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2023-05-09 09:29:45
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华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估
华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估 #背景:一季报后我们提出交运中特估有望从低PB破净修复到低PE标的估值修复: 一季报后全年业绩可见度增加,把握铁路、造船、跨境物流三条主线,华贸物流为跨境物流重点推荐 #央企跨境物流国家队,品牌出海带动物流话语权重回国内,客单价持续提升,本土物流行业有希望复制欧美发展路径出现3-5家千亿市值公司 #预期差1:中国品牌进军一带一路与公司一起成长,一带一路潜力被低估。央企信誉背书叠加全球网络是公司在一带一路线路重要优势,
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华贸物流
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2023-05-09 09:28:50
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凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富
凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富,头部平台助力自研大作发行,持续探索AI+游戏研发,加快游戏出海业务发展 1、公司15-16年通过收购转型手游研发商,旗下天上友嘉擅长3D卡牌RPG和SLG手游研发、酷牛互动擅长卡牌与MMORPG手游研发,经典产品《三国志2017》、《圣斗士星矢:重生》、《龙珠觉醒》等老游戏相对稳定持续支撑业绩基本面。 2、公司和多家头部互联网平台保持良好合作关系:1)公司与字节跳动签订合约未来十年在游戏发行、渠道等方面开展全面深度合作,目前确认代理发行《火影忍者:巅峰
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2023-05-09 09:23:04
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新材料方向边际需求改善最明确的方向,看好个股的成长弹性(2023/5/8)
伴随着相关行业增速放缓、竞争加剧的现状,新材料板块同样会出现分化。在一季报显露的明确性前提下,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,我们建议布局边际需求改善最明确的方向。 生物类材料 十四五期间化工行业有望纳入全国碳市场,低碳企业或受益于碳交易获得额外利润, 目前生物制造产品平均节能减排30%-50%,未来减排潜力将达到50%-70%,看好碳关税和碳交易背景下合成生物学的减排潜力。 建议关注:川宁生物、凯赛生物、莱茵生物、利安隆。 新能源&电力材料 风电材
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2023-05-08 15:29:12
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通合科技:充电桩白马股
点评:我觉得未来一定有机会,等回调吧! 2023年Q1拆分:营收1.18亿元,归母净利润1500万,50+%充电模块(毛利率22~25%,预期内),25%智能电网(毛利率增至45%,原预期38~42%),15+%军工(毛利率52%,预计H2营收大幅增加)。 1、智能电网毛利率增加原因? 1)国家电网投资强度加大,国网内部产品结构调整,高毛利率产品配网自动化电源占比上升; 2)公司充电模块规模上来,整体供应链成本被摊薄,单位成本降低。 2、模块Q2排产出货情况,2023全年展望? 目前来看订单量饱
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2023-05-08 14:54:06
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骄成超声大涨点评
骄成超声大涨点评 今日骄成超声大涨,截止上午收盘,涨幅达12.89%。我们认为主要原因为:行业内传言龙头电池厂海外PET产线即将开始招标,公司滚焊订单有望近期落地。此外,公司今年IGBT、汽车线束领域进展顺利,订单快速放量。半导体键合业务团队架构搭建基本完成,产品进展超预期。 公司是目前国内超声波设备第一股。公司设备+耗材的商业模式优秀,平台化属性突出,除动力电池领域外,在高压线束、医美、半导体等领域均有布局。我们认为,公司深耕超声波焊接领域,技术领先优势明显,且无锡基地2023年实现扩产后产能
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2023-05-08 13:44:36
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视觉中国:「AI+生成」功能上线
视觉中国:「AI+生成」功能上线,助力创意升级 事件:继「AI+搜索」上线后,视觉中国「AI+生成」功能,即基于生成式AI技术的创意工具上线,用户可通过使用AI创意工具——模特转换、插画转换功能在线对版权图片进行二次创作,从而获得更好的用户体验与更高的工作效率。且在客户下载二次创作的图片并确认付费后,原版权图片的创作人依然可以获得相应分成收益。AIGC不仅赋能平台的内容使用者,而且还可以为上游创作者增加收益。 后续还将很快解锁更多AI创意工具:画面扩展、智能修图;以及灵感绘图、商品背景合成等全新
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2023-05-08 13:41:34
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三特索道:上市以来首次一季度实现盈利,今年迎来盈利规模释放的拐点
公司系小市值自然景区龙头,目前处于国资股东重回控股的关键阶段,同时今年有望迎来盈利规模释放的拐点: 今年有望迎盈利规模释放拐点,今年一季报实现上市以来首次盈利。公司拥有贵州梵净山、海南猴岛、华山索道等盈利项目,疫情前盈利项目净利润2亿+,但过往多年整体盈利相对承压,核心在于:1、公司在全国布局多个景区项目,负债和财务费用较高,2019年财务费用1.07亿元;2、部分项目位置欠佳培育期较长持续亏损拖累等。过去三年公司降杠杆,处置部分亏损项目,伴随盈利项目全面复苏,今年公司将迎来盈利规模释放的拐点,
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2023-05-08 13:36:38
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百济神州(BGNE US)- 费用持续优化,销售强劲增长
受泽布替尼海外销售的驱动,公司1Q产品收入环比增长21%至4.10亿美元,继续保持高速增长。其中,泽布替尼环比增长20%至2.11亿美元,增速相对于4Q22 13%的环比增长进一步加快。泽布替尼在美国、中国以及中美之外的其他海外地区的销售在1Q分别实现11%、18%和147%的环比增长至1.39亿、4800万和2500万美元。随着伊布替尼MCL和MZL适应症被FDA撤销,泽布替尼成为在欧美唯一获批治疗MZL的BTK抑制剂,加之CLL/SLL大适应症在欧美获批上市,我们预计今年泽布替尼将实现显著的
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2023-05-08 10:12:54
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南方传媒:低估值广东出版国企,布局智慧教育
前期行业点评提示出版公司机会,并提示重视南方传媒: 南方传媒是广东省地方出版集团,基本面稳健向上。广东省经济发达,GDP总量连续多年居全国第一,人口是教辅教材业务的重要基础。财务指标上,23Q1收入22.03亿元,同比+6.8%;归母净利润2.23亿元,同比+37.03%。2020-2022年净利润CAGR 10%+,22年ROE 13%位居出版公司前列。公司23年wind预期11.65亿,对应17x(5/5收盘)。 22年收购广东教育书店,23年收购岭南美术出版社、广东省地理出版社等。报刊社方
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2023-05-08 10:03:49
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佳禾智能:AI时代,智能/AR眼镜受益先军
各位领导,Innovative Eyewear首发支持ChatGPT智能眼镜,市场热度较高。放眼A股,佳禾智能为阿里代工的骨传导智能眼镜后续有望成为首批接入“通义千问”的智能终端,其AR眼镜也将受益Meta的SAM大模型,业绩层面也有亮眼表现,建议各位领导积极关注。 公司声学ODM主业受益复苏预期,敏锐把握骨传导声学、AR、血压手表等细分高创新高增长领域,并掌握核心技术环节。智能骨传导眼镜已出货阿里,未来“通义千问”的接入带来的销量弹性将十分可观,AR业务参股瑞欧威尔,今年进入1-10放量阶段。
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2023-05-08 09:56:01
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恒立液压5月排产更新
①挖机油缸:1-4月累计增速转正,5月排产继续保持同比增长,系低基数+海外需求,公司供给的出口机型及直接出口占比估计约占7成。 ②挖机泵阀:中大挖泵阀市占率持续提升,尤其大挖泵阀仍在提速;5月排产受基数影响暂时有所分化,中大挖泵同比-15.8%,中大挖阀同比+20%。 ③新产品方面:非标泵阀需求保持旺盛。1-4月累计产量分别为2.6、1.9万只,同比++84%、203%。5月排产分别同比+243%、200%。 ④公司目前整体产成品库存仍维持年初时相对较低水平。 ①挖机油缸:1-4月累计增速转正,
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2023-05-08 09:40:38
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优利德:利空出尽、高端化逻辑兑现、重磅发布会下周推出,建议重点关注!
