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2023-01-19 07:58:11
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【长江建材】中材科技:三大业务将共振向上,积极推荐
[玫瑰]中建材叶片整合迎来落地。中材叶片拟向中国复材(持股63%)及中国巨石(32%)增发股份收购其所持中复连众的股权(合计持股95%),并向其他股东(合计持股5%)收购其所持中复连众的全部或部分股权,争取促成其将所持中复连众全部或部分股权转让给中材叶片。其影响在于: 一是叶片业务的ROE或有提升。经公司初步测算,本次交易完成后,公司仍为中材叶片控股股东。考虑到中材叶片、中复连众的股东权益分别为31、36亿元,故中材叶片会以相对较低的PE去收购中复连众。且中复连众由于海风占比更高,所以ROE相对
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中材科技
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2023-01-19 07:56:42
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【广发电新】欧晶科技调研要点20230117
【广发电新】欧晶科技调研要点20230117产能进度:22年已有12条产线;宁夏4条产线试生产中,预计1月底满产,另外4条产线23Q2满产;24年会根据市场需求及石英砂供应情况判断是否在原有场地扩建4条产线。按照每周上班5天,制造32寸坩埚计算,单线年产能1万只,生产小尺寸单线产能更多。出货量:22Q4出货3万只以上,预计考虑新增产线投运,预计23Q1出货量约3-4万只,环比提升,23年出货量约18-22万只;出货占比方面,目前36寸坩埚占比约50%,32寸占比20-30%,考虑客户210硅片占
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欧晶科技
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2023-01-19 07:54:27
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【广发机械】绿的谐波:底部位置,值得重视
#四大家族布局中国产能,加快供应链本土化诉求。除fanuc外,其余三家均在中国新建产能,其中ABB和库卡预计24-25年产能达到7.5-10万台。国内龙头汇川和埃斯顿也在加速扩产,汇川南京工厂已动工。头部厂商在国内当前产能合计20万台,25年预计翻倍。综合考虑内外资零部件品牌的性能差异、供货周期和价格,中国地区产能扩张将带动供应链本土化需求。 #下游结构性变化,22年谐波需求前高后低。今年机器人下游的行业驱动力主要是锂电和汽车零部件,带动了大六轴机器人的高增长,但3C需求疲弱,小六轴和SCARA
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汇川技术
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绿的谐波
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2023-01-18 14:46:41
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盛路通信(002446):雷达产业核心标的,低估值、高成长
盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,于2021年发布深度报告,今年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐。当前时点我们持续重点推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 军用雷达产业链核心标的,变频技术领先 公司传统业务为微波天线&基站天线&射频器件等,分别于15年和18年收购南京恒电及创新达,布
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盛路通信
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2023-01-18 10:21:40
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科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动
【天风电子潘暕团队】科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动 事件:公司发布预告,预计22年全年盈利2.8-3.2亿元,yoy+699%—813%,22年业绩超预期,降本增效、3+N战略显成效,验证先前到达业绩拐点的判断。年报预告中枢对应公司四季度归母净利润0.9亿元,去年同期-1.36亿元。 新能源能力进一步得到客户验证,中标大项目持续扩大份额,持续看好公司板块业务弹性 ,重申成长逻辑:1)成功导入动力锂电行业头部客户(宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源中标5.05亿项目、
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科瑞技术
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2023-01-18 09:39:58
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鼎龙股份2022E业绩预增公告
【海通电子】鼎龙股份2022E业绩预增公告,归母净利润3.9亿元 事件:公司2022E全年预计实现归母净利润3.75亿元-4.05亿元,较2021年同期的2.14亿元同比增76%-90%。 半导体新材料营业收入5.4亿元,营收占比提升至20%左右。其中CMP抛光垫预计4.7亿元+,同比增56%;YPI和PSPI预计0.5亿元收入,同比增470%,处于稳步上量中;CMP抛光液、清洗液实现部分产品销售,合计0.2亿元。 打印复印通用耗材业务营收22亿元,盈利能力同比显著提升。 观点:我们持续看好鼎龙
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鼎龙股份
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2023-01-18 09:32:41
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【天风机械】凯尔达最新进展更新
更新: 1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现
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凯尔达
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2023-01-18 09:24:15
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中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势(逻辑不硬)
【国金证券】中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势 2023-01-17 公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头,在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地,21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨,预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来,西宁基地产能迅速爬坡,公司22年销量预计0.9-1万吨,伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势,公司22年预计实现
