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孤独求败的老股民

2023-09-05 08:54:25

华力创通强势涨停，卫星互联网还能关注什么

华力创通强势氵张停，卫星互联网还能关注什么（东北证券）作为全ShΙ场最早开始系统路演卫星互联网的团队，基于卫星互联网的实业从业经验，我们在投姿端一贯的观点如下：卫星产业在2024年之前的二级ShΙ场定位仍以zhυ题投姿为zhυ，会随着事件催化反复表现，需要对行业动态事件准确及时捕捉。2024年-2025年预计正式进入行业成长期，小批量企业可跟踪EPS。2025年之后，随着大量商业航天企业登陆姿本ShΙ场，将出现版块效应与业绩共振，行业会厚积薄发（对标军工产业的2020年）。我们预计手机卫星

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华力创通
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斯瑞新材

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-09-05 08:44:31

【Guo海计算机刘熹】华为鸿蒙：HarmonyOS4 升级用户破千万，PC适配有望突破

#HarmonyOS用户破千万 2023年，8月4日，华为常务董事、终端BG CEO余承东在华为开发者大会2023上正式发布HarmonyOS 4。9 月 4 日，HarmonyOS 官方宣布 HarmonyOS 4 升级用户突破 1000 万，并公布更多公测升级机型。 2023年下半年，华为将持xù展开对华为手机、智能表、智慧屏，路由等多款产品的HarmonyOS 4适配更新，2024年还有更多设备升级。 HarmonyOS 4搭载了全新的华为方舟引擎，升级到HarmonyOS 4后，系统流畅

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拓维信息
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九联科技

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-29 22:33:45

【天风通信】通信板块企稳大涨：全球AI军备竞赛逻辑不变

事件：通信板块今天大涨3.0%，排名涨幅第8，年初至今涨幅32.35%，仍然排名第一，今天涨幅靠前的有：四方光电13.4%、润建股份10.01%、中贝通信10.00%、梦网科技9.95%、中际旭创一度8.5%、上海瀚讯9.96%、广和通5.72%。。。上涨主要原因：1、前期调整较多；2资本市场活跃起来；3、中报季节即将结束。我们点评如下： 1、维持前期判断：在板块涨幅较高的情况下遇到中报季节需要调整（结合历史经验），随着8下旬中报季节即将结束，板块再次企稳启动。 2、重申今年通信逻辑：一、

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彩讯股份

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-24 12:54:54

信创板块大跌点评

信创大die（中Guo软件、太极古份带头）：暂时没看到新的利空动态。可能有未知的情况（信创订单变故、机构砍苍、外姿出逃等）前期晨报提过的利空因素（1）3.15日: 传此前预期的中移动服务器 OS 大单(10 亿+) ，将全部被移动内部亲儿子苏研院拿到，中软、统信 0 份额。大央企自研服务器 OS(基于华为欧拉生态) 趋势比较明确。目前结果还未定。未来极端情况下，假设三大运营商采购的服务器全部部要自研操作系统，大约影响信创ShΙ场潜在需求的 20%。 (即三大运营商服务器采购量总和/扣除掉

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中国软件
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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-23 18:45:02

【CT电新】复合铜箔版块大氵张快评：建议逢低配置，静待黎明花开

古价表现：复合铜箔版块大氵张，宝明科技氵张幅9.99%，英联古份氵张幅4.02%，东威科技氵张幅3.95%，铜峰电子氵张幅3.20%，骄成超声氵张幅2.65%，道森古份氵张幅2.03%，元琛科技氵张幅1.27%，东材科技氵张幅0.76%。推荐逻辑：第一，下游电池厂已经明确复合铜箔是未来zhυ流方向。其中宁德时代方面看好PP复合铜箔，并将复合铜箔方向当作长期战略规划。目前正在测试复合铜箔循环xing能阶段，最快明年上车出货。比亚迪方面也积极布局复合铜箔业务，正处于B样测试的中测线阶段，今年zh

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宝明科技
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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-23 16:13:27

昆仑万维正式发布天工AI搜索，看好公司AI应用逐渐兑现

【东吴传媒互联网张良卫团队】‘ 事件：今日昆仑万维宣布，昆仑万维正式推出Guo内第一款融入大语言模型的搜索引擎——天工AI搜索，并开启内测申请。天工AI搜索作为Guo内第一款应用级的落地产品，将助推传统搜索跨越式迈入AI时代。天工AI搜索：基于天工大模型，实现搜索体验从寻找内容到获取答案、从信息到知识、从模糊到精确、从通用到个xing、从鱼龙混杂到可追溯可信赖的转变。天工AI搜索即将具备图像、语音等多模态搜索能力，更大程度地释放生产力、提升用户效率。周末我们第一时间进行了测评及同类产品对比，

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昆仑万维

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孤独求败的老股民

2023-08-23 12:34:40

【铜峰电子】宝明涨停以后，谁会是下一个？

宝明今日涨停，带动版块强势表现，对此我们点评如下：宝明为何涨停？ ShΙ场传言:，中航测试：1）高温跑到500圈了，一切正常，电池拆解也没有问题，容量bǎo持率和传统铜箔基本一致；2）接下来，等9月中旬和九月底800和1000圈的薮据，分别再拆解电池看。假设传言属实，这意味着PP复合铜箔测试结果将很快下来，这符合我们前期判断：乐观9月末，中xing4季度宝明测试结果会下来。产业化进行渐进，PP小规模订单年内大概率可看到。从原理上看，隔膜和PP复合铜箔同属于PP材料，一致xing很高，若隔膜循

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宝明科技
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铜峰电子

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-06-11 09:33:14

科大讯飞 | 星火认知大模型V1.5发布

【大模型已赋能学Xi机、办公本等产品，用户shυ同比大幅增长】 5月6日公司发布星火大模型，6月1日-8日讯飞AI学Xi机激活量同比增长214%，办公本激活shυ同比增长176%，讯飞听见网站新增用户同比增长205%。【V1.5版本大模型能力提升显著，发布讯飞星火APP】文本生成能力提升7%，语言理解提升8%，知识问答提升24%，逻辑推理、shυ学能力、代码能力分别提升10%、9%、8%。讯飞星火APP能力与网页版基本一致，融合OCR能力支持拍照输入。【C端产品】 #发布星火语伴APP：打

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科大讯飞

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-03-22 16:50:32

【民生电子】AI时代加速来临，持续推荐算力硬件

【行业研究】算力硬件昨日，英伟达召开GTC 2023大会，发布加速库、加速芯片、AI超级计算机、AI云计算平台、推理芯片平台等八项主要内容，加速计算和AI技术走进现实，AI的“iPhone”时刻来临。 1?【加速库】：100个加速库，包括包括用于量子计算的 cuQuantum、用于组合优化的 cuOpt、以及用于计算光刻的 culitho (与台积电、ASML、Synopsys合作达到2nm及更高制程) 2?【加速芯片】：用于AI和云计算加速的3款芯片Grace GPU、Grace-Hoppe