我们在去年12月中旬底部推荐,当下时点我们认为公司再次迎来布局良机,短期催化多、业绩再迎拐点! 科学仪器高端化、专业化如何兑现? 看毛利率!23Q1毛利率提升至41.28%(同比+6.41pcts、环比+2.05pcts),连续4季度环比提升,未来3年有望提升至50%以上。 22Q1-23Q1各板块毛利率变化: 通用仪表:33.9%→40.0%(同比+5.9pcts) 专业仪表:47.0%→52.5%(同比+5.5pcts) 温度与环境:37.6%→40.4%(同比+2.8pcts) 电测仪器:
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2023-05-08 09:19:04
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香飘飘: 环比表现持续提振,即饮改革加速,二次增长曲线可期
近况更新:渠道反馈,四月公司环比持续加速,预计实现高双位数增长,主因1)即饮新品渠道反馈积极,动销良好,经销商重复下单及新经销商开拓均有不错进展;2) meco果汁茶伴随天气转热旺季来临,实现良好恢复性增长;3) 去年基数较低。全年来看,公司即饮建设加速推进,即饮团队组建80-90%人员已经落地,招商及终端覆盖加速建设,将进一步助力旺季销售。 # 即饮改革加速+激励诉求理顺,重视公司底部反转。我们认为公司即饮板块在经过近几年的培育之后,无论是在产品的研发思路上,还是在渠道的运营方面,均有较大的改
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2023-05-08 09:18:18
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洲明科技0505机构调研要点更新:
1, XR是AIGC赋能影视行业落地基础,实现低成本高精度的虚实结合。全资子公司雷迪奥在全球140个XR虚拟拍摄数字影棚中,公司承建了100多个。 2, 公司是微软唯一的AI虚拟人合作伙伴,主要合作的方向是AI虚拟人驱动,包括文字识别语言,语音合成,动作生成引擎。 3, 后续与微软将在数字虚拟人、XR 虚拟拍摄、裸眼 3D、VR/AR 方面产生更多可能性。 4, 国内合作是商汤,国外是微软。公司拿到微软的ISV成为微软独立供应商, 后续基于大模型,做本地垂直平台算力部署。微软希望Chatgpt应
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2023-05-08 09:17:36
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巨人网络:AI布局持续推进,23年增长能见度高
近期公司举行业绩交流会,总结一下核心要点: AI布局:战略和思想上十分重视;组建AI团队,应用各种AI工具实现降本增效,但核心不是降本,而是提高产出效率,比如《征途》团队美术人效提升5-10倍;更重要的是探索AI与玩法的结合,目前尝试两个方向:1)休闲竞技赛道《球球》(UGC创作与AI结合)、《太空行动》(AI扮演角色与玩家对战)。2)《征途》赛道探索智能NPC。今年Q3会有一些AI结合的玩法体现出来。 23年管线:除今年原始征途亮眼外,《不休乌拉拉》制作人刘义峰带队开发的二次元放置RPG《龙与
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华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估
华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估 #背景:一季报后我们提出交运中特估有望从低PB破净修复到低PE标的估值修复: 一季报后全年业绩可见度增加,把握铁路、造船、跨境物流三条主线,华贸物流为跨境物流重点推荐 #央企跨境物流国家队,品牌出海带动物流话语权重回国内,客单价持续提升,本土物流行业有希望复制欧美发展路径出现3-5家千亿市值公司 #预期差1:中国品牌进军一带一路与公司一起成长,一带一路潜力被低估。央企信誉背书叠加全球网络是公司在一带一路线路重要优势,
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凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富
凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富,头部平台助力自研大作发行,持续探索AI+游戏研发,加快游戏出海业务发展 1、公司15-16年通过收购转型手游研发商,旗下天上友嘉擅长3D卡牌RPG和SLG手游研发、酷牛互动擅长卡牌与MMORPG手游研发,经典产品《三国志2017》、《圣斗士星矢:重生》、《龙珠觉醒》等老游戏相对稳定持续支撑业绩基本面。 2、公司和多家头部互联网平台保持良好合作关系:1)公司与字节跳动签订合约未来十年在游戏发行、渠道等方面开展全面深度合作,目前确认代理发行《火影忍者:巅峰
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新材料方向边际需求改善最明确的方向,看好个股的成长弹性(2023/5/8)
伴随着相关行业增速放缓、竞争加剧的现状,新材料板块同样会出现分化。在一季报显露的明确性前提下,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,我们建议布局边际需求改善最明确的方向。 生物类材料 十四五期间化工行业有望纳入全国碳市场,低碳企业或受益于碳交易获得额外利润, 目前生物制造产品平均节能减排30%-50%,未来减排潜力将达到50%-70%,看好碳关税和碳交易背景下合成生物学的减排潜力。 建议关注:川宁生物、凯赛生物、莱茵生物、利安隆。 新能源&电力材料 风电材
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通合科技:充电桩白马股