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中复神鹰
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2023-01-18 09:20:02
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鼎泰高科交流要点2301
传统业务:PCB 微型刀具(设备+耗材) 1、市场空间:钻针与铣刀的市场容量大概在50亿元。标准刀具的市场容量为150亿元左右。刷磨轮的市场空间5亿元左右。公司为设备+耗材模式,耗材更换周期6个月左右,粘性非常高。 2、盈利能力:公司过去3年综合毛利维持在40%,净利润率20%,ROE维持30%以上,主要因为公司核心设备(四站机等)都是自己做的。同行用的是进口设备起码需要30亿元,资金成本很厉害。分产品看,刷磨轮的毛利率为70%左右;钻针的毛利率为40%;铣刀的毛利率会低一点,铣刀与数控刀具放到
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鼎泰高科
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2023-01-18 09:14:09
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环旭电子发布业绩预告
环旭电子发布业绩预告 事件:环旭电子发布22年业绩预告,公司预计22年实现归母净利润29.73-31.59亿元,同比增长60%-70%,归母扣非净利润28.82-30.51亿元,同比增长70%-80%。业绩同比增长主要得益于营收增长、汇率带动的毛利率及营业利润率的提升、费用管控加强带来的期间费用率的下降。 Q4单季预计实现归母净利润8.02-9.88亿元,同比增长9.08%-34.36%,归母扣非净利润6.94-8.63亿元,同比增长0.38%-24.91%,环比下滑预计主要受大客户工厂生产波动
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2023-01-18 08:58:05
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凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期
【天风医药杨松团队】重点推荐凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期 项目管线不断增厚,常规业务有望加速 公司紧抓大订单战略机遇期,基于全球知名度提升与领先技术服务能力,加大力度进行全球市场开拓,拓宽客户范围与项目管线储备,与全球20大药企中的15家合作,与其中8家业务关系超过连续十年,与全球中小型biotech公司深度合作,中小创新药公司收入占比持续提升,服务项目涉及20+热门靶点或大药靶点如KRAS、3CL、JAK、TYK2等,项目梯队增厚奠定长期增长基础。基于充足管线储备与领先技术能力
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凯莱英
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2023-01-18 08:46:29
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嘉必优:新国标订单加速释放,进入兑现期
新国标订单加速释放,公司收入有望迎来高速增长期。新国标临近+春节前补库需求,公司ARA&DHA订单需求高增,参考多方草根调研及我们测算,我们预计公司22全年收入端或有望接近股权激励A标25%增速,对应Q4增速约在大几十水平,需求旺盛、超此前预期。23年Q1新国标正式实施、订单有望环比加速释放,公司营收端增速有望持续维持高增。 公司产业化能力出色,中期看海外拓展,长期关注品种扩充。2023年帝斯曼海外专利陆续到期,客户存供应商拓展需求,依托产品质量及渠道优势,产能释放助力公司开发海外大客户,目前公
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嘉必优
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2023-01-17 07:56:16
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萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显
🔥【浙商轻工】萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显 ✨优秀的智能家居服务商+云平台提供商 智能家用摄像头第一大品牌(份额27%、收入占比70%),脱胎于海康威视,4+N战略延申智能锁、服务机器人等全屋智能产品。搭建云平台提供增值服务、占比提升至近15%。18-21年收入CAGR 40%、利润CAGR 51%,22年受疫情影响,23年加大渠道建设+线下消费复苏+控费控编制,业绩重返快车道。 ✨行业持续扩容,萤石份额第一 智能摄像机卖点是老幼&宠物看护、安防,需求潜力大。1)智
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萤石网络
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2023-01-17 07:54:54
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天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善
【东吴食社·汤军】天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善 [太阳]公司2022年营业收入26.91亿元,同比增长32.84%;归母净利润3.42亿元,同比增长85.34%;扣非净利润2.91亿元,同比增长138.77%;归母净利率/扣非归母净利率12.72%/10.82%,同比+3.6/4.8pct。 [太阳]单Q4公司营业收入7.82亿元,同比增长25%;归母净利润0.98亿元,同比-6.3%;扣非净利润0.75亿元,同比+28%,归母净利率/扣非归母净利率12.51%/9.55
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天味食品
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2023-01-17 07:52:53
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【中金电新】思源电气大涨点评
【中金电新】思源电气大涨点评 [玫瑰]今日思源电气截至午间收盘上涨8.58%,我们点评如下: 👉4Q22营收及净利润率修复超预期。公司订单充沛、冲刺交付,4Q22实现营收34.67亿元,创单季新高,同比+34.75%,环比+30.52%,全年营收实现20.40%增长,超额完成目标。4Q22净利润率修复至12.47%,同比+0.47ppt,环比+0.70ppt,我们认为主要系海外运费下降、订单质量提高、降本举措逐步落实等因素影响。全年净利润同比+1.70%。 👉看好23年成长提速+盈利修复,带
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思源电气
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【长江建材】中材科技:三大业务将共振向上,积极推荐
[玫瑰]中建材叶片整合迎来落地。中材叶片拟向中国复材(持股63%)及中国巨石(32%)增发股份收购其所持中复连众的股权(合计持股95%),并向其他股东(合计持股5%)收购其所持中复连众的全部或部分股权,争取促成其将所持中复连众全部或部分股权转让给中材叶片。其影响在于: 一是叶片业务的ROE或有提升。经公司初步测算,本次交易完成后,公司仍为中材叶片控股股东。考虑到中材叶片、中复连众的股东权益分别为31、36亿元,故中材叶片会以相对较低的PE去收购中复连众。且中复连众由于海风占比更高,所以ROE相对
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【广发电新】欧晶科技调研要点20230117