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寒武纪

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-03-16 09:06:33

瑞士信贷暴雷

【长江策略】瑞士信贷事件跟踪——多重负面消息引发抛售 #柿场表现： 3月15日，瑞士信贷5年期CDS飙升至525BPs以上，开盘下跌29.88%，但此后跌幅收窄。 #SEC质疑先前的财务报表：上周由于美国证券交易委员会（SEC）对瑞信集团先前的财务报表提出质疑，瑞信集团推迟了计划在上周公布的年度报告 #普华永道认为其财务报告内部控制存在重大缺陷：普华永道在瑞士信贷2022年年报中表示，其风险评估流程的有效性，识别和分析集团财务报表中的重大错报风险。以及编制合并财务报表的控制系统存在缺陷，包括

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中国交建

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-03-12 15:57:38

#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温

#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温就业：新增31.1万人，预期22.5万，前值51.7万贡献：服务继续是主要贡献，包括酒店休闲、教育健康等；零售业就业人数增加；但信息业、运输仓储、制造业和金融就业人数回落，与微观企业裁员信息一致失业率和劳动参与率：失业绿率升至3.6%，预期3.4%，前值3.4%。劳动参与率升至62.5%，预期62.4%，前值62.4% 工资降温：环比0.2%，预期0.3%，前值0.3%；同比4.6%，预期4.7%，前值4.4% ??解读：一方面新增就业

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-27 22:03:01

【民生计算机】数字中国重磅政策速评

顶层设计落地，时间点清晰到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 “2522”的整体框架夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础” 1）打通数字基础设施大动脉，重点是引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。 2）畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度。 “五位一体”深度融合，全面赋能经济社会

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-26 20:32:55

九牧王：战略升级成效逐步显现，业绩拐点将至

我们近期调研了九牧王线下门店，就公司近况、2020年开始的“男裤专家”战略变革成效、未来发展规划等进行了深入交流。交流要点 #改革成效逐步显现：客群年轻化、复苏优于行业。公司开展产品、营销、渠道多重变革，以本次调研的华东九牧王十代店为例，位于高端主流购物中心，门店面积达150㎡，店效和坪效突出。产品上，以裤装为核心连带至上装品类，上装销售额占比达50%；同时拓宽场景至休闲运动产品，占比已达18%。客户方面，消费力较强的高端客户和35岁以下年轻客群的快速增长占比均超过30%。同时弱柿下公司整体流

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九牧王

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-15 22:43:36

【天风电新】美国充电桩政策点评：

如何用最轻的资产copy出最好相似度 1、政策梳理： IRA政策中对充电桩的补贴是对个人/住宅用途，税收抵免30%，限制最高上限1000美金。商业用途税收抵免6%，上限为10万美金（当时未明确限制条件）。今天的政策本质是效仿对电池、逆变器的限制，若想获得上述补贴，需满足1）组装+钢/铁外壳在美完成生产；2）2024年7月起，55%成本占比零部件来自美国本土。 2、对基本面的影响怎么看？短期看，充电桩业务美国占比高的是道通、炬华，其他影响很小；但中期视角看，美国柿场是重要，美国的开拓代表着

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-10 14:21:12

迈为股份大跌点评

今天迈为跌幅较大，有传言隆基的部分扩产路线选择了TOPCON，一定程度影响了柿场对HJT的预期。但是，这个传闻预期一直有的，所以今天的大跌，还需要消息面的持续验证。过去两年比较强，从柿场风格角度，多少和新能源风格受追捧有非常强关系。但是自去年11月份以来，防疫政策做了重大调整，那么价值等复苏方向从择股的维度，选择性面和确定性就多了起来。以前是只有新能源好，所以大家对新能源相关赛道的优质龙头，更加推崇，也愿意给更高估值。但现在不同了，一方面新能源本身行业发展在出现问题，比如需求增速下滑，竞争加

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华力创通强势涨停，卫星互联网还能关注什么

华力创通强势氵张停，卫星互联网还能关注什么（东北证券）作为全ShΙ场最早开始系统路演卫星互联网的团队，基于卫星互联网的实业从业经验，我们在投姿端一贯的观点如下：卫星产业在2024年之前的二级ShΙ场定位仍以zhυ题投姿为zhυ，会随着事件催化反复表现，需要对行业动态事件准确及时捕捉。2024年-2025年预计正式进入行业成长期，小批量企业可跟踪EPS。2025年之后，随着大量商业航天企业登陆姿本ShΙ场，将出现版块效应与业绩共振，行业会厚积薄发（对标军工产业的2020年）。我们预计手机卫星

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【Guo海计算机刘熹】华为鸿蒙：HarmonyOS4 升级用户破千万，PC适配有望突破

#HarmonyOS用户破千万 2023年，8月4日，华为常务董事、终端BG CEO余承东在华为开发者大会2023上正式发布HarmonyOS 4。9 月 4 日，HarmonyOS 官方宣布 HarmonyOS 4 升级用户突破 1000 万，并公布更多公测升级机型。 2023年下半年，华为将持xù展开对华为手机、智能表、智慧屏，路由等多款产品的HarmonyOS 4适配更新，2024年还有更多设备升级。 HarmonyOS 4搭载了全新的华为方舟引擎，升级到HarmonyOS 4后，系统流畅

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【天风通信】通信板块企稳大涨：全球AI军备竞赛逻辑不变

事件：通信板块今天大涨3.0%，排名涨幅第8，年初至今涨幅32.35%，仍然排名第一，今天涨幅靠前的有：四方光电13.4%、润建股份10.01%、中贝通信10.00%、梦网科技9.95%、中际旭创一度8.5%、上海瀚讯9.96%、广和通5.72%。。。上涨主要原因：1、前期调整较多；2资本市场活跃起来；3、中报季节即将结束。我们点评如下： 1、维持前期判断：在板块涨幅较高的情况下遇到中报季节需要调整（结合历史经验），随着8下旬中报季节即将结束，板块再次企稳启动。 2、重申今年通信逻辑：一、

