元(含税价),约占2022营业收入的21%。点评如下: 🌼本次中标项目为公司在超算中心储能项目的首个案例,预计能达到200MWh,龙头项目背书验证了公司在该业务领域的竞争优势。 🌼工商业储能业务与电芯龙头企业强强联合。公司积极布局工商业储能业务,此前公司公告与厦门海辰及三峰环境等企业设立合资公司,投资工商业储能。子公司冠华新能源是公司在储能业务板块的重大
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关注快充技术发展下的相关材料升级与增长机会
————————————— 锂电池能量密度发展已达瓶颈,为解决里程焦虑,有效补能为产业重要关注点。2023年,理想宣布首款纯电车将采用宁德时代4c麒麟电池;小鹏G6(标配800V快充)已经真实上市售卖。快充功能正日渐由新能源高端车型下方至中端产品,快充技术也正成为动力电池制造商新一轮的竞争焦点。 导电剂:为了降低极片的电阻,从而降低电池的内阻,提高大电流充电能力,正极、负极以及集流体的导电性都需要增强,因此导电剂的电池中单位添加比例会有所提升。导电剂在电池体系中不是活性物质,在材料的选择核心是考
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