【广发电新】欧晶科技调研要点20230117产能进度:22年已有12条产线;宁夏4条产线试生产中,预计1月底满产,另外4条产线23Q2满产;24年会根据市场需求及石英砂供应情况判断是否在原有场地扩建4条产线。按照每周上班5天,制造32寸坩埚计算,单线年产能1万只,生产小尺寸单线产能更多。出货量:22Q4出货3万只以上,预计考虑新增产线投运,预计23Q1出货量约3-4万只,环比提升,23年出货量约18-22万只;出货占比方面,目前36寸坩埚占比约50%,32寸占比20-30%,考虑客户210硅片占
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【广发机械】绿的谐波:底部位置,值得重视
#四大家族布局中国产能,加快供应链本土化诉求。除fanuc外,其余三家均在中国新建产能,其中ABB和库卡预计24-25年产能达到7.5-10万台。国内龙头汇川和埃斯顿也在加速扩产,汇川南京工厂已动工。头部厂商在国内当前产能合计20万台,25年预计翻倍。综合考虑内外资零部件品牌的性能差异、供货周期和价格,中国地区产能扩张将带动供应链本土化需求。 #下游结构性变化,22年谐波需求前高后低。今年机器人下游的行业驱动力主要是锂电和汽车零部件,带动了大六轴机器人的高增长,但3C需求疲弱,小六轴和SCARA
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盛路通信(002446):雷达产业核心标的,低估值、高成长
盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,于2021年发布深度报告,今年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐。当前时点我们持续重点推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 军用雷达产业链核心标的,变频技术领先 公司传统业务为微波天线&基站天线&射频器件等,分别于15年和18年收购南京恒电及创新达,布
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科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动
【天风电子潘暕团队】科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动 事件:公司发布预告,预计22年全年盈利2.8-3.2亿元,yoy+699%—813%,22年业绩超预期,降本增效、3+N战略显成效,验证先前到达业绩拐点的判断。年报预告中枢对应公司四季度归母净利润0.9亿元,去年同期-1.36亿元。 新能源能力进一步得到客户验证,中标大项目持续扩大份额,持续看好公司板块业务弹性 ,重申成长逻辑:1)成功导入动力锂电行业头部客户(宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源中标5.05亿项目、
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鼎龙股份2022E业绩预增公告
【海通电子】鼎龙股份2022E业绩预增公告,归母净利润3.9亿元 事件:公司2022E全年预计实现归母净利润3.75亿元-4.05亿元,较2021年同期的2.14亿元同比增76%-90%。 半导体新材料营业收入5.4亿元,营收占比提升至20%左右。其中CMP抛光垫预计4.7亿元+,同比增56%;YPI和PSPI预计0.5亿元收入,同比增470%,处于稳步上量中;CMP抛光液、清洗液实现部分产品销售,合计0.2亿元。 打印复印通用耗材业务营收22亿元,盈利能力同比显著提升。 观点:我们持续看好鼎龙
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【天风机械】凯尔达最新进展更新
更新: 1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现
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中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势(逻辑不硬)
【国金证券】中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势 2023-01-17 公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头,在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地,21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨,预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来,西宁基地产能迅速爬坡,公司22年销量预计0.9-1万吨,伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势,公司22年预计实现
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鼎泰高科交流要点2301
传统业务:PCB 微型刀具(设备+耗材) 1、市场空间:钻针与铣刀的市场容量大概在50亿元。标准刀具的市场容量为150亿元左右。刷磨轮的市场空间5亿元左右。公司为设备+耗材模式,耗材更换周期6个月左右,粘性非常高。 2、盈利能力:公司过去3年综合毛利维持在40%,净利润率20%,ROE维持30%以上,主要因为公司核心设备(四站机等)都是自己做的。同行用的是进口设备起码需要30亿元,资金成本很厉害。分产品看,刷磨轮的毛利率为70%左右;钻针的毛利率为40%;铣刀的毛利率会低一点,铣刀与数控刀具放到
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环旭电子发布业绩预告
环旭电子发布业绩预告 事件:环旭电子发布22年业绩预告,公司预计22年实现归母净利润29.73-31.59亿元,同比增长60%-70%,归母扣非净利润28.82-30.51亿元,同比增长70%-80%。业绩同比增长主要得益于营收增长、汇率带动的毛利率及营业利润率的提升、费用管控加强带来的期间费用率的下降。 Q4单季预计实现归母净利润8.02-9.88亿元,同比增长9.08%-34.36%,归母扣非净利润6.94-8.63亿元,同比增长0.38%-24.91%,环比下滑预计主要受大客户工厂生产波动
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凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期
【天风医药杨松团队】重点推荐凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期 项目管线不断增厚,常规业务有望加速 公司紧抓大订单战略机遇期,基于全球知名度提升与领先技术服务能力,加大力度进行全球市场开拓,拓宽客户范围与项目管线储备,与全球20大药企中的15家合作,与其中8家业务关系超过连续十年,与全球中小型biotech公司深度合作,中小创新药公司收入占比持续提升,服务项目涉及20+热门靶点或大药靶点如KRAS、3CL、JAK、TYK2等,项目梯队增厚奠定长期增长基础。基于充足管线储备与领先技术能力
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2023-01-18 08:46:29
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嘉必优:新国标订单加速释放,进入兑现期
新国标订单加速释放,公司收入有望迎来高速增长期。新国标临近+春节前补库需求,公司ARA&DHA订单需求高增,参考多方草根调研及我们测算,我们预计公司22全年收入端或有望接近股权激励A标25%增速,对应Q4增速约在大几十水平,需求旺盛、超此前预期。23年Q1新国标正式实施、订单有望环比加速释放,公司营收端增速有望持续维持高增。 公司产业化能力出色,中期看海外拓展,长期关注品种扩充。2023年帝斯曼海外专利陆续到期,客户存供应商拓展需求,依托产品质量及渠道优势,产能释放助力公司开发海外大客户,目前公
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嘉必优
