调研爱好者用户主页-韭研公社

异动

登录注册

调研爱好者

重数据，讲事实

个人资料

调研爱好者

躺平

2025-04-21 07:59:08

目前看国内上面几家都能做，核心估计要看谁能过商飞的验证～

@调研爱好者：国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMA

124 赞同-71 评论

0

0

8
调研爱好者

躺平

2025-04-20 12:04:36

国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点 1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMAC）生产的C909和C919飞机。目前C909支线客机已经出海三个东南亚国家，印尼、越南和老挝都有客户；C919干线飞机则在中国三大航服务于国内市场，最快2026年在海外取得突破。作为马来西亚最大的

S
航宇科技
S
航发科技
S
航亚科技
S
万泽股份

84

71

124

127.20
调研爱好者

躺平

2025-04-13 12:02:40

民士达：北交所首份一季报超预期的业绩预告，怎么看后续的空间

事件：（1）民士达一季度业绩预告：一季度公司实现营业收入1.15亿元，同比增长27%，扣非净利润2984万元，同比增长75%，北交所首份一季度业绩预告，维持5年高速增长。（2）杜邦受到立案调查：因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%，在中国高端市场的份额一度达到80%，目前整体份额超过50%，行业第二是民士达，市占率14.3%。【这里简单梳理一下民士达的逻辑】 1.民士达是做啥的

S
民士达

50

38

59

97.27
调研爱好者

躺平

2025-04-06 12:41:10

美国加关税了，亚香股份做的还是好生意吗？

一个季度过去了，大家关于香兰素的讨论很多，经历了一段时间的沉淀，加上最近关税+减持这个事，给市场带来了一定程度的恐慌，相应的也带来了很好的建仓机会，简单梳理一下亚香股份整个一季度发生了什么，在美国全球加关税背景下，公司和客户的应对如何，公司业务还有哪些地方未被挖掘。前序逻辑请参考：黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑-韭研公社之前讨论过，国内的香兰素产能占全球份额的80%以上【对中国加征的关税，会均匀的反馈到全球市场上】，反倾销后香兰素出口价格至少是3倍以上，彼时合成香兰素这边，索尔维报

S
金河生物
S
亚香股份

28

24

42

59.92
调研爱好者

躺平

2025-03-30 11:10:16

一篇搞明白：可控核聚变产业进展和标的

可控核聚变是啥？核能释放主要分裂变跟聚变（物理应该都学过），目前我们看到的核电站都是核裂变，通过中子轰击不稳定的重元素放射性同位素（如铀-235、铀-233），让他分裂成更小的原子并释放出更多中子，过程中会释放出大量的能量。但核裂变反应需要精密控制，不然容易产生大量放射性物质。核聚变就是两个原子核结合形成一个更重的原子，然后释放大量的能量。相比于核裂变，核聚变的优点很显著。 1.核聚变释放的能量更高（聚变成氦的热量是铀裂变的4倍），以1g物质进行计算,与标准煤发热量来进行比较，1g铀裂变放出

S
合锻智能
S
国光电气
S
航天晨光
S
永鼎股份

12

7

14

9.06
调研爱好者

躺平

2025-03-18 17:16:40

美的人形机器人梳理

事件：美的人型机器人最新样机出炉，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作，正在推进短期能落地的产品，同时在进一步布局中长期的技术和产品。目前美的在机器人创新的布局有两快，第一个是推进家电机器人化，在家电中融入机器人和AI技术，比如视觉、机械臂、人机交互，第二个就是机器人整机的开发，深挖应用场景，布局核心技术，追求在B端、商业领域得到应用。美的本身很早就开始布局机器人板块的投资，2016年开始美的就从5.4%的股份开始买入库卡，然后一步一步完成收购，一直到20

S
夏厦精密
S
珠城科技
S
华阳智能
S
万马股份

87

38

71

53.58
调研爱好者

躺平

2025-03-05 23:28:18

很深入，也很低估，确实值得搞一下

@魔都迷你散：【牛股逻辑大赛】ST证通—IDC遗珠，市值最小估值最低，摘帽遇上行业风口，股价腾飞势不可挡

基本逻辑： 1、 IDC行业预期转好，最近一年，中概股IDC企业平均涨幅557%，A股IDC企业平均涨幅150%。 2、公司作为IDC行业核心企业，因为24年被ST，最近一年跌幅高达37%，股价深处历史底部。 3、公司被实施ST警示的原因目前已经消除，25年确定性摘帽，将迎来估值修复行情。