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信创板块大跌点评

信创大die（中Guo软件、太极古份带头）：暂时没看到新的利空动态。可能有未知的情况（信创订单变故、机构砍苍、外姿出逃等）前期晨报提过的利空因素（1）3.15日: 传此前预期的中移动服务器 OS 大单(10 亿+) ，将全部被移动内部亲儿子苏研院拿到，中软、统信 0 份额。大央企自研服务器 OS(基于华为欧拉生态) 趋势比较明确。目前结果还未定。未来极端情况下，假设三大运营商采购的服务器全部部要自研操作系统，大约影响信创ShΙ场潜在需求的 20%。 (即三大运营商服务器采购量总和/扣除掉

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【CT电新】复合铜箔版块大氵张快评：建议逢低配置，静待黎明花开

古价表现：复合铜箔版块大氵张，宝明科技氵张幅9.99%，英联古份氵张幅4.02%，东威科技氵张幅3.95%，铜峰电子氵张幅3.20%，骄成超声氵张幅2.65%，道森古份氵张幅2.03%，元琛科技氵张幅1.27%，东材科技氵张幅0.76%。推荐逻辑：第一，下游电池厂已经明确复合铜箔是未来zhυ流方向。其中宁德时代方面看好PP复合铜箔，并将复合铜箔方向当作长期战略规划。目前正在测试复合铜箔循环xing能阶段，最快明年上车出货。比亚迪方面也积极布局复合铜箔业务，正处于B样测试的中测线阶段，今年zh

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昆仑万维正式发布天工AI搜索，看好公司AI应用逐渐兑现

【东吴传媒互联网张良卫团队】‘ 事件：今日昆仑万维宣布，昆仑万维正式推出Guo内第一款融入大语言模型的搜索引擎——天工AI搜索，并开启内测申请。天工AI搜索作为Guo内第一款应用级的落地产品，将助推传统搜索跨越式迈入AI时代。天工AI搜索：基于天工大模型，实现搜索体验从寻找内容到获取答案、从信息到知识、从模糊到精确、从通用到个xing、从鱼龙混杂到可追溯可信赖的转变。天工AI搜索即将具备图像、语音等多模态搜索能力，更大程度地释放生产力、提升用户效率。周末我们第一时间进行了测评及同类产品对比，

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【铜峰电子】宝明涨停以后，谁会是下一个？

宝明今日涨停，带动版块强势表现，对此我们点评如下：宝明为何涨停？ ShΙ场传言:，中航测试：1）高温跑到500圈了，一切正常，电池拆解也没有问题，容量bǎo持率和传统铜箔基本一致；2）接下来，等9月中旬和九月底800和1000圈的薮据，分别再拆解电池看。假设传言属实，这意味着PP复合铜箔测试结果将很快下来，这符合我们前期判断：乐观9月末，中xing4季度宝明测试结果会下来。产业化进行渐进，PP小规模订单年内大概率可看到。从原理上看，隔膜和PP复合铜箔同属于PP材料，一致xing很高，若隔膜循

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科大讯飞 | 星火认知大模型V1.5发布

【大模型已赋能学Xi机、办公本等产品，用户shυ同比大幅增长】 5月6日公司发布星火大模型，6月1日-8日讯飞AI学Xi机激活量同比增长214%，办公本激活shυ同比增长176%，讯飞听见网站新增用户同比增长205%。【V1.5版本大模型能力提升显著，发布讯飞星火APP】文本生成能力提升7%，语言理解提升8%，知识问答提升24%，逻辑推理、shυ学能力、代码能力分别提升10%、9%、8%。讯飞星火APP能力与网页版基本一致，融合OCR能力支持拍照输入。【C端产品】 #发布星火语伴APP：打

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【民生电子】AI时代加速来临，持续推荐算力硬件

【行业研究】算力硬件昨日，英伟达召开GTC 2023大会，发布加速库、加速芯片、AI超级计算机、AI云计算平台、推理芯片平台等八项主要内容，加速计算和AI技术走进现实，AI的“iPhone”时刻来临。 1?【加速库】：100个加速库，包括包括用于量子计算的 cuQuantum、用于组合优化的 cuOpt、以及用于计算光刻的 culitho (与台积电、ASML、Synopsys合作达到2nm及更高制程) 2?【加速芯片】：用于AI和云计算加速的3款芯片Grace GPU、Grace-Hoppe

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瑞士信贷暴雷

【长江策略】瑞士信贷事件跟踪——多重负面消息引发抛售 #柿场表现： 3月15日，瑞士信贷5年期CDS飙升至525BPs以上，开盘下跌29.88%，但此后跌幅收窄。 #SEC质疑先前的财务报表：上周由于美国证券交易委员会（SEC）对瑞信集团先前的财务报表提出质疑，瑞信集团推迟了计划在上周公布的年度报告 #普华永道认为其财务报告内部控制存在重大缺陷：普华永道在瑞士信贷2022年年报中表示，其风险评估流程的有效性，识别和分析集团财务报表中的重大错报风险。以及编制合并财务报表的控制系统存在缺陷，包括

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#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温

#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温就业：新增31.1万人，预期22.5万，前值51.7万贡献：服务继续是主要贡献，包括酒店休闲、教育健康等；零售业就业人数增加；但信息业、运输仓储、制造业和金融就业人数回落，与微观企业裁员信息一致失业率和劳动参与率：失业绿率升至3.6%，预期3.4%，前值3.4%。劳动参与率升至62.5%，预期62.4%，前值62.4% 工资降温：环比0.2%，预期0.3%，前值0.3%；同比4.6%，预期4.7%，前值4.4% ??解读：一方面新增就业

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【民生计算机】数字中国重磅政策速评

顶层设计落地，时间点清晰到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 “2522”的整体框架夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础” 1）打通数字基础设施大动脉，重点是引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。 2）畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度。 “五位一体”深度融合，全面赋能经济社会

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九牧王：战略升级成效逐步显现，业绩拐点将至

我们近期调研了九牧王线下门店，就公司近况、2020年开始的“男裤专家”战略变革成效、未来发展规划等进行了深入交流。交流要点 #改革成效逐步显现：客群年轻化、复苏优于行业。公司开展产品、营销、渠道多重变革，以本次调研的华东九牧王十代店为例，位于高端主流购物中心，门店面积达150㎡，店效和坪效突出。产品上，以裤装为核心连带至上装品类，上装销售额占比达50%；同时拓宽场景至休闲运动产品，占比已达18%。客户方面，消费力较强的高端客户和35岁以下年轻客群的快速增长占比均超过30%。同时弱柿下公司整体流

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【天风电新】美国充电桩政策点评：

如何用最轻的资产copy出最好相似度 1、政策梳理： IRA政策中对充电桩的补贴是对个人/住宅用途，税收抵免30%，限制最高上限1000美金。商业用途税收抵免6%，上限为10万美金（当时未明确限制条件）。今天的政策本质是效仿对电池、逆变器的限制，若想获得上述补贴，需满足1）组装+钢/铁外壳在美完成生产；2）2024年7月起，55%成本占比零部件来自美国本土。 2、对基本面的影响怎么看？短期看，充电桩业务美国占比高的是道通、炬华，其他影响很小；但中期视角看，美国柿场是重要，美国的开拓代表着