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萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显
🔥【浙商轻工】萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显 ✨优秀的智能家居服务商+云平台提供商 智能家用摄像头第一大品牌(份额27%、收入占比70%),脱胎于海康威视,4+N战略延申智能锁、服务机器人等全屋智能产品。搭建云平台提供增值服务、占比提升至近15%。18-21年收入CAGR 40%、利润CAGR 51%,22年受疫情影响,23年加大渠道建设+线下消费复苏+控费控编制,业绩重返快车道。 ✨行业持续扩容,萤石份额第一 智能摄像机卖点是老幼&宠物看护、安防,需求潜力大。1)智
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2023-01-17 07:54:54
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天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善
【东吴食社·汤军】天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善 [太阳]公司2022年营业收入26.91亿元,同比增长32.84%;归母净利润3.42亿元,同比增长85.34%;扣非净利润2.91亿元,同比增长138.77%;归母净利率/扣非归母净利率12.72%/10.82%,同比+3.6/4.8pct。 [太阳]单Q4公司营业收入7.82亿元,同比增长25%;归母净利润0.98亿元,同比-6.3%;扣非净利润0.75亿元,同比+28%,归母净利率/扣非归母净利率12.51%/9.55
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【中金电新】思源电气大涨点评
【中金电新】思源电气大涨点评 [玫瑰]今日思源电气截至午间收盘上涨8.58%,我们点评如下: 👉4Q22营收及净利润率修复超预期。公司订单充沛、冲刺交付,4Q22实现营收34.67亿元,创单季新高,同比+34.75%,环比+30.52%,全年营收实现20.40%增长,超额完成目标。4Q22净利润率修复至12.47%,同比+0.47ppt,环比+0.70ppt,我们认为主要系海外运费下降、订单质量提高、降本举措逐步落实等因素影响。全年净利润同比+1.70%。 👉看好23年成长提速+盈利修复,带
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思源电气
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【长江建材】中材科技:三大业务将共振向上,积极推荐
[玫瑰]中建材叶片整合迎来落地。中材叶片拟向中国复材(持股63%)及中国巨石(32%)增发股份收购其所持中复连众的股权(合计持股95%),并向其他股东(合计持股5%)收购其所持中复连众的全部或部分股权,争取促成其将所持中复连众全部或部分股权转让给中材叶片。其影响在于: 一是叶片业务的ROE或有提升。经公司初步测算,本次交易完成后,公司仍为中材叶片控股股东。考虑到中材叶片、中复连众的股东权益分别为31、36亿元,故中材叶片会以相对较低的PE去收购中复连众。且中复连众由于海风占比更高,所以ROE相对
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【广发电新】欧晶科技调研要点20230117
【广发电新】欧晶科技调研要点20230117产能进度:22年已有12条产线;宁夏4条产线试生产中,预计1月底满产,另外4条产线23Q2满产;24年会根据市场需求及石英砂供应情况判断是否在原有场地扩建4条产线。按照每周上班5天,制造32寸坩埚计算,单线年产能1万只,生产小尺寸单线产能更多。出货量:22Q4出货3万只以上,预计考虑新增产线投运,预计23Q1出货量约3-4万只,环比提升,23年出货量约18-22万只;出货占比方面,目前36寸坩埚占比约50%,32寸占比20-30%,考虑客户210硅片占
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欧晶科技
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【广发机械】绿的谐波:底部位置,值得重视
#四大家族布局中国产能,加快供应链本土化诉求。除fanuc外,其余三家均在中国新建产能,其中ABB和库卡预计24-25年产能达到7.5-10万台。国内龙头汇川和埃斯顿也在加速扩产,汇川南京工厂已动工。头部厂商在国内当前产能合计20万台,25年预计翻倍。综合考虑内外资零部件品牌的性能差异、供货周期和价格,中国地区产能扩张将带动供应链本土化需求。 #下游结构性变化,22年谐波需求前高后低。今年机器人下游的行业驱动力主要是锂电和汽车零部件,带动了大六轴机器人的高增长,但3C需求疲弱,小六轴和SCARA
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汇川技术
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绿的谐波
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盛路通信(002446):雷达产业核心标的,低估值、高成长
盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,于2021年发布深度报告,今年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐。当前时点我们持续重点推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 军用雷达产业链核心标的,变频技术领先 公司传统业务为微波天线&基站天线&射频器件等,分别于15年和18年收购南京恒电及创新达,布
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盛路通信
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科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动
【天风电子潘暕团队】科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动 事件:公司发布预告,预计22年全年盈利2.8-3.2亿元,yoy+699%—813%,22年业绩超预期,降本增效、3+N战略显成效,验证先前到达业绩拐点的判断。年报预告中枢对应公司四季度归母净利润0.9亿元,去年同期-1.36亿元。 新能源能力进一步得到客户验证,中标大项目持续扩大份额,持续看好公司板块业务弹性 ,重申成长逻辑:1)成功导入动力锂电行业头部客户(宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源中标5.05亿项目、
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科瑞技术
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鼎龙股份2022E业绩预增公告
【海通电子】鼎龙股份2022E业绩预增公告,归母净利润3.9亿元 事件:公司2022E全年预计实现归母净利润3.75亿元-4.05亿元,较2021年同期的2.14亿元同比增76%-90%。 半导体新材料营业收入5.4亿元,营收占比提升至20%左右。其中CMP抛光垫预计4.7亿元+,同比增56%;YPI和PSPI预计0.5亿元收入,同比增470%,处于稳步上量中;CMP抛光液、清洗液实现部分产品销售,合计0.2亿元。 打印复印通用耗材业务营收22亿元,盈利能力同比显著提升。 观点:我们持续看好鼎龙
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鼎龙股份
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【天风机械】凯尔达最新进展更新
更新: 1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现