63 赞同-59 评论

0

0

4
调研爱好者

躺平

2025-02-23 11:17:55

AI资本开支大爆发：还有哪些未被充分挖掘的细分有上涨空间？

事件：2025年2月20日阿里巴巴财报披露，2024年Q4资本开支314亿，2025年全年资本开支全年预计1500亿（且已经定性未来3年资本开支合计超4000亿），预计超高资本开支将带动AIDC产业链盈利和估值整体抬升，实际上目前连万国自己接单都接不过来了，已经冒烟了，开始在外面找一些能帮忙快速落地的供应商。与数据中心资本开支相关标的集体大涨（此前已经上涨一轮），目前市场中阿里云相关的核心标的，万国数据，润建股份、数据港、海南华铁、航锦科技基本都已经翻倍甚至涨了三倍，不少细分也已经被挖掘出来（

S
南都电源
S
圣阳股份
S
昆工科技

74

49

61

45.81
调研爱好者

躺平

2025-01-26 09:24:48

黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑

事件：2025年1月8日，美国商务部宣布对进口自中国的香兰素（Vanillin）作出反倾销肯定性初裁，初步裁定中国生产商/出口商的倾销率为186.20%－379.87%（抵消补贴后的保证金调整为186.15%－379.82%）。美国商务部预计将于2025年5月30日对本案作出反倾销终裁，2024年11月13日，美国商务部对进口自中国的香兰素作出反补贴初裁，初步裁定中国生产商/出口商税率均为27.33%，预计将于2025年3月24日作出反补贴终裁，叠加本次最低186.20%，最高379.82%的

S
亚香股份
S
正丹股份

122

38

73

52.17
调研爱好者

躺平

2024-12-18 09:22:51

央企市值管理详解：重组并购为什么会是央企改革的核心主题

事件：国务院国资委近日印发了《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》（以下简称《意见》）主要包括以下内容： 1.明确市值管理目标和方向。要求中央企业以提高上市公司发展质量为基础，指导控股上市公司贯彻落实深化国资国企改革重大部署，增强核心功能，提升核心竞争力，切实发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用，着力打造一流上市公司。 2.是用好市值管理“工具箱”。提出中央企业要从并购重组、市场化改革、信息披露、投资者关系管理、投资者回报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管

S
航天晨光
S
航天长峰
S
远达环保
S
电投产融

38

19

37

22.59
调研爱好者

躺平

2024-12-13 12:05:39

逻辑，思路都很清晰，感谢老师的挖掘和解读

@魔都迷你散：再论宜宾纸业：定增方案终止，再现特大利好

观点归纳：1、上市公司定增终止，增厚小股东权益23.5% 2、上市公司将按相同价格继续收购四川普什剩余33%股权前一篇：宜宾纸业收购四川普什，卡住中烟脖子开启暴力印钞一、突发事件：宜宾纸业2024/12/12晚公告，综合考虑市场环境及政策变化，决定终止2

58 赞同-34 评论

0

0

6
调研爱好者

躺平

2024-11-26 10:24:05

远达环保交流纪要

公司业务现状： 09-13年期间，公司转型做大气环保业务，目前公司在国内大气环保业务中排名前三，2015年中电投和国家核电合并为国电投，公司成为国电投集团的控股子公司。国电投集团中，风光水火生物质发电都有，目前集团内响应国家均衡增长的号召，为了提高运营效率，将远达环保定位为集团内的水电资产整合平台，注入未上市的水电资产。 Q：国电投的定位？集团目前对远达的定位？新董事长虽然刚来，但本身是中电投的老人，在集团体系内有20-30年的工作经验，从集团出去后再回来，对国家能源战略体会深刻。总书记出行去

