[太阳]深化“大华为”战略，云+信创+新能源业务构筑成长新动能。2017 年公司收购上海云角，开启云和大数据时代的全面转型，云业务快速增长构筑新引擎。2018 年公司提出“大华为”战略，成立“华为事业群”，持续深化与华为的合作。2019 年公司加入华为鲲鹏生态，乘国产服务器高速增长浪潮，同时 202

大模型出现有望带动AI服务器需求爆发。我们认为ChatGPT具备跨时代的意义的本质是AI算法大模型，因此科技巨头已经开始算力“军备赛”，大模型的出现有望带动AI服务器需求爆发。服务器架构随负载量扩张不断优化，已经经历传统单一部署与集群模式，目前正处于分布式模式的转变阶段。CPU、内部存储和外部存储是

公司是国内领先的智能物料搬运设备制造和服务供应商。公司内生突破，在酿酒机器人及换电业务持续寻找起重应用新场景新市场；公司外延助力，先后收购欧洲特种起重机 Voithcrane 公司，以及国内水电缆索起重机龙头国电大力。公司提供的产品和服务广泛应用于先进装备制造、交通物流、造纸、能源电力、汽车船舶、金

首次覆盖，“增持”评级，目标价19.95元。公司是对日外包龙头企业，短期受益于汇率反转有望迎来业绩释放，长期通过AIGC打开成长空间。预计2022-2024年EPS分别为0.35、0.57、0.76元。综合考虑PE、PS估值法取均值，公司目标价为19.95元，对应2023年35倍PE，首次覆盖，评级

北摩高科更新20230307 公司发布公告，与索通发展签订合作协议，成立合资公司，共同开发碳/碳、碳/陶复合材料在锂电池负极材料和电解铝行业的应用。盘后我们第一时间邀请公司领导交流，项目情况超预期，叠加公司主业疫后复苏强劲，一季报临近，建议重点关注。 🌟碳-碳，碳-陶材料项目 1. 行业趋势

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【天风建材】垒知集团：低估值减水剂龙头，当前性价比仍较高 公司系外加剂头部企业，我们关注到近期发货已出现明显恢复，横向看当前公司在地产基建链条中涨幅和估值分位均处于底部，建议重点关注。 需求端，上周水泥发货率已实现农历同比正增长，显示需求恢复较为强劲。我们认为23年基建实物工作量落地有望提速，公

创新新材（600361.SH） 产品结构高端化加速推进，持续成长的全品类铝材龙头 创新金属成功上市，铝棒龙头正式登陆上交所。公司于2021年7月筹划重大资产重组，2022年10月正式获得证监会批复。此次交易分三部完成，（1）华联综超作价22.9亿元置出全部资产与负债；（2）华联综超以3.44元/股的

源于安徽、布局全国的全球 PVA 龙头。公司于 1996 年成立，1997 年在上海证券 交易所上市。历经数十年发展，公司已成为国内产能最大、技术最先进、产业链最 完整、产品品种最全的聚乙烯醇（PVA）系列产品生产商，在安徽、内蒙、广西、 浙江布局四个产地，拥有化工、化纤、新材料、建材四大系列 40

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平板显示检测领军企业，半导体、新能源开启成长新曲线：公司自 2006 年成立起，深耕平板显示检测领域十余年，集合“光、机、电、软、算”一体化系统优 势，在平板显示检测领域已处于行业领先水平，期间成立昆山精讯进入检测自动化 领域，并着手布局搭建海外研发中心与投资平台，进一步走向国际化；2018 年，

【天风电新】海兴电力交流要点-0222 ————————— 🌼用电业务 1、 国内： 国网、南网智能电表供应商；2020年起电表升级需求带动行业技术要求、成本管控能力要求提升，格局向头部集中；公司市占率20年后稳定前8名，未来目标前5名。 预计理论测算行业增速20%+，公司有望创造增量，超行业增

【民生电新】风电：景气可观，欲乘风起1、需求端：招标量+经济性，充/要条件兼备，装机需求无需担忧。21年至今国内招标量充足，招标价格收敛倒推经济性快速提升，23年需求预期可观。中长期资源和项目量充足，大基地+老旧改造+分散式推进，国内各省和海外规划不断释放，海风+出海的中长期发展逻辑无虞。2、供给端

【春风动力】两轮新车周期＋海外悲观预期出清，23年市值300亿！ —————— 我们从1月9日开始和市场推荐春风动力、钱江摩托。近期更新如下： A. CFMOTO有望开启新一轮新品包括周期，目前已知有望成为包括车型：125电动狒狒、800NK、450cc改款等。2月中旬800NK新车上市为重磅催化