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中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势(逻辑不硬)
【国金证券】中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势 2023-01-17 公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头,在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地,21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨,预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来,西宁基地产能迅速爬坡,公司22年销量预计0.9-1万吨,伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势,公司22年预计实现
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中复神鹰
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鼎泰高科交流要点2301
传统业务:PCB 微型刀具(设备+耗材) 1、市场空间:钻针与铣刀的市场容量大概在50亿元。标准刀具的市场容量为150亿元左右。刷磨轮的市场空间5亿元左右。公司为设备+耗材模式,耗材更换周期6个月左右,粘性非常高。 2、盈利能力:公司过去3年综合毛利维持在40%,净利润率20%,ROE维持30%以上,主要因为公司核心设备(四站机等)都是自己做的。同行用的是进口设备起码需要30亿元,资金成本很厉害。分产品看,刷磨轮的毛利率为70%左右;钻针的毛利率为40%;铣刀的毛利率会低一点,铣刀与数控刀具放到
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鼎泰高科
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环旭电子发布业绩预告
环旭电子发布业绩预告 事件:环旭电子发布22年业绩预告,公司预计22年实现归母净利润29.73-31.59亿元,同比增长60%-70%,归母扣非净利润28.82-30.51亿元,同比增长70%-80%。业绩同比增长主要得益于营收增长、汇率带动的毛利率及营业利润率的提升、费用管控加强带来的期间费用率的下降。 Q4单季预计实现归母净利润8.02-9.88亿元,同比增长9.08%-34.36%,归母扣非净利润6.94-8.63亿元,同比增长0.38%-24.91%,环比下滑预计主要受大客户工厂生产波动
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环旭电子
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凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期
【天风医药杨松团队】重点推荐凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期 项目管线不断增厚,常规业务有望加速 公司紧抓大订单战略机遇期,基于全球知名度提升与领先技术服务能力,加大力度进行全球市场开拓,拓宽客户范围与项目管线储备,与全球20大药企中的15家合作,与其中8家业务关系超过连续十年,与全球中小型biotech公司深度合作,中小创新药公司收入占比持续提升,服务项目涉及20+热门靶点或大药靶点如KRAS、3CL、JAK、TYK2等,项目梯队增厚奠定长期增长基础。基于充足管线储备与领先技术能力
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凯莱英
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嘉必优:新国标订单加速释放,进入兑现期
新国标订单加速释放,公司收入有望迎来高速增长期。新国标临近+春节前补库需求,公司ARA&DHA订单需求高增,参考多方草根调研及我们测算,我们预计公司22全年收入端或有望接近股权激励A标25%增速,对应Q4增速约在大几十水平,需求旺盛、超此前预期。23年Q1新国标正式实施、订单有望环比加速释放,公司营收端增速有望持续维持高增。 公司产业化能力出色,中期看海外拓展,长期关注品种扩充。2023年帝斯曼海外专利陆续到期,客户存供应商拓展需求,依托产品质量及渠道优势,产能释放助力公司开发海外大客户,目前公
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嘉必优
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2023-01-17 07:56:16
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萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显
🔥【浙商轻工】萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显 ✨优秀的智能家居服务商+云平台提供商 智能家用摄像头第一大品牌(份额27%、收入占比70%),脱胎于海康威视,4+N战略延申智能锁、服务机器人等全屋智能产品。搭建云平台提供增值服务、占比提升至近15%。18-21年收入CAGR 40%、利润CAGR 51%,22年受疫情影响,23年加大渠道建设+线下消费复苏+控费控编制,业绩重返快车道。 ✨行业持续扩容,萤石份额第一 智能摄像机卖点是老幼&宠物看护、安防,需求潜力大。1)智
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萤石网络
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天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善
【东吴食社·汤军】天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善 [太阳]公司2022年营业收入26.91亿元,同比增长32.84%;归母净利润3.42亿元,同比增长85.34%;扣非净利润2.91亿元,同比增长138.77%;归母净利率/扣非归母净利率12.72%/10.82%,同比+3.6/4.8pct。 [太阳]单Q4公司营业收入7.82亿元,同比增长25%;归母净利润0.98亿元,同比-6.3%;扣非净利润0.75亿元,同比+28%,归母净利率/扣非归母净利率12.51%/9.55
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【中金电新】思源电气大涨点评
【中金电新】思源电气大涨点评 [玫瑰]今日思源电气截至午间收盘上涨8.58%,我们点评如下: 👉4Q22营收及净利润率修复超预期。公司订单充沛、冲刺交付,4Q22实现营收34.67亿元,创单季新高,同比+34.75%,环比+30.52%,全年营收实现20.40%增长,超额完成目标。4Q22净利润率修复至12.47%,同比+0.47ppt,环比+0.70ppt,我们认为主要系海外运费下降、订单质量提高、降本举措逐步落实等因素影响。全年净利润同比+1.70%。 👉看好23年成长提速+盈利修复,带
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【长江建材】中材科技:三大业务将共振向上,积极推荐
[玫瑰]中建材叶片整合迎来落地。中材叶片拟向中国复材(持股63%)及中国巨石(32%)增发股份收购其所持中复连众的股权(合计持股95%),并向其他股东(合计持股5%)收购其所持中复连众的全部或部分股权,争取促成其将所持中复连众全部或部分股权转让给中材叶片。其影响在于: 一是叶片业务的ROE或有提升。经公司初步测算,本次交易完成后,公司仍为中材叶片控股股东。考虑到中材叶片、中复连众的股东权益分别为31、36亿元,故中材叶片会以相对较低的PE去收购中复连众。且中复连众由于海风占比更高,所以ROE相对
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【广发电新】欧晶科技调研要点20230117