S
远达环保

9

3

19

13.26
调研爱好者

躺平

2024-11-10 13:40:19

A股石锤并购全梳理：目前每家公司买的资产如何，还有哪些标的有套利空间？

再次提醒，并购重组目前已经是市场最明确，且顺利穿越的主线了，过去IPO超发滥发的果，最优的解决方案就是通过重组并购解决，散户/机构股东都受益，优秀资产的老板顺利实现上市，浩欧博变更实控人后7连板后停板，基本也证明了并购重组题材在当前市场的热度，重组并购必定是市场无法避开的beta。重组并购限制放开至今，A股已经有几起较为明星的并购了，不乏蛇吞象、置换、注入优秀资产等，也已经有大量的公司实现了暴涨，但行情走到现在市场上好像还没有人把所有标的整理一遍，看看这些公司整体的情况。这周刚好有空，把目前市

S
双成药业
S
光智科技
S
富乐德
S
远达环保
S
阳谷华泰

136

77

126

62.96
调研爱好者

躺平

2024-11-06 10:30:35

远达环保并购重组梳理：明牌千亿资产注入，下一个长江电力

事件：远达环保拟通过发行股份及支付现金的方式购买中国电力、湘投国际合计持有的五凌电力100%股权以及广西公司持有的长洲水电64.93%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格确定为6.55元/股，募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，发行股份数量不超过本次发行股份及支付现金购买资产完成后上市公司总股本的30%。本次发行股份募集配套资金采用询价发行的方式。本次收购两个核心资产的状况 1.

S
远达环保

103

54

60

60.08
调研爱好者

躺平

2024-10-27 12:05:19

低位重组并购挖掘：福达合金，生意稳定，账面类现金资产11亿小市值，50亿资产注入预期

并购六条实施以来，并购重组目前已经是市场最明确的主线了，在鼓励重组并购，IPO收紧的背景下，实控人为了实现优质资产上市，只能抓住窗口期尽快注入。并购重组并不像市场想的这么持续，历史上并购重组都是快速放开，然后快速的关上大门，比如1998-2000年民企借壳上市潮、2006-2007年国企换股上市潮、2013-2015年证券化及产业整合潮（大家看时间线其实都知道，并购重组是最容易提升上市公司质量的，是为了解决一段时间的IPO滥发，引入优质资产的正确道路，而且重组票的高度也容易点燃市场，所以往往在

S
万林物流
S
福达合金

113

53

77

57.13

前往

页

调研爱好者

躺平

2025-04-21 07:59:08

目前看国内上面几家都能做，核心估计要看谁能过商飞的验证～

@调研爱好者：国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMA

124 赞同-71 评论

0

0

8
调研爱好者

躺平

2025-04-20 12:04:36

国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点 1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMAC）生产的C909和C919飞机。目前C909支线客机已经出海三个东南亚国家，印尼、越南和老挝都有客户；C919干线飞机则在中国三大航服务于国内市场，最快2026年在海外取得突破。作为马来西亚最大的

S
航宇科技
S
航发科技
S
航亚科技
S
万泽股份

84

71

124

127.20
调研爱好者

躺平

2025-04-13 12:02:40

民士达：北交所首份一季报超预期的业绩预告，怎么看后续的空间

事件：（1）民士达一季度业绩预告：一季度公司实现营业收入1.15亿元，同比增长27%，扣非净利润2984万元，同比增长75%，北交所首份一季度业绩预告，维持5年高速增长。（2）杜邦受到立案调查：因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%，在中国高端市场的份额一度达到80%，目前整体份额超过50%，行业第二是民士达，市占率14.3%。【这里简单梳理一下民士达的逻辑】 1.民士达是做啥的

S
民士达

50

38

59

97.27
调研爱好者

躺平

2025-04-06 12:41:10

美国加关税了，亚香股份做的还是好生意吗？

一个季度过去了，大家关于香兰素的讨论很多，经历了一段时间的沉淀，加上最近关税+减持这个事，给市场带来了一定程度的恐慌，相应的也带来了很好的建仓机会，简单梳理一下亚香股份整个一季度发生了什么，在美国全球加关税背景下，公司和客户的应对如何，公司业务还有哪些地方未被挖掘。前序逻辑请参考：黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑-韭研公社之前讨论过，国内的香兰素产能占全球份额的80%以上【对中国加征的关税，会均匀的反馈到全球市场上】，反倾销后香兰素出口价格至少是3倍以上，彼时合成香兰素这边，索尔维报