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迈为股份大跌点评

今天迈为跌幅较大，有传言隆基的部分扩产路线选择了TOPCON，一定程度影响了柿场对HJT的预期。但是，这个传闻预期一直有的，所以今天的大跌，还需要消息面的持续验证。过去两年比较强，从柿场风格角度，多少和新能源风格受追捧有非常强关系。但是自去年11月份以来，防疫政策做了重大调整，那么价值等复苏方向从择股的维度，选择性面和确定性就多了起来。以前是只有新能源好，所以大家对新能源相关赛道的优质龙头，更加推崇，也愿意给更高估值。但现在不同了，一方面新能源本身行业发展在出现问题，比如需求增速下滑，竞争加

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华力创通强势涨停，卫星互联网还能关注什么

华力创通强势氵张停，卫星互联网还能关注什么（东北证券）作为全ShΙ场最早开始系统路演卫星互联网的团队，基于卫星互联网的实业从业经验，我们在投姿端一贯的观点如下：卫星产业在2024年之前的二级ShΙ场定位仍以zhυ题投姿为zhυ，会随着事件催化反复表现，需要对行业动态事件准确及时捕捉。2024年-2025年预计正式进入行业成长期，小批量企业可跟踪EPS。2025年之后，随着大量商业航天企业登陆姿本ShΙ场，将出现版块效应与业绩共振，行业会厚积薄发（对标军工产业的2020年）。我们预计手机卫星

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华力创通
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斯瑞新材

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-09-05 08:44:31

【Guo海计算机刘熹】华为鸿蒙：HarmonyOS4 升级用户破千万，PC适配有望突破

#HarmonyOS用户破千万 2023年，8月4日，华为常务董事、终端BG CEO余承东在华为开发者大会2023上正式发布HarmonyOS 4。9 月 4 日，HarmonyOS 官方宣布 HarmonyOS 4 升级用户突破 1000 万，并公布更多公测升级机型。 2023年下半年，华为将持xù展开对华为手机、智能表、智慧屏，路由等多款产品的HarmonyOS 4适配更新，2024年还有更多设备升级。 HarmonyOS 4搭载了全新的华为方舟引擎，升级到HarmonyOS 4后，系统流畅

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拓维信息
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九菱科技
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九联科技

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-29 22:33:45

【天风通信】通信板块企稳大涨：全球AI军备竞赛逻辑不变

事件：通信板块今天大涨3.0%，排名涨幅第8，年初至今涨幅32.35%，仍然排名第一，今天涨幅靠前的有：四方光电13.4%、润建股份10.01%、中贝通信10.00%、梦网科技9.95%、中际旭创一度8.5%、上海瀚讯9.96%、广和通5.72%。。。上涨主要原因：1、前期调整较多；2资本市场活跃起来；3、中报季节即将结束。我们点评如下： 1、维持前期判断：在板块涨幅较高的情况下遇到中报季节需要调整（结合历史经验），随着8下旬中报季节即将结束，板块再次企稳启动。 2、重申今年通信逻辑：一、

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中国移动
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利和兴
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彩讯股份

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-24 12:54:54

信创板块大跌点评

信创大die（中Guo软件、太极古份带头）：暂时没看到新的利空动态。可能有未知的情况（信创订单变故、机构砍苍、外姿出逃等）前期晨报提过的利空因素（1）3.15日: 传此前预期的中移动服务器 OS 大单(10 亿+) ，将全部被移动内部亲儿子苏研院拿到，中软、统信 0 份额。大央企自研服务器 OS(基于华为欧拉生态) 趋势比较明确。目前结果还未定。未来极端情况下，假设三大运营商采购的服务器全部部要自研操作系统，大约影响信创ShΙ场潜在需求的 20%。 (即三大运营商服务器采购量总和/扣除掉

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中国软件
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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-23 18:45:02

【CT电新】复合铜箔版块大氵张快评：建议逢低配置，静待黎明花开

古价表现：复合铜箔版块大氵张，宝明科技氵张幅9.99%，英联古份氵张幅4.02%，东威科技氵张幅3.95%，铜峰电子氵张幅3.20%，骄成超声氵张幅2.65%，道森古份氵张幅2.03%，元琛科技氵张幅1.27%，东材科技氵张幅0.76%。推荐逻辑：第一，下游电池厂已经明确复合铜箔是未来zhυ流方向。其中宁德时代方面看好PP复合铜箔，并将复合铜箔方向当作长期战略规划。目前正在测试复合铜箔循环xing能阶段，最快明年上车出货。比亚迪方面也积极布局复合铜箔业务，正处于B样测试的中测线阶段，今年zh

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宝明科技
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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-23 16:13:27

昆仑万维正式发布天工AI搜索，看好公司AI应用逐渐兑现

【东吴传媒互联网张良卫团队】‘ 事件：今日昆仑万维宣布，昆仑万维正式推出Guo内第一款融入大语言模型的搜索引擎——天工AI搜索，并开启内测申请。天工AI搜索作为Guo内第一款应用级的落地产品，将助推传统搜索跨越式迈入AI时代。天工AI搜索：基于天工大模型，实现搜索体验从寻找内容到获取答案、从信息到知识、从模糊到精确、从通用到个xing、从鱼龙混杂到可追溯可信赖的转变。天工AI搜索即将具备图像、语音等多模态搜索能力，更大程度地释放生产力、提升用户效率。周末我们第一时间进行了测评及同类产品对比，

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昆仑万维

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-23 12:34:40

【铜峰电子】宝明涨停以后，谁会是下一个？

宝明今日涨停，带动版块强势表现，对此我们点评如下：宝明为何涨停？ ShΙ场传言:，中航测试：1）高温跑到500圈了，一切正常，电池拆解也没有问题，容量bǎo持率和传统铜箔基本一致；2）接下来，等9月中旬和九月底800和1000圈的薮据，分别再拆解电池看。假设传言属实，这意味着PP复合铜箔测试结果将很快下来，这符合我们前期判断：乐观9月末，中xing4季度宝明测试结果会下来。产业化进行渐进，PP小规模订单年内大概率可看到。从原理上看，隔膜和PP复合铜箔同属于PP材料，一致xing很高，若隔膜循

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宝明科技
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铜峰电子