【广发电新】欧晶科技调研要点20230117产能进度:22年已有12条产线;宁夏4条产线试生产中,预计1月底满产,另外4条产线23Q2满产;24年会根据市场需求及石英砂供应情况判断是否在原有场地扩建4条产线。按照每周上班5天,制造32寸坩埚计算,单线年产能1万只,生产小尺寸单线产能更多。出货量:22Q4出货3万只以上,预计考虑新增产线投运,预计23Q1出货量约3-4万只,环比提升,23年出货量约18-22万只;出货占比方面,目前36寸坩埚占比约50%,32寸占比20-30%,考虑客户210硅片占
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#四大家族布局中国产能,加快供应链本土化诉求。除fanuc外,其余三家均在中国新建产能,其中ABB和库卡预计24-25年产能达到7.5-10万台。国内龙头汇川和埃斯顿也在加速扩产,汇川南京工厂已动工。头部厂商在国内当前产能合计20万台,25年预计翻倍。综合考虑内外资零部件品牌的性能差异、供货周期和价格,中国地区产能扩张将带动供应链本土化需求。 #下游结构性变化,22年谐波需求前高后低。今年机器人下游的行业驱动力主要是锂电和汽车零部件,带动了大六轴机器人的高增长,但3C需求疲弱,小六轴和SCARA
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盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,于2021年发布深度报告,今年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐。当前时点我们持续重点推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 军用雷达产业链核心标的,变频技术领先 公司传统业务为微波天线&基站天线&射频器件等,分别于15年和18年收购南京恒电及创新达,布
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科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动
【天风电子潘暕团队】科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动 事件:公司发布预告,预计22年全年盈利2.8-3.2亿元,yoy+699%—813%,22年业绩超预期,降本增效、3+N战略显成效,验证先前到达业绩拐点的判断。年报预告中枢对应公司四季度归母净利润0.9亿元,去年同期-1.36亿元。 新能源能力进一步得到客户验证,中标大项目持续扩大份额,持续看好公司板块业务弹性 ,重申成长逻辑:1)成功导入动力锂电行业头部客户(宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源中标5.05亿项目、
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鼎龙股份2022E业绩预增公告
【海通电子】鼎龙股份2022E业绩预增公告,归母净利润3.9亿元 事件:公司2022E全年预计实现归母净利润3.75亿元-4.05亿元,较2021年同期的2.14亿元同比增76%-90%。 半导体新材料营业收入5.4亿元,营收占比提升至20%左右。其中CMP抛光垫预计4.7亿元+,同比增56%;YPI和PSPI预计0.5亿元收入,同比增470%,处于稳步上量中;CMP抛光液、清洗液实现部分产品销售,合计0.2亿元。 打印复印通用耗材业务营收22亿元,盈利能力同比显著提升。 观点:我们持续看好鼎龙
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【天风机械】凯尔达最新进展更新
更新: 1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现
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中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势(逻辑不硬)
【国金证券】中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势 2023-01-17 公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头,在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地,21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨,预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来,西宁基地产能迅速爬坡,公司22年销量预计0.9-1万吨,伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势,公司22年预计实现
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传统业务:PCB 微型刀具(设备+耗材) 1、市场空间:钻针与铣刀的市场容量大概在50亿元。标准刀具的市场容量为150亿元左右。刷磨轮的市场空间5亿元左右。公司为设备+耗材模式,耗材更换周期6个月左右,粘性非常高。 2、盈利能力:公司过去3年综合毛利维持在40%,净利润率20%,ROE维持30%以上,主要因为公司核心设备(四站机等)都是自己做的。同行用的是进口设备起码需要30亿元,资金成本很厉害。分产品看,刷磨轮的毛利率为70%左右;钻针的毛利率为40%;铣刀的毛利率会低一点,铣刀与数控刀具放到
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环旭电子发布业绩预告
环旭电子发布业绩预告 事件:环旭电子发布22年业绩预告,公司预计22年实现归母净利润29.73-31.59亿元,同比增长60%-70%,归母扣非净利润28.82-30.51亿元,同比增长70%-80%。业绩同比增长主要得益于营收增长、汇率带动的毛利率及营业利润率的提升、费用管控加强带来的期间费用率的下降。 Q4单季预计实现归母净利润8.02-9.88亿元,同比增长9.08%-34.36%,归母扣非净利润6.94-8.63亿元,同比增长0.38%-24.91%,环比下滑预计主要受大客户工厂生产波动
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凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期
【天风医药杨松团队】重点推荐凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期 项目管线不断增厚,常规业务有望加速 公司紧抓大订单战略机遇期,基于全球知名度提升与领先技术服务能力,加大力度进行全球市场开拓,拓宽客户范围与项目管线储备,与全球20大药企中的15家合作,与其中8家业务关系超过连续十年,与全球中小型biotech公司深度合作,中小创新药公司收入占比持续提升,服务项目涉及20+热门靶点或大药靶点如KRAS、3CL、JAK、TYK2等,项目梯队增厚奠定长期增长基础。基于充足管线储备与领先技术能力
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嘉必优:新国标订单加速释放,进入兑现期
新国标订单加速释放,公司收入有望迎来高速增长期。新国标临近+春节前补库需求,公司ARA&DHA订单需求高增,参考多方草根调研及我们测算,我们预计公司22全年收入端或有望接近股权激励A标25%增速,对应Q4增速约在大几十水平,需求旺盛、超此前预期。23年Q1新国标正式实施、订单有望环比加速释放,公司营收端增速有望持续维持高增。 公司产业化能力出色,中期看海外拓展,长期关注品种扩充。2023年帝斯曼海外专利陆续到期,客户存供应商拓展需求,依托产品质量及渠道优势,产能释放助力公司开发海外大客户,目前公
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嘉必优
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萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显