点评:我觉得未来一定有机会,等回调吧! 2023年Q1拆分:营收1.18亿元,归母净利润1500万,50+%充电模块(毛利率22~25%,预期内),25%智能电网(毛利率增至45%,原预期38~42%),15+%军工(毛利率52%,预计H2营收大幅增加)。 1、智能电网毛利率增加原因? 1)国家电网投资强度加大,国网内部产品结构调整,高毛利率产品配网自动化电源占比上升; 2)公司充电模块规模上来,整体供应链成本被摊薄,单位成本降低。 2、模块Q2排产出货情况,2023全年展望? 目前来看订单量饱
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骄成超声大涨点评
骄成超声大涨点评 今日骄成超声大涨,截止上午收盘,涨幅达12.89%。我们认为主要原因为:行业内传言龙头电池厂海外PET产线即将开始招标,公司滚焊订单有望近期落地。此外,公司今年IGBT、汽车线束领域进展顺利,订单快速放量。半导体键合业务团队架构搭建基本完成,产品进展超预期。 公司是目前国内超声波设备第一股。公司设备+耗材的商业模式优秀,平台化属性突出,除动力电池领域外,在高压线束、医美、半导体等领域均有布局。我们认为,公司深耕超声波焊接领域,技术领先优势明显,且无锡基地2023年实现扩产后产能
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视觉中国:「AI+生成」功能上线
视觉中国:「AI+生成」功能上线,助力创意升级 事件:继「AI+搜索」上线后,视觉中国「AI+生成」功能,即基于生成式AI技术的创意工具上线,用户可通过使用AI创意工具——模特转换、插画转换功能在线对版权图片进行二次创作,从而获得更好的用户体验与更高的工作效率。且在客户下载二次创作的图片并确认付费后,原版权图片的创作人依然可以获得相应分成收益。AIGC不仅赋能平台的内容使用者,而且还可以为上游创作者增加收益。 后续还将很快解锁更多AI创意工具:画面扩展、智能修图;以及灵感绘图、商品背景合成等全新
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三特索道:上市以来首次一季度实现盈利,今年迎来盈利规模释放的拐点
公司系小市值自然景区龙头,目前处于国资股东重回控股的关键阶段,同时今年有望迎来盈利规模释放的拐点: 今年有望迎盈利规模释放拐点,今年一季报实现上市以来首次盈利。公司拥有贵州梵净山、海南猴岛、华山索道等盈利项目,疫情前盈利项目净利润2亿+,但过往多年整体盈利相对承压,核心在于:1、公司在全国布局多个景区项目,负债和财务费用较高,2019年财务费用1.07亿元;2、部分项目位置欠佳培育期较长持续亏损拖累等。过去三年公司降杠杆,处置部分亏损项目,伴随盈利项目全面复苏,今年公司将迎来盈利规模释放的拐点,
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百济神州(BGNE US)- 费用持续优化,销售强劲增长
受泽布替尼海外销售的驱动,公司1Q产品收入环比增长21%至4.10亿美元,继续保持高速增长。其中,泽布替尼环比增长20%至2.11亿美元,增速相对于4Q22 13%的环比增长进一步加快。泽布替尼在美国、中国以及中美之外的其他海外地区的销售在1Q分别实现11%、18%和147%的环比增长至1.39亿、4800万和2500万美元。随着伊布替尼MCL和MZL适应症被FDA撤销,泽布替尼成为在欧美唯一获批治疗MZL的BTK抑制剂,加之CLL/SLL大适应症在欧美获批上市,我们预计今年泽布替尼将实现显著的
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南方传媒:低估值广东出版国企,布局智慧教育
前期行业点评提示出版公司机会,并提示重视南方传媒: 南方传媒是广东省地方出版集团,基本面稳健向上。广东省经济发达,GDP总量连续多年居全国第一,人口是教辅教材业务的重要基础。财务指标上,23Q1收入22.03亿元,同比+6.8%;归母净利润2.23亿元,同比+37.03%。2020-2022年净利润CAGR 10%+,22年ROE 13%位居出版公司前列。公司23年wind预期11.65亿,对应17x(5/5收盘)。 22年收购广东教育书店,23年收购岭南美术出版社、广东省地理出版社等。报刊社方
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佳禾智能:AI时代,智能/AR眼镜受益先军
各位领导,Innovative Eyewear首发支持ChatGPT智能眼镜,市场热度较高。放眼A股,佳禾智能为阿里代工的骨传导智能眼镜后续有望成为首批接入“通义千问”的智能终端,其AR眼镜也将受益Meta的SAM大模型,业绩层面也有亮眼表现,建议各位领导积极关注。 公司声学ODM主业受益复苏预期,敏锐把握骨传导声学、AR、血压手表等细分高创新高增长领域,并掌握核心技术环节。智能骨传导眼镜已出货阿里,未来“通义千问”的接入带来的销量弹性将十分可观,AR业务参股瑞欧威尔,今年进入1-10放量阶段。
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恒立液压5月排产更新
①挖机油缸:1-4月累计增速转正,5月排产继续保持同比增长,系低基数+海外需求,公司供给的出口机型及直接出口占比估计约占7成。 ②挖机泵阀:中大挖泵阀市占率持续提升,尤其大挖泵阀仍在提速;5月排产受基数影响暂时有所分化,中大挖泵同比-15.8%,中大挖阀同比+20%。 ③新产品方面:非标泵阀需求保持旺盛。1-4月累计产量分别为2.6、1.9万只,同比++84%、203%。5月排产分别同比+243%、200%。 ④公司目前整体产成品库存仍维持年初时相对较低水平。 ①挖机油缸:1-4月累计增速转正,
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优利德:利空出尽、高端化逻辑兑现、重磅发布会下周推出,建议重点关注!