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-06-11 09:33:14

科大讯飞 | 星火认知大模型V1.5发布

【大模型已赋能学Xi机、办公本等产品，用户shυ同比大幅增长】 5月6日公司发布星火大模型，6月1日-8日讯飞AI学Xi机激活量同比增长214%，办公本激活shυ同比增长176%，讯飞听见网站新增用户同比增长205%。【V1.5版本大模型能力提升显著，发布讯飞星火APP】文本生成能力提升7%，语言理解提升8%，知识问答提升24%，逻辑推理、shυ学能力、代码能力分别提升10%、9%、8%。讯飞星火APP能力与网页版基本一致，融合OCR能力支持拍照输入。【C端产品】 #发布星火语伴APP：打

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科大讯飞

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-03-22 16:50:32

【民生电子】AI时代加速来临，持续推荐算力硬件

【行业研究】算力硬件昨日，英伟达召开GTC 2023大会，发布加速库、加速芯片、AI超级计算机、AI云计算平台、推理芯片平台等八项主要内容，加速计算和AI技术走进现实，AI的“iPhone”时刻来临。 1?【加速库】：100个加速库，包括包括用于量子计算的 cuQuantum、用于组合优化的 cuOpt、以及用于计算光刻的 culitho (与台积电、ASML、Synopsys合作达到2nm及更高制程) 2?【加速芯片】：用于AI和云计算加速的3款芯片Grace GPU、Grace-Hoppe

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寒武纪

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-03-16 09:06:33

瑞士信贷暴雷

【长江策略】瑞士信贷事件跟踪——多重负面消息引发抛售 #柿场表现： 3月15日，瑞士信贷5年期CDS飙升至525BPs以上，开盘下跌29.88%，但此后跌幅收窄。 #SEC质疑先前的财务报表：上周由于美国证券交易委员会（SEC）对瑞信集团先前的财务报表提出质疑，瑞信集团推迟了计划在上周公布的年度报告 #普华永道认为其财务报告内部控制存在重大缺陷：普华永道在瑞士信贷2022年年报中表示，其风险评估流程的有效性，识别和分析集团财务报表中的重大错报风险。以及编制合并财务报表的控制系统存在缺陷，包括

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中国交建

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-03-12 15:57:38

#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温

#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温就业：新增31.1万人，预期22.5万，前值51.7万贡献：服务继续是主要贡献，包括酒店休闲、教育健康等；零售业就业人数增加；但信息业、运输仓储、制造业和金融就业人数回落，与微观企业裁员信息一致失业率和劳动参与率：失业绿率升至3.6%，预期3.4%，前值3.4%。劳动参与率升至62.5%，预期62.4%，前值62.4% 工资降温：环比0.2%，预期0.3%，前值0.3%；同比4.6%，预期4.7%，前值4.4% ??解读：一方面新增就业

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-27 22:03:01

【民生计算机】数字中国重磅政策速评

顶层设计落地，时间点清晰到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 “2522”的整体框架夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础” 1）打通数字基础设施大动脉，重点是引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。 2）畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度。 “五位一体”深度融合，全面赋能经济社会

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-26 20:32:55

九牧王：战略升级成效逐步显现，业绩拐点将至

我们近期调研了九牧王线下门店，就公司近况、2020年开始的“男裤专家”战略变革成效、未来发展规划等进行了深入交流。交流要点 #改革成效逐步显现：客群年轻化、复苏优于行业。公司开展产品、营销、渠道多重变革，以本次调研的华东九牧王十代店为例，位于高端主流购物中心，门店面积达150㎡，店效和坪效突出。产品上，以裤装为核心连带至上装品类，上装销售额占比达50%；同时拓宽场景至休闲运动产品，占比已达18%。客户方面，消费力较强的高端客户和35岁以下年轻客群的快速增长占比均超过30%。同时弱柿下公司整体流

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九牧王

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-15 22:43:36

【天风电新】美国充电桩政策点评：

如何用最轻的资产copy出最好相似度 1、政策梳理： IRA政策中对充电桩的补贴是对个人/住宅用途，税收抵免30%，限制最高上限1000美金。商业用途税收抵免6%，上限为10万美金（当时未明确限制条件）。今天的政策本质是效仿对电池、逆变器的限制，若想获得上述补贴，需满足1）组装+钢/铁外壳在美完成生产；2）2024年7月起，55%成本占比零部件来自美国本土。 2、对基本面的影响怎么看？短期看，充电桩业务美国占比高的是道通、炬华，其他影响很小；但中期视角看，美国柿场是重要，美国的开拓代表着

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-10 14:21:12

迈为股份大跌点评

今天迈为跌幅较大，有传言隆基的部分扩产路线选择了TOPCON，一定程度影响了柿场对HJT的预期。但是，这个传闻预期一直有的，所以今天的大跌，还需要消息面的持续验证。过去两年比较强，从柿场风格角度，多少和新能源风格受追捧有非常强关系。但是自去年11月份以来，防疫政策做了重大调整，那么价值等复苏方向从择股的维度，选择性面和确定性就多了起来。以前是只有新能源好，所以大家对新能源相关赛道的优质龙头，更加推崇，也愿意给更高估值。但现在不同了，一方面新能源本身行业发展在出现问题，比如需求增速下滑，竞争加

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华力创通强势涨停，卫星互联网还能关注什么

华力创通强势氵张停，卫星互联网还能关注什么（东北证券）作为全ShΙ场最早开始系统路演卫星互联网的团队，基于卫星互联网的实业从业经验，我们在投姿端一贯的观点如下：卫星产业在2024年之前的二级ShΙ场定位仍以zhυ题投姿为zhυ，会随着事件催化反复表现，需要对行业动态事件准确及时捕捉。2024年-2025年预计正式进入行业成长期，小批量企业可跟踪EPS。2025年之后，随着大量商业航天企业登陆姿本ShΙ场，将出现版块效应与业绩共振，行业会厚积薄发（对标军工产业的2020年）。我们预计手机卫星

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【Guo海计算机刘熹】华为鸿蒙：HarmonyOS4 升级用户破千万，PC适配有望突破

#HarmonyOS用户破千万 2023年，8月4日，华为常务董事、终端BG CEO余承东在华为开发者大会2023上正式发布HarmonyOS 4。9 月 4 日，HarmonyOS 官方宣布 HarmonyOS 4 升级用户突破 1000 万，并公布更多公测升级机型。 2023年下半年，华为将持xù展开对华为手机、智能表、智慧屏，路由等多款产品的HarmonyOS 4适配更新，2024年还有更多设备升级。 HarmonyOS 4搭载了全新的华为方舟引擎，升级到HarmonyOS 4后，系统流畅

