【康弘药业】基因编辑出海第一股，国内唯一获得FDA临床许可，全球市场超600亿#基因编辑疗法是医药领域的上帝之手 眼科基因编辑药物是颠覆性的治疗方式。可以实现一次性注射，患者永久受益的效果，同时也降低了终身多次注射所带来的风险和负担#基因编辑出海第一股 康弘药业的KH631是国内唯一进入“国际赛道”

【建投化工】吉林化纤碳纤维低位提价，下游风电需求支撑长期成长碳纤维低位涨价，产品盈利有修复空间11月20日，根据复材社消息，吉林化纤发布调价函：旗下各品种碳纤维销售价格从即日起上调,GX400系列AA级及对应等级品:12k产品价格上调4000元/吨，25k产品价格上调2000元/吨，35k产品价格上

重视【申菱环境】NV B100功率提升，加剧液冷需求；华为最大液冷供应商（收入占比20%），双重受益事件：双鸿董事长林育申表示，英伟达B100 TDP将高达1000瓦，散热天花板将会被打开，加剧市场对于数据中心液冷的需求1、公司是国内极少数拥有完善冷板式和浸没式液冷方案的厂商，服务器与数据中心占比超

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【辰安科技】万亿国债启动，防灾与应急占比超60%龙头有望充分受益1、【万亿国债项目启动在即，应急与水利先行】11月17日，财政部发布了做好1万亿元国债项目审核和预算下达进展。目前，应急、自然资源、水利等领域相关项目招投标启动在即2、【防灾与应急业务占比超60%，有望深度受益】辰安主营城市安全和应急管

1、MiniLED背光电视双十一销量超预期，中大尺寸升级拉动行业涨价。国内Miniled卖铲人，唯一真正可以做中大尺寸的供应商（同行如汉博等在国内都是采购聚飞的），下游笔电、车载和背光电视。公司是小米、海信背光电视等独供。聚飞单台价值量500-800元。目前Miniled电视渗透率仅3%，预计到26

【和远气体】电子特气业务进展更新2311191、电子特气大单品超纯氨和电子级硅烷明年集中放量。晶科能源6亿采购订单已公告，只能满足其1/3需求，后续有望更深入合作（1）超纯氨：产能2万吨，24年Q1全部投产。市场价格2.1万/吨，成本0.3万/吨，毛利率85%，明年2.5e+净利润增量（2）电子级硅

国君电子 王聪团队【688448磁谷科技】 首次覆盖并现价重点推荐节能环保政策催化高环境要求，磁悬浮空压机加速渗透1、 磁悬浮空压机是高壁垒市场，渗透率低，正逐步替代传统市场，成长空间大。（1） 磁悬浮空压机采用磁悬浮轴承、高速叶轮等技术，相对于传统螺杆机、活塞机等，具有无油、振动小、噪音

🛰事件4月17日公告，航宇微与保定市阜平县政府正式签订《华北卫星产业中心投资运营合作框架协议》。根据协议内容，双方将建立华北卫星产业中心，内容包括：1⃣空间段建设：研制并发射 100 颗“阜平星”系列遥感卫星，与“珠海一号”星座其他卫星组网运行。2⃣地面段建设：卫星地面站、卫星大数据中心、卫星研发

三维天地：质量数据要素龙头，华为数据资产合作，叠加数据政策+一带一路产业催化 （1）质量数据要素化，政策催化在即。年初#《质量强国纲要》提出“健全质量融资增信体系”（本质是质量贷），作为NQI（质量基础设施）龙头，公司有300多数据管理专家，质量数据要素化全面铺开，#广西数字大脑的质量贷示范工程率先

电科芯片：卫星芯片国内核心供应商；电科系重组三周年已过，资本运作预期再升温！1、卫星导航：卫星导航 SoC 芯片批量用于消费类无人机，高精度 GNSS 已成功用于卫星监测，拓展了新领域2、卫星互联网：公司推出了业界领先的 K/Ka 波段多波束多通道波束赋形芯片产品，已实现批量供货3、通信终端：北斗短

裕太微：华为智界S7搭载鸿蒙智行平台，车联网芯片唯一国产替代厂商需求迎爆发1、裕太微是国内以太网物理层芯片头部厂商，极具稀缺性。PHY芯片本质为数模混合芯片，技术壁垒高。PHY芯片市场被国外博通/德州仪器/高通垄断，裕太微是国内唯一实现百兆、千兆、2.5G以太网物理层芯片量产企业，产品已打入H客户，

【云南锗业】低轨卫星爆发带来锗用量大增；海思半导体核心上游，华为战略入股1、低轨卫星爆发带来巨大利润弹性：云南锗业相关产品为锗衬底，单星价值量 120 万元，净利率为 10%。中国目前规划2.5万颗低轨卫星计划， 假设50%份额将给公司带来 12 亿元净利润弹性2、华为半导体产业链最纯正标的：哈勃战

【捷成股份】：发力微短剧，AI短视频打开想象空间1、影视版权绝对龙头，手握AI视频时代稀缺的数据要素资源。发力微短剧，《是！老板》表现亮眼，腾讯短剧榜top5、全网top9。2、与华为大模型合作ai短视频系统，实现文生短视频，客户试用迭代中，即将出demo。未来更大的想象空间来自“版权内容/素材+A

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1、MiniLED背光电视双十一销量超预期，中大尺寸升级拉动行业涨价。国内Miniled卖铲人，唯一真正可以做中大尺寸的供应商（同行如汉博等在国内都是采购聚飞的），下游笔电、车载和背光电视。公司是小米、海信背光电视等独供。聚飞单台价值量500-800元。目前Miniled电视渗透率仅3%，预计到26

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裕太微：华为智界S7搭载鸿蒙智行平台，车联网芯片唯一国产替代厂商需求迎爆发1、裕太微是国内以太网物理层芯片头部厂商，极具稀缺性。PHY芯片本质为数模混合芯片，技术壁垒高。PHY芯片市场被国外博通/德州仪器/高通垄断，裕太微是国内唯一实现百兆、千兆、2.5G以太网物理层芯片量产企业，产品已打入H客户，

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裕太微：华为智界S7搭载鸿蒙智行平台，车联网芯片唯一国产替代厂商需求迎爆发1、裕太微是国内以太网物理层芯片头部厂商，极具稀缺性。PHY芯片本质为数模混合芯片，技术壁垒高。PHY芯片市场被国外博通/德州仪器/高通垄断，裕太微是国内唯一实现百兆、千兆、2.5G以太网物理层芯片量产企业，产品已打入H客户，

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