我们在去年12月中旬底部推荐,当下时点我们认为公司再次迎来布局良机,短期催化多、业绩再迎拐点! 科学仪器高端化、专业化如何兑现? 看毛利率!23Q1毛利率提升至41.28%(同比+6.41pcts、环比+2.05pcts),连续4季度环比提升,未来3年有望提升至50%以上。 22Q1-23Q1各板块毛利率变化: 通用仪表:33.9%→40.0%(同比+5.9pcts) 专业仪表:47.0%→52.5%(同比+5.5pcts) 温度与环境:37.6%→40.4%(同比+2.8pcts) 电测仪器:
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香飘飘: 环比表现持续提振,即饮改革加速,二次增长曲线可期
近况更新:渠道反馈,四月公司环比持续加速,预计实现高双位数增长,主因1)即饮新品渠道反馈积极,动销良好,经销商重复下单及新经销商开拓均有不错进展;2) meco果汁茶伴随天气转热旺季来临,实现良好恢复性增长;3) 去年基数较低。全年来看,公司即饮建设加速推进,即饮团队组建80-90%人员已经落地,招商及终端覆盖加速建设,将进一步助力旺季销售。 # 即饮改革加速+激励诉求理顺,重视公司底部反转。我们认为公司即饮板块在经过近几年的培育之后,无论是在产品的研发思路上,还是在渠道的运营方面,均有较大的改
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洲明科技0505机构调研要点更新:
1, XR是AIGC赋能影视行业落地基础,实现低成本高精度的虚实结合。全资子公司雷迪奥在全球140个XR虚拟拍摄数字影棚中,公司承建了100多个。 2, 公司是微软唯一的AI虚拟人合作伙伴,主要合作的方向是AI虚拟人驱动,包括文字识别语言,语音合成,动作生成引擎。 3, 后续与微软将在数字虚拟人、XR 虚拟拍摄、裸眼 3D、VR/AR 方面产生更多可能性。 4, 国内合作是商汤,国外是微软。公司拿到微软的ISV成为微软独立供应商, 后续基于大模型,做本地垂直平台算力部署。微软希望Chatgpt应
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巨人网络:AI布局持续推进,23年增长能见度高
近期公司举行业绩交流会,总结一下核心要点: AI布局:战略和思想上十分重视;组建AI团队,应用各种AI工具实现降本增效,但核心不是降本,而是提高产出效率,比如《征途》团队美术人效提升5-10倍;更重要的是探索AI与玩法的结合,目前尝试两个方向:1)休闲竞技赛道《球球》(UGC创作与AI结合)、《太空行动》(AI扮演角色与玩家对战)。2)《征途》赛道探索智能NPC。今年Q3会有一些AI结合的玩法体现出来。 23年管线:除今年原始征途亮眼外,《不休乌拉拉》制作人刘义峰带队开发的二次元放置RPG《龙与
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华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估
华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估 #背景:一季报后我们提出交运中特估有望从低PB破净修复到低PE标的估值修复: 一季报后全年业绩可见度增加,把握铁路、造船、跨境物流三条主线,华贸物流为跨境物流重点推荐 #央企跨境物流国家队,品牌出海带动物流话语权重回国内,客单价持续提升,本土物流行业有希望复制欧美发展路径出现3-5家千亿市值公司 #预期差1:中国品牌进军一带一路与公司一起成长,一带一路潜力被低估。央企信誉背书叠加全球网络是公司在一带一路线路重要优势,
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凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富
凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富,头部平台助力自研大作发行,持续探索AI+游戏研发,加快游戏出海业务发展 1、公司15-16年通过收购转型手游研发商,旗下天上友嘉擅长3D卡牌RPG和SLG手游研发、酷牛互动擅长卡牌与MMORPG手游研发,经典产品《三国志2017》、《圣斗士星矢:重生》、《龙珠觉醒》等老游戏相对稳定持续支撑业绩基本面。 2、公司和多家头部互联网平台保持良好合作关系:1)公司与字节跳动签订合约未来十年在游戏发行、渠道等方面开展全面深度合作,目前确认代理发行《火影忍者:巅峰
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新材料方向边际需求改善最明确的方向,看好个股的成长弹性(2023/5/8)
伴随着相关行业增速放缓、竞争加剧的现状,新材料板块同样会出现分化。在一季报显露的明确性前提下,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,我们建议布局边际需求改善最明确的方向。 生物类材料 十四五期间化工行业有望纳入全国碳市场,低碳企业或受益于碳交易获得额外利润, 目前生物制造产品平均节能减排30%-50%,未来减排潜力将达到50%-70%,看好碳关税和碳交易背景下合成生物学的减排潜力。 建议关注:川宁生物、凯赛生物、莱茵生物、利安隆。 新能源&电力材料 风电材
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通合科技:充电桩白马股
点评:我觉得未来一定有机会,等回调吧! 2023年Q1拆分:营收1.18亿元,归母净利润1500万,50+%充电模块(毛利率22~25%,预期内),25%智能电网(毛利率增至45%,原预期38~42%),15+%军工(毛利率52%,预计H2营收大幅增加)。 1、智能电网毛利率增加原因? 1)国家电网投资强度加大,国网内部产品结构调整,高毛利率产品配网自动化电源占比上升; 2)公司充电模块规模上来,整体供应链成本被摊薄,单位成本降低。 2、模块Q2排产出货情况,2023全年展望? 目前来看订单量饱
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骄成超声大涨点评
骄成超声大涨点评 今日骄成超声大涨,截止上午收盘,涨幅达12.89%。我们认为主要原因为:行业内传言龙头电池厂海外PET产线即将开始招标,公司滚焊订单有望近期落地。此外,公司今年IGBT、汽车线束领域进展顺利,订单快速放量。半导体键合业务团队架构搭建基本完成,产品进展超预期。 公司是目前国内超声波设备第一股。公司设备+耗材的商业模式优秀,平台化属性突出,除动力电池领域外,在高压线束、医美、半导体等领域均有布局。我们认为,公司深耕超声波焊接领域,技术领先优势明显,且无锡基地2023年实现扩产后产能
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视觉中国:「AI+生成」功能上线
视觉中国:「AI+生成」功能上线,助力创意升级 事件:继「AI+搜索」上线后,视觉中国「AI+生成」功能,即基于生成式AI技术的创意工具上线,用户可通过使用AI创意工具——模特转换、插画转换功能在线对版权图片进行二次创作,从而获得更好的用户体验与更高的工作效率。且在客户下载二次创作的图片并确认付费后,原版权图片的创作人依然可以获得相应分成收益。AIGC不仅赋能平台的内容使用者,而且还可以为上游创作者增加收益。 后续还将很快解锁更多AI创意工具:画面扩展、智能修图;以及灵感绘图、商品背景合成等全新
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三特索道:上市以来首次一季度实现盈利,今年迎来盈利规模释放的拐点