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【天风通信】通信板块企稳大涨：全球AI军备竞赛逻辑不变

事件：通信板块今天大涨3.0%，排名涨幅第8，年初至今涨幅32.35%，仍然排名第一，今天涨幅靠前的有：四方光电13.4%、润建股份10.01%、中贝通信10.00%、梦网科技9.95%、中际旭创一度8.5%、上海瀚讯9.96%、广和通5.72%。。。上涨主要原因：1、前期调整较多；2资本市场活跃起来；3、中报季节即将结束。我们点评如下： 1、维持前期判断：在板块涨幅较高的情况下遇到中报季节需要调整（结合历史经验），随着8下旬中报季节即将结束，板块再次企稳启动。 2、重申今年通信逻辑：一、

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信创大die（中Guo软件、太极古份带头）：暂时没看到新的利空动态。可能有未知的情况（信创订单变故、机构砍苍、外姿出逃等）前期晨报提过的利空因素（1）3.15日: 传此前预期的中移动服务器 OS 大单(10 亿+) ，将全部被移动内部亲儿子苏研院拿到，中软、统信 0 份额。大央企自研服务器 OS(基于华为欧拉生态) 趋势比较明确。目前结果还未定。未来极端情况下，假设三大运营商采购的服务器全部部要自研操作系统，大约影响信创ShΙ场潜在需求的 20%。 (即三大运营商服务器采购量总和/扣除掉

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【CT电新】复合铜箔版块大氵张快评：建议逢低配置，静待黎明花开

古价表现：复合铜箔版块大氵张，宝明科技氵张幅9.99%，英联古份氵张幅4.02%，东威科技氵张幅3.95%，铜峰电子氵张幅3.20%，骄成超声氵张幅2.65%，道森古份氵张幅2.03%，元琛科技氵张幅1.27%，东材科技氵张幅0.76%。推荐逻辑：第一，下游电池厂已经明确复合铜箔是未来zhυ流方向。其中宁德时代方面看好PP复合铜箔，并将复合铜箔方向当作长期战略规划。目前正在测试复合铜箔循环xing能阶段，最快明年上车出货。比亚迪方面也积极布局复合铜箔业务，正处于B样测试的中测线阶段，今年zh

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昆仑万维正式发布天工AI搜索，看好公司AI应用逐渐兑现

【东吴传媒互联网张良卫团队】‘ 事件：今日昆仑万维宣布，昆仑万维正式推出Guo内第一款融入大语言模型的搜索引擎——天工AI搜索，并开启内测申请。天工AI搜索作为Guo内第一款应用级的落地产品，将助推传统搜索跨越式迈入AI时代。天工AI搜索：基于天工大模型，实现搜索体验从寻找内容到获取答案、从信息到知识、从模糊到精确、从通用到个xing、从鱼龙混杂到可追溯可信赖的转变。天工AI搜索即将具备图像、语音等多模态搜索能力，更大程度地释放生产力、提升用户效率。周末我们第一时间进行了测评及同类产品对比，

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【铜峰电子】宝明涨停以后，谁会是下一个？

宝明今日涨停，带动版块强势表现，对此我们点评如下：宝明为何涨停？ ShΙ场传言:，中航测试：1）高温跑到500圈了，一切正常，电池拆解也没有问题，容量bǎo持率和传统铜箔基本一致；2）接下来，等9月中旬和九月底800和1000圈的薮据，分别再拆解电池看。假设传言属实，这意味着PP复合铜箔测试结果将很快下来，这符合我们前期判断：乐观9月末，中xing4季度宝明测试结果会下来。产业化进行渐进，PP小规模订单年内大概率可看到。从原理上看，隔膜和PP复合铜箔同属于PP材料，一致xing很高，若隔膜循

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科大讯飞 | 星火认知大模型V1.5发布

【大模型已赋能学Xi机、办公本等产品，用户shυ同比大幅增长】 5月6日公司发布星火大模型，6月1日-8日讯飞AI学Xi机激活量同比增长214%，办公本激活shυ同比增长176%，讯飞听见网站新增用户同比增长205%。【V1.5版本大模型能力提升显著，发布讯飞星火APP】文本生成能力提升7%，语言理解提升8%，知识问答提升24%，逻辑推理、shυ学能力、代码能力分别提升10%、9%、8%。讯飞星火APP能力与网页版基本一致，融合OCR能力支持拍照输入。【C端产品】 #发布星火语伴APP：打

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【民生电子】AI时代加速来临，持续推荐算力硬件

【行业研究】算力硬件昨日，英伟达召开GTC 2023大会，发布加速库、加速芯片、AI超级计算机、AI云计算平台、推理芯片平台等八项主要内容，加速计算和AI技术走进现实，AI的“iPhone”时刻来临。 1?【加速库】：100个加速库，包括包括用于量子计算的 cuQuantum、用于组合优化的 cuOpt、以及用于计算光刻的 culitho (与台积电、ASML、Synopsys合作达到2nm及更高制程) 2?【加速芯片】：用于AI和云计算加速的3款芯片Grace GPU、Grace-Hoppe

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瑞士信贷暴雷

【长江策略】瑞士信贷事件跟踪——多重负面消息引发抛售 #柿场表现： 3月15日，瑞士信贷5年期CDS飙升至525BPs以上，开盘下跌29.88%，但此后跌幅收窄。 #SEC质疑先前的财务报表：上周由于美国证券交易委员会（SEC）对瑞信集团先前的财务报表提出质疑，瑞信集团推迟了计划在上周公布的年度报告 #普华永道认为其财务报告内部控制存在重大缺陷：普华永道在瑞士信贷2022年年报中表示，其风险评估流程的有效性，识别和分析集团财务报表中的重大错报风险。以及编制合并财务报表的控制系统存在缺陷，包括

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#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温

#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温就业：新增31.1万人，预期22.5万，前值51.7万贡献：服务继续是主要贡献，包括酒店休闲、教育健康等；零售业就业人数增加；但信息业、运输仓储、制造业和金融就业人数回落，与微观企业裁员信息一致失业率和劳动参与率：失业绿率升至3.6%，预期3.4%，前值3.4%。劳动参与率升至62.5%，预期62.4%，前值62.4% 工资降温：环比0.2%，预期0.3%，前值0.3%；同比4.6%，预期4.7%，前值4.4% ??解读：一方面新增就业

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【民生计算机】数字中国重磅政策速评

顶层设计落地，时间点清晰到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 “2522”的整体框架夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础” 1）打通数字基础设施大动脉，重点是引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。 2）畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度。 “五位一体”深度融合，全面赋能经济社会