🔥【浙商轻工】萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显 ✨优秀的智能家居服务商+云平台提供商 智能家用摄像头第一大品牌(份额27%、收入占比70%),脱胎于海康威视,4+N战略延申智能锁、服务机器人等全屋智能产品。搭建云平台提供增值服务、占比提升至近15%。18-21年收入CAGR 40%、利润CAGR 51%,22年受疫情影响,23年加大渠道建设+线下消费复苏+控费控编制,业绩重返快车道。 ✨行业持续扩容,萤石份额第一 智能摄像机卖点是老幼&宠物看护、安防,需求潜力大。1)智
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萤石网络
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天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善
【东吴食社·汤军】天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善 [太阳]公司2022年营业收入26.91亿元,同比增长32.84%;归母净利润3.42亿元,同比增长85.34%;扣非净利润2.91亿元,同比增长138.77%;归母净利率/扣非归母净利率12.72%/10.82%,同比+3.6/4.8pct。 [太阳]单Q4公司营业收入7.82亿元,同比增长25%;归母净利润0.98亿元,同比-6.3%;扣非净利润0.75亿元,同比+28%,归母净利率/扣非归母净利率12.51%/9.55
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天味食品
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【中金电新】思源电气大涨点评
【中金电新】思源电气大涨点评 [玫瑰]今日思源电气截至午间收盘上涨8.58%,我们点评如下: 👉4Q22营收及净利润率修复超预期。公司订单充沛、冲刺交付,4Q22实现营收34.67亿元,创单季新高,同比+34.75%,环比+30.52%,全年营收实现20.40%增长,超额完成目标。4Q22净利润率修复至12.47%,同比+0.47ppt,环比+0.70ppt,我们认为主要系海外运费下降、订单质量提高、降本举措逐步落实等因素影响。全年净利润同比+1.70%。 👉看好23年成长提速+盈利修复,带
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思源电气
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2023-01-19 07:58:11
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【长江建材】中材科技:三大业务将共振向上,积极推荐
[玫瑰]中建材叶片整合迎来落地。中材叶片拟向中国复材(持股63%)及中国巨石(32%)增发股份收购其所持中复连众的股权(合计持股95%),并向其他股东(合计持股5%)收购其所持中复连众的全部或部分股权,争取促成其将所持中复连众全部或部分股权转让给中材叶片。其影响在于: 一是叶片业务的ROE或有提升。经公司初步测算,本次交易完成后,公司仍为中材叶片控股股东。考虑到中材叶片、中复连众的股东权益分别为31、36亿元,故中材叶片会以相对较低的PE去收购中复连众。且中复连众由于海风占比更高,所以ROE相对
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中材科技
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【广发电新】欧晶科技调研要点20230117
【广发电新】欧晶科技调研要点20230117产能进度:22年已有12条产线;宁夏4条产线试生产中,预计1月底满产,另外4条产线23Q2满产;24年会根据市场需求及石英砂供应情况判断是否在原有场地扩建4条产线。按照每周上班5天,制造32寸坩埚计算,单线年产能1万只,生产小尺寸单线产能更多。出货量:22Q4出货3万只以上,预计考虑新增产线投运,预计23Q1出货量约3-4万只,环比提升,23年出货量约18-22万只;出货占比方面,目前36寸坩埚占比约50%,32寸占比20-30%,考虑客户210硅片占
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欧晶科技
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【广发机械】绿的谐波:底部位置,值得重视
#四大家族布局中国产能,加快供应链本土化诉求。除fanuc外,其余三家均在中国新建产能,其中ABB和库卡预计24-25年产能达到7.5-10万台。国内龙头汇川和埃斯顿也在加速扩产,汇川南京工厂已动工。头部厂商在国内当前产能合计20万台,25年预计翻倍。综合考虑内外资零部件品牌的性能差异、供货周期和价格,中国地区产能扩张将带动供应链本土化需求。 #下游结构性变化,22年谐波需求前高后低。今年机器人下游的行业驱动力主要是锂电和汽车零部件,带动了大六轴机器人的高增长,但3C需求疲弱,小六轴和SCARA
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汇川技术
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2023-01-18 14:46:41
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盛路通信(002446):雷达产业核心标的,低估值、高成长
盛路通信为【天风通信团队】核心推荐标的,于2021年发布深度报告,今年8月起密集报告&调研&专家会议&路演推荐。当前时点我们持续重点推荐逻辑:1)军工板块已从过去强β属性,到22年Q3以来军工信息化多家公司α属性逐渐凸显;2)雷达行业增速较高,表现出较强成长性;3)公司高增速,低估值,22年战略调整计提减值导致业绩表观数据不及预期的利空出尽,而公司实际经营性利润优异。 军用雷达产业链核心标的,变频技术领先 公司传统业务为微波天线&基站天线&射频器件等,分别于15年和18年收购南京恒电及创新达,布
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盛路通信
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2023-01-18 10:21:40
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科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动
【天风电子潘暕团队】科瑞技术:年报超预期,持续看好公司元宇宙+新能源双轮驱动 事件:公司发布预告,预计22年全年盈利2.8-3.2亿元,yoy+699%—813%,22年业绩超预期,降本增效、3+N战略显成效,验证先前到达业绩拐点的判断。年报预告中枢对应公司四季度归母净利润0.9亿元,去年同期-1.36亿元。 新能源能力进一步得到客户验证,中标大项目持续扩大份额,持续看好公司板块业务弹性 ,重申成长逻辑:1)成功导入动力锂电行业头部客户(宁德时代、亿纬锂能、瑞浦能源、蜂巢能源中标5.05亿项目、
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科瑞技术
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2023-01-18 09:39:58
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鼎龙股份2022E业绩预增公告
【海通电子】鼎龙股份2022E业绩预增公告,归母净利润3.9亿元 事件:公司2022E全年预计实现归母净利润3.75亿元-4.05亿元,较2021年同期的2.14亿元同比增76%-90%。 半导体新材料营业收入5.4亿元,营收占比提升至20%左右。其中CMP抛光垫预计4.7亿元+,同比增56%;YPI和PSPI预计0.5亿元收入,同比增470%,处于稳步上量中;CMP抛光液、清洗液实现部分产品销售,合计0.2亿元。 打印复印通用耗材业务营收22亿元,盈利能力同比显著提升。 观点:我们持续看好鼎龙
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2023-01-18 09:32:41