公司系小市值自然景区龙头,目前处于国资股东重回控股的关键阶段,同时今年有望迎来盈利规模释放的拐点: 今年有望迎盈利规模释放拐点,今年一季报实现上市以来首次盈利。公司拥有贵州梵净山、海南猴岛、华山索道等盈利项目,疫情前盈利项目净利润2亿+,但过往多年整体盈利相对承压,核心在于:1、公司在全国布局多个景区项目,负债和财务费用较高,2019年财务费用1.07亿元;2、部分项目位置欠佳培育期较长持续亏损拖累等。过去三年公司降杠杆,处置部分亏损项目,伴随盈利项目全面复苏,今年公司将迎来盈利规模释放的拐点,
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百济神州(BGNE US)- 费用持续优化,销售强劲增长
受泽布替尼海外销售的驱动,公司1Q产品收入环比增长21%至4.10亿美元,继续保持高速增长。其中,泽布替尼环比增长20%至2.11亿美元,增速相对于4Q22 13%的环比增长进一步加快。泽布替尼在美国、中国以及中美之外的其他海外地区的销售在1Q分别实现11%、18%和147%的环比增长至1.39亿、4800万和2500万美元。随着伊布替尼MCL和MZL适应症被FDA撤销,泽布替尼成为在欧美唯一获批治疗MZL的BTK抑制剂,加之CLL/SLL大适应症在欧美获批上市,我们预计今年泽布替尼将实现显著的
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南方传媒:低估值广东出版国企,布局智慧教育
前期行业点评提示出版公司机会,并提示重视南方传媒: 南方传媒是广东省地方出版集团,基本面稳健向上。广东省经济发达,GDP总量连续多年居全国第一,人口是教辅教材业务的重要基础。财务指标上,23Q1收入22.03亿元,同比+6.8%;归母净利润2.23亿元,同比+37.03%。2020-2022年净利润CAGR 10%+,22年ROE 13%位居出版公司前列。公司23年wind预期11.65亿,对应17x(5/5收盘)。 22年收购广东教育书店,23年收购岭南美术出版社、广东省地理出版社等。报刊社方
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佳禾智能:AI时代,智能/AR眼镜受益先军
各位领导,Innovative Eyewear首发支持ChatGPT智能眼镜,市场热度较高。放眼A股,佳禾智能为阿里代工的骨传导智能眼镜后续有望成为首批接入“通义千问”的智能终端,其AR眼镜也将受益Meta的SAM大模型,业绩层面也有亮眼表现,建议各位领导积极关注。 公司声学ODM主业受益复苏预期,敏锐把握骨传导声学、AR、血压手表等细分高创新高增长领域,并掌握核心技术环节。智能骨传导眼镜已出货阿里,未来“通义千问”的接入带来的销量弹性将十分可观,AR业务参股瑞欧威尔,今年进入1-10放量阶段。
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恒立液压5月排产更新
①挖机油缸:1-4月累计增速转正,5月排产继续保持同比增长,系低基数+海外需求,公司供给的出口机型及直接出口占比估计约占7成。 ②挖机泵阀:中大挖泵阀市占率持续提升,尤其大挖泵阀仍在提速;5月排产受基数影响暂时有所分化,中大挖泵同比-15.8%,中大挖阀同比+20%。 ③新产品方面:非标泵阀需求保持旺盛。1-4月累计产量分别为2.6、1.9万只,同比++84%、203%。5月排产分别同比+243%、200%。 ④公司目前整体产成品库存仍维持年初时相对较低水平。 ①挖机油缸:1-4月累计增速转正,
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优利德:利空出尽、高端化逻辑兑现、重磅发布会下周推出,建议重点关注!
我们在去年12月中旬底部推荐,当下时点我们认为公司再次迎来布局良机,短期催化多、业绩再迎拐点! 科学仪器高端化、专业化如何兑现? 看毛利率!23Q1毛利率提升至41.28%(同比+6.41pcts、环比+2.05pcts),连续4季度环比提升,未来3年有望提升至50%以上。 22Q1-23Q1各板块毛利率变化: 通用仪表:33.9%→40.0%(同比+5.9pcts) 专业仪表:47.0%→52.5%(同比+5.5pcts) 温度与环境:37.6%→40.4%(同比+2.8pcts) 电测仪器:
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香飘飘: 环比表现持续提振,即饮改革加速,二次增长曲线可期
近况更新:渠道反馈,四月公司环比持续加速,预计实现高双位数增长,主因1)即饮新品渠道反馈积极,动销良好,经销商重复下单及新经销商开拓均有不错进展;2) meco果汁茶伴随天气转热旺季来临,实现良好恢复性增长;3) 去年基数较低。全年来看,公司即饮建设加速推进,即饮团队组建80-90%人员已经落地,招商及终端覆盖加速建设,将进一步助力旺季销售。 # 即饮改革加速+激励诉求理顺,重视公司底部反转。我们认为公司即饮板块在经过近几年的培育之后,无论是在产品的研发思路上,还是在渠道的运营方面,均有较大的改
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2023-05-08 09:18:18
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洲明科技0505机构调研要点更新:
1, XR是AIGC赋能影视行业落地基础,实现低成本高精度的虚实结合。全资子公司雷迪奥在全球140个XR虚拟拍摄数字影棚中,公司承建了100多个。 2, 公司是微软唯一的AI虚拟人合作伙伴,主要合作的方向是AI虚拟人驱动,包括文字识别语言,语音合成,动作生成引擎。 3, 后续与微软将在数字虚拟人、XR 虚拟拍摄、裸眼 3D、VR/AR 方面产生更多可能性。 4, 国内合作是商汤,国外是微软。公司拿到微软的ISV成为微软独立供应商, 后续基于大模型,做本地垂直平台算力部署。微软希望Chatgpt应
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2023-05-08 09:17:36
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巨人网络:AI布局持续推进,23年增长能见度高
近期公司举行业绩交流会,总结一下核心要点: AI布局:战略和思想上十分重视;组建AI团队,应用各种AI工具实现降本增效,但核心不是降本,而是提高产出效率,比如《征途》团队美术人效提升5-10倍;更重要的是探索AI与玩法的结合,目前尝试两个方向:1)休闲竞技赛道《球球》(UGC创作与AI结合)、《太空行动》(AI扮演角色与玩家对战)。2)《征途》赛道探索智能NPC。今年Q3会有一些AI结合的玩法体现出来。 23年管线:除今年原始征途亮眼外,《不休乌拉拉》制作人刘义峰带队开发的二次元放置RPG《龙与
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华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估
华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估 #背景:一季报后我们提出交运中特估有望从低PB破净修复到低PE标的估值修复: 一季报后全年业绩可见度增加,把握铁路、造船、跨境物流三条主线,华贸物流为跨境物流重点推荐 #央企跨境物流国家队,品牌出海带动物流话语权重回国内,客单价持续提升,本土物流行业有希望复制欧美发展路径出现3-5家千亿市值公司 #预期差1:中国品牌进军一带一路与公司一起成长,一带一路潜力被低估。央企信誉背书叠加全球网络是公司在一带一路线路重要优势,