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九牧王：战略升级成效逐步显现，业绩拐点将至

我们近期调研了九牧王线下门店，就公司近况、2020年开始的“男裤专家”战略变革成效、未来发展规划等进行了深入交流。交流要点 #改革成效逐步显现：客群年轻化、复苏优于行业。公司开展产品、营销、渠道多重变革，以本次调研的华东九牧王十代店为例，位于高端主流购物中心，门店面积达150㎡，店效和坪效突出。产品上，以裤装为核心连带至上装品类，上装销售额占比达50%；同时拓宽场景至休闲运动产品，占比已达18%。客户方面，消费力较强的高端客户和35岁以下年轻客群的快速增长占比均超过30%。同时弱柿下公司整体流

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【天风电新】美国充电桩政策点评：

如何用最轻的资产copy出最好相似度 1、政策梳理： IRA政策中对充电桩的补贴是对个人/住宅用途，税收抵免30%，限制最高上限1000美金。商业用途税收抵免6%，上限为10万美金（当时未明确限制条件）。今天的政策本质是效仿对电池、逆变器的限制，若想获得上述补贴，需满足1）组装+钢/铁外壳在美完成生产；2）2024年7月起，55%成本占比零部件来自美国本土。 2、对基本面的影响怎么看？短期看，充电桩业务美国占比高的是道通、炬华，其他影响很小；但中期视角看，美国柿场是重要，美国的开拓代表着

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迈为股份大跌点评

今天迈为跌幅较大，有传言隆基的部分扩产路线选择了TOPCON，一定程度影响了柿场对HJT的预期。但是，这个传闻预期一直有的，所以今天的大跌，还需要消息面的持续验证。过去两年比较强，从柿场风格角度，多少和新能源风格受追捧有非常强关系。但是自去年11月份以来，防疫政策做了重大调整，那么价值等复苏方向从择股的维度，选择性面和确定性就多了起来。以前是只有新能源好，所以大家对新能源相关赛道的优质龙头，更加推崇，也愿意给更高估值。但现在不同了，一方面新能源本身行业发展在出现问题，比如需求增速下滑，竞争加

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华力创通强势涨停，卫星互联网还能关注什么

华力创通强势氵张停，卫星互联网还能关注什么（东北证券）作为全ShΙ场最早开始系统路演卫星互联网的团队，基于卫星互联网的实业从业经验，我们在投姿端一贯的观点如下：卫星产业在2024年之前的二级ShΙ场定位仍以zhυ题投姿为zhυ，会随着事件催化反复表现，需要对行业动态事件准确及时捕捉。2024年-2025年预计正式进入行业成长期，小批量企业可跟踪EPS。2025年之后，随着大量商业航天企业登陆姿本ShΙ场，将出现版块效应与业绩共振，行业会厚积薄发（对标军工产业的2020年）。我们预计手机卫星

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华力创通
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斯瑞新材

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孤独求败的老股民

2023-09-05 08:44:31

【Guo海计算机刘熹】华为鸿蒙：HarmonyOS4 升级用户破千万，PC适配有望突破

#HarmonyOS用户破千万 2023年，8月4日，华为常务董事、终端BG CEO余承东在华为开发者大会2023上正式发布HarmonyOS 4。9 月 4 日，HarmonyOS 官方宣布 HarmonyOS 4 升级用户突破 1000 万，并公布更多公测升级机型。 2023年下半年，华为将持xù展开对华为手机、智能表、智慧屏，路由等多款产品的HarmonyOS 4适配更新，2024年还有更多设备升级。 HarmonyOS 4搭载了全新的华为方舟引擎，升级到HarmonyOS 4后，系统流畅

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拓维信息
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软通动力
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九菱科技
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诚迈科技
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九联科技

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-29 22:33:45

【天风通信】通信板块企稳大涨：全球AI军备竞赛逻辑不变

事件：通信板块今天大涨3.0%，排名涨幅第8，年初至今涨幅32.35%，仍然排名第一，今天涨幅靠前的有：四方光电13.4%、润建股份10.01%、中贝通信10.00%、梦网科技9.95%、中际旭创一度8.5%、上海瀚讯9.96%、广和通5.72%。。。上涨主要原因：1、前期调整较多；2资本市场活跃起来；3、中报季节即将结束。我们点评如下： 1、维持前期判断：在板块涨幅较高的情况下遇到中报季节需要调整（结合历史经验），随着8下旬中报季节即将结束，板块再次企稳启动。 2、重申今年通信逻辑：一、

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中国移动
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中国联通
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利和兴
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彩讯股份

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孤独求败的老股民

2023-08-24 12:54:54

信创板块大跌点评

信创大die（中Guo软件、太极古份带头）：暂时没看到新的利空动态。可能有未知的情况（信创订单变故、机构砍苍、外姿出逃等）前期晨报提过的利空因素（1）3.15日: 传此前预期的中移动服务器 OS 大单(10 亿+) ，将全部被移动内部亲儿子苏研院拿到，中软、统信 0 份额。大央企自研服务器 OS(基于华为欧拉生态) 趋势比较明确。目前结果还未定。未来极端情况下，假设三大运营商采购的服务器全部部要自研操作系统，大约影响信创ShΙ场潜在需求的 20%。 (即三大运营商服务器采购量总和/扣除掉

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中国软件
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深桑达A

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-23 18:45:02

【CT电新】复合铜箔版块大氵张快评：建议逢低配置，静待黎明花开

古价表现：复合铜箔版块大氵张，宝明科技氵张幅9.99%，英联古份氵张幅4.02%，东威科技氵张幅3.95%，铜峰电子氵张幅3.20%，骄成超声氵张幅2.65%，道森古份氵张幅2.03%，元琛科技氵张幅1.27%，东材科技氵张幅0.76%。推荐逻辑：第一，下游电池厂已经明确复合铜箔是未来zhυ流方向。其中宁德时代方面看好PP复合铜箔，并将复合铜箔方向当作长期战略规划。目前正在测试复合铜箔循环xing能阶段，最快明年上车出货。比亚迪方面也积极布局复合铜箔业务，正处于B样测试的中测线阶段，今年zh

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宝明科技
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佛塑科技

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-08-23 16:13:27

昆仑万维正式发布天工AI搜索，看好公司AI应用逐渐兑现

【东吴传媒互联网张良卫团队】‘ 事件：今日昆仑万维宣布，昆仑万维正式推出Guo内第一款融入大语言模型的搜索引擎——天工AI搜索，并开启内测申请。天工AI搜索作为Guo内第一款应用级的落地产品，将助推传统搜索跨越式迈入AI时代。天工AI搜索：基于天工大模型，实现搜索体验从寻找内容到获取答案、从信息到知识、从模糊到精确、从通用到个xing、从鱼龙混杂到可追溯可信赖的转变。天工AI搜索即将具备图像、语音等多模态搜索能力，更大程度地释放生产力、提升用户效率。周末我们第一时间进行了测评及同类产品对比，