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【天风机械】凯尔达最新进展更新
更新: 1、公司22年12月机器人销量环比明显提升; 2、生产线建设如期进行,核心设备高精度加工中心年后开始安装; 3、公司加大自制机器人比例并加大库存,为23年市场预期需求做准备。 既往事件解读: 1、董事长侯总卸任兼任总经理一职后,重心放在研发和战略并购等事宜,考虑到公司在手现金较多且和日本研发团队渊源颇深,后续基于发展的战略规划看点颇多。新任总经理徐总系公司培养,擅长营销和市场等工作,符合公司产品得到认可并大力拓展市场发展阶段定位,看好公司管理层分工协作。 2、公司经营现金流良好,且在手现
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凯尔达
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2023-01-18 09:24:15
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中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势(逻辑不硬)
【国金证券】中复神鹰(688295)小丝束一体化龙头,极具竞争优势 2023-01-17 公司是国内T700、T800级小丝束碳纤维龙头,在连云港和西宁基地分别布局0.35+3万吨和1.1+1.4万吨碳纤维基地,21-23年公司碳纤维产能分别为0.95、1.45、2.85万吨,预计26年连云港3万吨项目完全投产后公司总产能将达5.85万吨。22年以来,西宁基地产能迅速爬坡,公司22年销量预计0.9-1万吨,伴随22年初以来丙烯腈价格下滑+公司产能爬坡+西宁基地成本优势,公司22年预计实现
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中复神鹰
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2023-01-18 09:20:02
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鼎泰高科交流要点2301
传统业务:PCB 微型刀具(设备+耗材) 1、市场空间:钻针与铣刀的市场容量大概在50亿元。标准刀具的市场容量为150亿元左右。刷磨轮的市场空间5亿元左右。公司为设备+耗材模式,耗材更换周期6个月左右,粘性非常高。 2、盈利能力:公司过去3年综合毛利维持在40%,净利润率20%,ROE维持30%以上,主要因为公司核心设备(四站机等)都是自己做的。同行用的是进口设备起码需要30亿元,资金成本很厉害。分产品看,刷磨轮的毛利率为70%左右;钻针的毛利率为40%;铣刀的毛利率会低一点,铣刀与数控刀具放到
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鼎泰高科
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2023-01-18 09:14:09
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环旭电子发布业绩预告
环旭电子发布业绩预告 事件:环旭电子发布22年业绩预告,公司预计22年实现归母净利润29.73-31.59亿元,同比增长60%-70%,归母扣非净利润28.82-30.51亿元,同比增长70%-80%。业绩同比增长主要得益于营收增长、汇率带动的毛利率及营业利润率的提升、费用管控加强带来的期间费用率的下降。 Q4单季预计实现归母净利润8.02-9.88亿元,同比增长9.08%-34.36%,归母扣非净利润6.94-8.63亿元,同比增长0.38%-24.91%,环比下滑预计主要受大客户工厂生产波动
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环旭电子
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2023-01-18 08:58:05
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凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期
【天风医药杨松团队】重点推荐凯莱英:常规业务有望加速,新兴业务进入收获期 项目管线不断增厚,常规业务有望加速 公司紧抓大订单战略机遇期,基于全球知名度提升与领先技术服务能力,加大力度进行全球市场开拓,拓宽客户范围与项目管线储备,与全球20大药企中的15家合作,与其中8家业务关系超过连续十年,与全球中小型biotech公司深度合作,中小创新药公司收入占比持续提升,服务项目涉及20+热门靶点或大药靶点如KRAS、3CL、JAK、TYK2等,项目梯队增厚奠定长期增长基础。基于充足管线储备与领先技术能力
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凯莱英
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药明康德
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昭衍新药
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嘉必优:新国标订单加速释放,进入兑现期
新国标订单加速释放,公司收入有望迎来高速增长期。新国标临近+春节前补库需求,公司ARA&DHA订单需求高增,参考多方草根调研及我们测算,我们预计公司22全年收入端或有望接近股权激励A标25%增速,对应Q4增速约在大几十水平,需求旺盛、超此前预期。23年Q1新国标正式实施、订单有望环比加速释放,公司营收端增速有望持续维持高增。 公司产业化能力出色,中期看海外拓展,长期关注品种扩充。2023年帝斯曼海外专利陆续到期,客户存供应商拓展需求,依托产品质量及渠道优势,产能释放助力公司开发海外大客户,目前公
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萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显
🔥【浙商轻工】萤石网络深度:王牌单品向全屋智能升级,云平台服务价值凸显 ✨优秀的智能家居服务商+云平台提供商 智能家用摄像头第一大品牌(份额27%、收入占比70%),脱胎于海康威视,4+N战略延申智能锁、服务机器人等全屋智能产品。搭建云平台提供增值服务、占比提升至近15%。18-21年收入CAGR 40%、利润CAGR 51%,22年受疫情影响,23年加大渠道建设+线下消费复苏+控费控编制,业绩重返快车道。 ✨行业持续扩容,萤石份额第一 智能摄像机卖点是老幼&宠物看护、安防,需求潜力大。1)智
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天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善
【东吴食社·汤军】天味食品业绩预增点评:收入符合预期,盈利能力环比改善 [太阳]公司2022年营业收入26.91亿元,同比增长32.84%;归母净利润3.42亿元,同比增长85.34%;扣非净利润2.91亿元,同比增长138.77%;归母净利率/扣非归母净利率12.72%/10.82%,同比+3.6/4.8pct。 [太阳]单Q4公司营业收入7.82亿元,同比增长25%;归母净利润0.98亿元,同比-6.3%;扣非净利润0.75亿元,同比+28%,归母净利率/扣非归母净利率12.51%/9.55
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【中金电新】思源电气大涨点评
【中金电新】思源电气大涨点评 [玫瑰]今日思源电气截至午间收盘上涨8.58%,我们点评如下: 👉4Q22营收及净利润率修复超预期。公司订单充沛、冲刺交付,4Q22实现营收34.67亿元,创单季新高,同比+34.75%,环比+30.52%,全年营收实现20.40%增长,超额完成目标。4Q22净利润率修复至12.47%,同比+0.47ppt,环比+0.70ppt,我们认为主要系海外运费下降、订单质量提高、降本举措逐步落实等因素影响。全年净利润同比+1.70%。 👉看好23年成长提速+盈利修复,带
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