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凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富
凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富,头部平台助力自研大作发行,持续探索AI+游戏研发,加快游戏出海业务发展 1、公司15-16年通过收购转型手游研发商,旗下天上友嘉擅长3D卡牌RPG和SLG手游研发、酷牛互动擅长卡牌与MMORPG手游研发,经典产品《三国志2017》、《圣斗士星矢:重生》、《龙珠觉醒》等老游戏相对稳定持续支撑业绩基本面。 2、公司和多家头部互联网平台保持良好合作关系:1)公司与字节跳动签订合约未来十年在游戏发行、渠道等方面开展全面深度合作,目前确认代理发行《火影忍者:巅峰
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新材料方向边际需求改善最明确的方向,看好个股的成长弹性(2023/5/8)
伴随着相关行业增速放缓、竞争加剧的现状,新材料板块同样会出现分化。在一季报显露的明确性前提下,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,我们建议布局边际需求改善最明确的方向。 生物类材料 十四五期间化工行业有望纳入全国碳市场,低碳企业或受益于碳交易获得额外利润, 目前生物制造产品平均节能减排30%-50%,未来减排潜力将达到50%-70%,看好碳关税和碳交易背景下合成生物学的减排潜力。 建议关注:川宁生物、凯赛生物、莱茵生物、利安隆。 新能源&电力材料 风电材
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通合科技:充电桩白马股
点评:我觉得未来一定有机会,等回调吧! 2023年Q1拆分:营收1.18亿元,归母净利润1500万,50+%充电模块(毛利率22~25%,预期内),25%智能电网(毛利率增至45%,原预期38~42%),15+%军工(毛利率52%,预计H2营收大幅增加)。 1、智能电网毛利率增加原因? 1)国家电网投资强度加大,国网内部产品结构调整,高毛利率产品配网自动化电源占比上升; 2)公司充电模块规模上来,整体供应链成本被摊薄,单位成本降低。 2、模块Q2排产出货情况,2023全年展望? 目前来看订单量饱
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骄成超声大涨点评
骄成超声大涨点评 今日骄成超声大涨,截止上午收盘,涨幅达12.89%。我们认为主要原因为:行业内传言龙头电池厂海外PET产线即将开始招标,公司滚焊订单有望近期落地。此外,公司今年IGBT、汽车线束领域进展顺利,订单快速放量。半导体键合业务团队架构搭建基本完成,产品进展超预期。 公司是目前国内超声波设备第一股。公司设备+耗材的商业模式优秀,平台化属性突出,除动力电池领域外,在高压线束、医美、半导体等领域均有布局。我们认为,公司深耕超声波焊接领域,技术领先优势明显,且无锡基地2023年实现扩产后产能
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视觉中国:「AI+生成」功能上线
视觉中国:「AI+生成」功能上线,助力创意升级 事件:继「AI+搜索」上线后,视觉中国「AI+生成」功能,即基于生成式AI技术的创意工具上线,用户可通过使用AI创意工具——模特转换、插画转换功能在线对版权图片进行二次创作,从而获得更好的用户体验与更高的工作效率。且在客户下载二次创作的图片并确认付费后,原版权图片的创作人依然可以获得相应分成收益。AIGC不仅赋能平台的内容使用者,而且还可以为上游创作者增加收益。 后续还将很快解锁更多AI创意工具:画面扩展、智能修图;以及灵感绘图、商品背景合成等全新
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三特索道:上市以来首次一季度实现盈利,今年迎来盈利规模释放的拐点
公司系小市值自然景区龙头,目前处于国资股东重回控股的关键阶段,同时今年有望迎来盈利规模释放的拐点: 今年有望迎盈利规模释放拐点,今年一季报实现上市以来首次盈利。公司拥有贵州梵净山、海南猴岛、华山索道等盈利项目,疫情前盈利项目净利润2亿+,但过往多年整体盈利相对承压,核心在于:1、公司在全国布局多个景区项目,负债和财务费用较高,2019年财务费用1.07亿元;2、部分项目位置欠佳培育期较长持续亏损拖累等。过去三年公司降杠杆,处置部分亏损项目,伴随盈利项目全面复苏,今年公司将迎来盈利规模释放的拐点,
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百济神州(BGNE US)- 费用持续优化,销售强劲增长
受泽布替尼海外销售的驱动,公司1Q产品收入环比增长21%至4.10亿美元,继续保持高速增长。其中,泽布替尼环比增长20%至2.11亿美元,增速相对于4Q22 13%的环比增长进一步加快。泽布替尼在美国、中国以及中美之外的其他海外地区的销售在1Q分别实现11%、18%和147%的环比增长至1.39亿、4800万和2500万美元。随着伊布替尼MCL和MZL适应症被FDA撤销,泽布替尼成为在欧美唯一获批治疗MZL的BTK抑制剂,加之CLL/SLL大适应症在欧美获批上市,我们预计今年泽布替尼将实现显著的
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南方传媒:低估值广东出版国企,布局智慧教育
前期行业点评提示出版公司机会,并提示重视南方传媒: 南方传媒是广东省地方出版集团,基本面稳健向上。广东省经济发达,GDP总量连续多年居全国第一,人口是教辅教材业务的重要基础。财务指标上,23Q1收入22.03亿元,同比+6.8%;归母净利润2.23亿元,同比+37.03%。2020-2022年净利润CAGR 10%+,22年ROE 13%位居出版公司前列。公司23年wind预期11.65亿,对应17x(5/5收盘)。 22年收购广东教育书店,23年收购岭南美术出版社、广东省地理出版社等。报刊社方
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佳禾智能:AI时代,智能/AR眼镜受益先军
各位领导,Innovative Eyewear首发支持ChatGPT智能眼镜,市场热度较高。放眼A股,佳禾智能为阿里代工的骨传导智能眼镜后续有望成为首批接入“通义千问”的智能终端,其AR眼镜也将受益Meta的SAM大模型,业绩层面也有亮眼表现,建议各位领导积极关注。 公司声学ODM主业受益复苏预期,敏锐把握骨传导声学、AR、血压手表等细分高创新高增长领域,并掌握核心技术环节。智能骨传导眼镜已出货阿里,未来“通义千问”的接入带来的销量弹性将十分可观,AR业务参股瑞欧威尔,今年进入1-10放量阶段。
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恒立液压5月排产更新
①挖机油缸:1-4月累计增速转正,5月排产继续保持同比增长,系低基数+海外需求,公司供给的出口机型及直接出口占比估计约占7成。 ②挖机泵阀:中大挖泵阀市占率持续提升,尤其大挖泵阀仍在提速;5月排产受基数影响暂时有所分化,中大挖泵同比-15.8%,中大挖阀同比+20%。 ③新产品方面:非标泵阀需求保持旺盛。1-4月累计产量分别为2.6、1.9万只,同比++84%、203%。5月排产分别同比+243%、200%。 ④公司目前整体产成品库存仍维持年初时相对较低水平。 ①挖机油缸:1-4月累计增速转正,
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优利德:利空出尽、高端化逻辑兑现、重磅发布会下周推出,建议重点关注!