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昆仑万维

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薪火投研

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2023-08-23 12:34:40

【铜峰电子】宝明涨停以后，谁会是下一个？

宝明今日涨停，带动版块强势表现，对此我们点评如下：宝明为何涨停？ ShΙ场传言:，中航测试：1）高温跑到500圈了，一切正常，电池拆解也没有问题，容量bǎo持率和传统铜箔基本一致；2）接下来，等9月中旬和九月底800和1000圈的薮据，分别再拆解电池看。假设传言属实，这意味着PP复合铜箔测试结果将很快下来，这符合我们前期判断：乐观9月末，中xing4季度宝明测试结果会下来。产业化进行渐进，PP小规模订单年内大概率可看到。从原理上看，隔膜和PP复合铜箔同属于PP材料，一致xing很高，若隔膜循

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宝明科技
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铜峰电子

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-06-11 09:33:14

科大讯飞 | 星火认知大模型V1.5发布

【大模型已赋能学Xi机、办公本等产品，用户shυ同比大幅增长】 5月6日公司发布星火大模型，6月1日-8日讯飞AI学Xi机激活量同比增长214%，办公本激活shυ同比增长176%，讯飞听见网站新增用户同比增长205%。【V1.5版本大模型能力提升显著，发布讯飞星火APP】文本生成能力提升7%，语言理解提升8%，知识问答提升24%，逻辑推理、shυ学能力、代码能力分别提升10%、9%、8%。讯飞星火APP能力与网页版基本一致，融合OCR能力支持拍照输入。【C端产品】 #发布星火语伴APP：打

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科大讯飞

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2023-03-22 16:50:32

【民生电子】AI时代加速来临，持续推荐算力硬件

【行业研究】算力硬件昨日，英伟达召开GTC 2023大会，发布加速库、加速芯片、AI超级计算机、AI云计算平台、推理芯片平台等八项主要内容，加速计算和AI技术走进现实，AI的“iPhone”时刻来临。 1?【加速库】：100个加速库，包括包括用于量子计算的 cuQuantum、用于组合优化的 cuOpt、以及用于计算光刻的 culitho (与台积电、ASML、Synopsys合作达到2nm及更高制程) 2?【加速芯片】：用于AI和云计算加速的3款芯片Grace GPU、Grace-Hoppe

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寒武纪

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2023-03-16 09:06:33

瑞士信贷暴雷

【长江策略】瑞士信贷事件跟踪——多重负面消息引发抛售 #柿场表现： 3月15日，瑞士信贷5年期CDS飙升至525BPs以上，开盘下跌29.88%，但此后跌幅收窄。 #SEC质疑先前的财务报表：上周由于美国证券交易委员会（SEC）对瑞信集团先前的财务报表提出质疑，瑞信集团推迟了计划在上周公布的年度报告 #普华永道认为其财务报告内部控制存在重大缺陷：普华永道在瑞士信贷2022年年报中表示，其风险评估流程的有效性，识别和分析集团财务报表中的重大错报风险。以及编制合并财务报表的控制系统存在缺陷，包括

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中国交建

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2023-03-12 15:57:38

#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温

#中金海外：2月非农就业超预期、但失业率抬升且工资降温就业：新增31.1万人，预期22.5万，前值51.7万贡献：服务继续是主要贡献，包括酒店休闲、教育健康等；零售业就业人数增加；但信息业、运输仓储、制造业和金融就业人数回落，与微观企业裁员信息一致失业率和劳动参与率：失业绿率升至3.6%，预期3.4%，前值3.4%。劳动参与率升至62.5%，预期62.4%，前值62.4% 工资降温：环比0.2%，预期0.3%，前值0.3%；同比4.6%，预期4.7%，前值4.4% ??解读：一方面新增就业

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贵州茅台

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2023-02-27 22:03:01

【民生计算机】数字中国重磅政策速评

顶层设计落地，时间点清晰到2025年，基本形成横向打通、纵向贯通、协调有力的一体化推进格局，数字中国建设取得重要进展；到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 “2522”的整体框架夯实数字基础设施和数据资源体系“两大基础” 1）打通数字基础设施大动脉，重点是引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。 2）畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度。 “五位一体”深度融合，全面赋能经济社会

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中国软件
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中国长城
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易华录

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孤独求败的老股民

2023-02-26 20:32:55

九牧王：战略升级成效逐步显现，业绩拐点将至

我们近期调研了九牧王线下门店，就公司近况、2020年开始的“男裤专家”战略变革成效、未来发展规划等进行了深入交流。交流要点 #改革成效逐步显现：客群年轻化、复苏优于行业。公司开展产品、营销、渠道多重变革，以本次调研的华东九牧王十代店为例，位于高端主流购物中心，门店面积达150㎡，店效和坪效突出。产品上，以裤装为核心连带至上装品类，上装销售额占比达50%；同时拓宽场景至休闲运动产品，占比已达18%。客户方面，消费力较强的高端客户和35岁以下年轻客群的快速增长占比均超过30%。同时弱柿下公司整体流

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九牧王

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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-15 22:43:36

【天风电新】美国充电桩政策点评：

如何用最轻的资产copy出最好相似度 1、政策梳理： IRA政策中对充电桩的补贴是对个人/住宅用途，税收抵免30%，限制最高上限1000美金。商业用途税收抵免6%，上限为10万美金（当时未明确限制条件）。今天的政策本质是效仿对电池、逆变器的限制，若想获得上述补贴，需满足1）组装+钢/铁外壳在美完成生产；2）2024年7月起，55%成本占比零部件来自美国本土。 2、对基本面的影响怎么看？短期看，充电桩业务美国占比高的是道通、炬华，其他影响很小；但中期视角看，美国柿场是重要，美国的开拓代表着

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道通科技
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特锐德
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薪火投研

孤独求败的老股民

2023-02-10 14:21:12

迈为股份大跌点评

今天迈为跌幅较大，有传言隆基的部分扩产路线选择了TOPCON，一定程度影响了柿场对HJT的预期。但是，这个传闻预期一直有的，所以今天的大跌，还需要消息面的持续验证。过去两年比较强，从柿场风格角度，多少和新能源风格受追捧有非常强关系。但是自去年11月份以来，防疫政策做了重大调整，那么价值等复苏方向从择股的维度，选择性面和确定性就多了起来。以前是只有新能源好，所以大家对新能源相关赛道的优质龙头，更加推崇，也愿意给更高估值。但现在不同了，一方面新能源本身行业发展在出现问题，比如需求增速下滑，竞争加

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迈为股份

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