我们在去年12月中旬底部推荐,当下时点我们认为公司再次迎来布局良机,短期催化多、业绩再迎拐点! 科学仪器高端化、专业化如何兑现? 看毛利率!23Q1毛利率提升至41.28%(同比+6.41pcts、环比+2.05pcts),连续4季度环比提升,未来3年有望提升至50%以上。 22Q1-23Q1各板块毛利率变化: 通用仪表:33.9%→40.0%(同比+5.9pcts) 专业仪表:47.0%→52.5%(同比+5.5pcts) 温度与环境:37.6%→40.4%(同比+2.8pcts) 电测仪器:
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香飘飘: 环比表现持续提振,即饮改革加速,二次增长曲线可期
近况更新:渠道反馈,四月公司环比持续加速,预计实现高双位数增长,主因1)即饮新品渠道反馈积极,动销良好,经销商重复下单及新经销商开拓均有不错进展;2) meco果汁茶伴随天气转热旺季来临,实现良好恢复性增长;3) 去年基数较低。全年来看,公司即饮建设加速推进,即饮团队组建80-90%人员已经落地,招商及终端覆盖加速建设,将进一步助力旺季销售。 # 即饮改革加速+激励诉求理顺,重视公司底部反转。我们认为公司即饮板块在经过近几年的培育之后,无论是在产品的研发思路上,还是在渠道的运营方面,均有较大的改
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洲明科技0505机构调研要点更新:
1, XR是AIGC赋能影视行业落地基础,实现低成本高精度的虚实结合。全资子公司雷迪奥在全球140个XR虚拟拍摄数字影棚中,公司承建了100多个。 2, 公司是微软唯一的AI虚拟人合作伙伴,主要合作的方向是AI虚拟人驱动,包括文字识别语言,语音合成,动作生成引擎。 3, 后续与微软将在数字虚拟人、XR 虚拟拍摄、裸眼 3D、VR/AR 方面产生更多可能性。 4, 国内合作是商汤,国外是微软。公司拿到微软的ISV成为微软独立供应商, 后续基于大模型,做本地垂直平台算力部署。微软希望Chatgpt应
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2023-05-08 09:17:36
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巨人网络:AI布局持续推进,23年增长能见度高
近期公司举行业绩交流会,总结一下核心要点: AI布局:战略和思想上十分重视;组建AI团队,应用各种AI工具实现降本增效,但核心不是降本,而是提高产出效率,比如《征途》团队美术人效提升5-10倍;更重要的是探索AI与玩法的结合,目前尝试两个方向:1)休闲竞技赛道《球球》(UGC创作与AI结合)、《太空行动》(AI扮演角色与玩家对战)。2)《征途》赛道探索智能NPC。今年Q3会有一些AI结合的玩法体现出来。 23年管线:除今年原始征途亮眼外,《不休乌拉拉》制作人刘义峰带队开发的二次元放置RPG《龙与
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2023-05-09 09:29:45
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华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估
华贸物流(603128)34页深度:空海运价格回落冲击结束,一带一路潜力被低估 #背景:一季报后我们提出交运中特估有望从低PB破净修复到低PE标的估值修复: 一季报后全年业绩可见度增加,把握铁路、造船、跨境物流三条主线,华贸物流为跨境物流重点推荐 #央企跨境物流国家队,品牌出海带动物流话语权重回国内,客单价持续提升,本土物流行业有希望复制欧美发展路径出现3-5家千亿市值公司 #预期差1:中国品牌进军一带一路与公司一起成长,一带一路潜力被低估。央企信誉背书叠加全球网络是公司在一带一路线路重要优势,
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凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富
凯撒文化:字节系游戏CP代表,IP储备丰富,头部平台助力自研大作发行,持续探索AI+游戏研发,加快游戏出海业务发展 1、公司15-16年通过收购转型手游研发商,旗下天上友嘉擅长3D卡牌RPG和SLG手游研发、酷牛互动擅长卡牌与MMORPG手游研发,经典产品《三国志2017》、《圣斗士星矢:重生》、《龙珠觉醒》等老游戏相对稳定持续支撑业绩基本面。 2、公司和多家头部互联网平台保持良好合作关系:1)公司与字节跳动签订合约未来十年在游戏发行、渠道等方面开展全面深度合作,目前确认代理发行《火影忍者:巅峰
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新材料方向边际需求改善最明确的方向,看好个股的成长弹性(2023/5/8)
伴随着相关行业增速放缓、竞争加剧的现状,新材料板块同样会出现分化。在一季报显露的明确性前提下,我们看好国产替代和自控可控、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等方面,我们建议布局边际需求改善最明确的方向。 生物类材料 十四五期间化工行业有望纳入全国碳市场,低碳企业或受益于碳交易获得额外利润, 目前生物制造产品平均节能减排30%-50%,未来减排潜力将达到50%-70%,看好碳关税和碳交易背景下合成生物学的减排潜力。 建议关注:川宁生物、凯赛生物、莱茵生物、利安隆。 新能源&电力材料 风电材
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联科科技
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川宁生物
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时代新材
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晶瑞电材
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通合科技:充电桩白马股
点评:我觉得未来一定有机会,等回调吧! 2023年Q1拆分:营收1.18亿元,归母净利润1500万,50+%充电模块(毛利率22~25%,预期内),25%智能电网(毛利率增至45%,原预期38~42%),15+%军工(毛利率52%,预计H2营收大幅增加)。 1、智能电网毛利率增加原因? 1)国家电网投资强度加大,国网内部产品结构调整,高毛利率产品配网自动化电源占比上升; 2)公司充电模块规模上来,整体供应链成本被摊薄,单位成本降低。 2、模块Q2排产出货情况,2023全年展望? 目前来看订单量饱
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通合科技
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2023-05-08 14:54:06
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骄成超声大涨点评
骄成超声大涨点评 今日骄成超声大涨,截止上午收盘,涨幅达12.89%。我们认为主要原因为:行业内传言龙头电池厂海外PET产线即将开始招标,公司滚焊订单有望近期落地。此外,公司今年IGBT、汽车线束领域进展顺利,订单快速放量。半导体键合业务团队架构搭建基本完成,产品进展超预期。 公司是目前国内超声波设备第一股。公司设备+耗材的商业模式优秀,平台化属性突出,除动力电池领域外,在高压线束、医美、半导体等领域均有布局。我们认为,公司深耕超声波焊接领域,技术领先优势明显,且无锡基地2023年实现扩产后产能
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骄成超声
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2023-05-08 13:44:36
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视觉中国:「AI+生成」功能上线
视觉中国:「AI+生成」功能上线,助力创意升级 事件:继「AI+搜索」上线后,视觉中国「AI+生成」功能,即基于生成式AI技术的创意工具上线,用户可通过使用AI创意工具——模特转换、插画转换功能在线对版权图片进行二次创作,从而获得更好的用户体验与更高的工作效率。且在客户下载二次创作的图片并确认付费后,原版权图片的创作人依然可以获得相应分成收益。AIGC不仅赋能平台的内容使用者,而且还可以为上游创作者增加收益。 后续还将很快解锁更多AI创意工具:画面扩展、智能修图;以及灵感绘图、商品背景合成等全新
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三特索道:上市以来首次一季度实现盈利,今年迎来盈利规模释放的拐点
公司系小市值自然景区龙头,目前处于国资股东重回控股的关键阶段,同时今年有望迎来盈利规模释放的拐点: 今年有望迎盈利规模释放拐点,今年一季报实现上市以来首次盈利。公司拥有贵州梵净山、海南猴岛、华山索道等盈利项目,疫情前盈利项目净利润2亿+,但过往多年整体盈利相对承压,核心在于:1、公司在全国布局多个景区项目,负债和财务费用较高,2019年财务费用1.07亿元;2、部分项目位置欠佳培育期较长持续亏损拖累等。过去三年公司降杠杆,处置部分亏损项目,伴随盈利项目全面复苏,今年公司将迎来盈利规模释放的拐点,
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2023-05-08 13:36:38
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百济神州(BGNE US)- 费用持续优化,销售强劲增长
受泽布替尼海外销售的驱动,公司1Q产品收入环比增长21%至4.10亿美元,继续保持高速增长。其中,泽布替尼环比增长20%至2.11亿美元,增速相对于4Q22 13%的环比增长进一步加快。泽布替尼在美国、中国以及中美之外的其他海外地区的销售在1Q分别实现11%、18%和147%的环比增长至1.39亿、4800万和2500万美元。随着伊布替尼MCL和MZL适应症被FDA撤销,泽布替尼成为在欧美唯一获批治疗MZL的BTK抑制剂,加之CLL/SLL大适应症在欧美获批上市,我们预计今年泽布替尼将实现显著的
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2023-05-08 10:12:54
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南方传媒:低估值广东出版国企,布局智慧教育
前期行业点评提示出版公司机会,并提示重视南方传媒: 南方传媒是广东省地方出版集团,基本面稳健向上。广东省经济发达,GDP总量连续多年居全国第一,人口是教辅教材业务的重要基础。财务指标上,23Q1收入22.03亿元,同比+6.8%;归母净利润2.23亿元,同比+37.03%。2020-2022年净利润CAGR 10%+,22年ROE 13%位居出版公司前列。公司23年wind预期11.65亿,对应17x(5/5收盘)。 22年收购广东教育书店,23年收购岭南美术出版社、广东省地理出版社等。报刊社方
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2023-05-08 10:03:49
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佳禾智能:AI时代,智能/AR眼镜受益先军
各位领导,Innovative Eyewear首发支持ChatGPT智能眼镜,市场热度较高。放眼A股,佳禾智能为阿里代工的骨传导智能眼镜后续有望成为首批接入“通义千问”的智能终端,其AR眼镜也将受益Meta的SAM大模型,业绩层面也有亮眼表现,建议各位领导积极关注。 公司声学ODM主业受益复苏预期,敏锐把握骨传导声学、AR、血压手表等细分高创新高增长领域,并掌握核心技术环节。智能骨传导眼镜已出货阿里,未来“通义千问”的接入带来的销量弹性将十分可观,AR业务参股瑞欧威尔,今年进入1-10放量阶段。
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2023-05-08 09:56:01
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恒立液压5月排产更新
①挖机油缸:1-4月累计增速转正,5月排产继续保持同比增长,系低基数+海外需求,公司供给的出口机型及直接出口占比估计约占7成。 ②挖机泵阀:中大挖泵阀市占率持续提升,尤其大挖泵阀仍在提速;5月排产受基数影响暂时有所分化,中大挖泵同比-15.8%,中大挖阀同比+20%。 ③新产品方面:非标泵阀需求保持旺盛。1-4月累计产量分别为2.6、1.9万只,同比++84%、203%。5月排产分别同比+243%、200%。 ④公司目前整体产成品库存仍维持年初时相对较低水平。 ①挖机油缸:1-4月累计增速转正,
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2023-05-08 09:40:38
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优利德:利空出尽、高端化逻辑兑现、重磅发布会下周推出,建议重点关注!
我们在去年12月中旬底部推荐,当下时点我们认为公司再次迎来布局良机,短期催化多、业绩再迎拐点! 科学仪器高端化、专业化如何兑现? 看毛利率!23Q1毛利率提升至41.28%(同比+6.41pcts、环比+2.05pcts),连续4季度环比提升,未来3年有望提升至50%以上。 22Q1-23Q1各板块毛利率变化: 通用仪表:33.9%→40.0%(同比+5.9pcts) 专业仪表:47.0%→52.5%(同比+5.5pcts) 温度与环境:37.6%→40.4%(同比+2.8pcts) 电测仪器:
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2023-05-08 09:19:04
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香飘飘: 环比表现持续提振,即饮改革加速,二次增长曲线可期
近况更新:渠道反馈,四月公司环比持续加速,预计实现高双位数增长,主因1)即饮新品渠道反馈积极,动销良好,经销商重复下单及新经销商开拓均有不错进展;2) meco果汁茶伴随天气转热旺季来临,实现良好恢复性增长;3) 去年基数较低。全年来看,公司即饮建设加速推进,即饮团队组建80-90%人员已经落地,招商及终端覆盖加速建设,将进一步助力旺季销售。 # 即饮改革加速+激励诉求理顺,重视公司底部反转。我们认为公司即饮板块在经过近几年的培育之后,无论是在产品的研发思路上,还是在渠道的运营方面,均有较大的改
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2023-05-08 09:18:18
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1, XR是AIGC赋能影视行业落地基础,实现低成本高精度的虚实结合。全资子公司雷迪奥在全球140个XR虚拟拍摄数字影棚中,公司承建了100多个。 2, 公司是微软唯一的AI虚拟人合作伙伴,主要合作的方向是AI虚拟人驱动,包括文字识别语言,语音合成,动作生成引擎。 3, 后续与微软将在数字虚拟人、XR 虚拟拍摄、裸眼 3D、VR/AR 方面产生更多可能性。 4, 国内合作是商汤,国外是微软。公司拿到微软的ISV成为微软独立供应商, 后续基于大模型,做本地垂直平台算力部署。微软希望Chatgpt应
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巨人网络:AI布局持续推进,23年增长能见度高
近期公司举行业绩交流会,总结一下核心要点: AI布局:战略和思想上十分重视;组建AI团队,应用各种AI工具实现降本增效,但核心不是降本,而是提高产出效率,比如《征途》团队美术人效提升5-10倍;更重要的是探索AI与玩法的结合,目前尝试两个方向:1)休闲竞技赛道《球球》(UGC创作与AI结合)、《太空行动》(AI扮演角色与玩家对战)。2)《征途》赛道探索智能NPC。今年Q3会有一些AI结合的玩法体现出来。 23年管线:除今年原始征途亮眼外,《不休乌拉拉》制作人刘义峰带队开发的二次元放置RPG《龙与
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