S
金河生物
S
亚香股份

28

24

42

59.92
调研爱好者

躺平

2025-03-30 11:10:16

一篇搞明白：可控核聚变产业进展和标的

可控核聚变是啥？核能释放主要分裂变跟聚变（物理应该都学过），目前我们看到的核电站都是核裂变，通过中子轰击不稳定的重元素放射性同位素（如铀-235、铀-233），让他分裂成更小的原子并释放出更多中子，过程中会释放出大量的能量。但核裂变反应需要精密控制，不然容易产生大量放射性物质。核聚变就是两个原子核结合形成一个更重的原子，然后释放大量的能量。相比于核裂变，核聚变的优点很显著。 1.核聚变释放的能量更高（聚变成氦的热量是铀裂变的4倍），以1g物质进行计算,与标准煤发热量来进行比较，1g铀裂变放出

S
合锻智能
S
国光电气
S
航天晨光
S
永鼎股份

12

7

14

9.06
调研爱好者

躺平

2025-03-18 17:16:40

美的人形机器人梳理

事件：美的人型机器人最新样机出炉，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作，正在推进短期能落地的产品，同时在进一步布局中长期的技术和产品。目前美的在机器人创新的布局有两快，第一个是推进家电机器人化，在家电中融入机器人和AI技术，比如视觉、机械臂、人机交互，第二个就是机器人整机的开发，深挖应用场景，布局核心技术，追求在B端、商业领域得到应用。美的本身很早就开始布局机器人板块的投资，2016年开始美的就从5.4%的股份开始买入库卡，然后一步一步完成收购，一直到20

S
夏厦精密
S
珠城科技
S
华阳智能
S
万马股份

87

38

71

53.58
调研爱好者

躺平

2025-03-05 23:28:18

很深入，也很低估，确实值得搞一下

@魔都迷你散：【牛股逻辑大赛】ST证通—IDC遗珠，市值最小估值最低，摘帽遇上行业风口，股价腾飞势不可挡

基本逻辑： 1、 IDC行业预期转好，最近一年，中概股IDC企业平均涨幅557%，A股IDC企业平均涨幅150%。 2、公司作为IDC行业核心企业，因为24年被ST，最近一年跌幅高达37%，股价深处历史底部。 3、公司被实施ST警示的原因目前已经消除，25年确定性摘帽，将迎来估值修复行情。

63 赞同-59 评论

0

0

4
调研爱好者

躺平

2025-02-23 11:17:55

AI资本开支大爆发：还有哪些未被充分挖掘的细分有上涨空间？

事件：2025年2月20日阿里巴巴财报披露，2024年Q4资本开支314亿，2025年全年资本开支全年预计1500亿（且已经定性未来3年资本开支合计超4000亿），预计超高资本开支将带动AIDC产业链盈利和估值整体抬升，实际上目前连万国自己接单都接不过来了，已经冒烟了，开始在外面找一些能帮忙快速落地的供应商。与数据中心资本开支相关标的集体大涨（此前已经上涨一轮），目前市场中阿里云相关的核心标的，万国数据，润建股份、数据港、海南华铁、航锦科技基本都已经翻倍甚至涨了三倍，不少细分也已经被挖掘出来（

S
南都电源
S
圣阳股份
S
昆工科技

74

49

61

45.81
调研爱好者

躺平

2025-01-26 09:24:48

黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑

事件：2025年1月8日，美国商务部宣布对进口自中国的香兰素（Vanillin）作出反倾销肯定性初裁，初步裁定中国生产商/出口商的倾销率为186.20%－379.87%（抵消补贴后的保证金调整为186.15%－379.82%）。美国商务部预计将于2025年5月30日对本案作出反倾销终裁，2024年11月13日，美国商务部对进口自中国的香兰素作出反补贴初裁，初步裁定中国生产商/出口商税率均为27.33%，预计将于2025年3月24日作出反补贴终裁，叠加本次最低186.20%，最高379.82%的

S
亚香股份
S
正丹股份

122

38

73

52.17
调研爱好者

躺平

2024-12-18 09:22:51

央企市值管理详解：重组并购为什么会是央企改革的核心主题

事件：国务院国资委近日印发了《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》（以下简称《意见》）主要包括以下内容： 1.明确市值管理目标和方向。要求中央企业以提高上市公司发展质量为基础，指导控股上市公司贯彻落实深化国资国企改革重大部署，增强核心功能，提升核心竞争力，切实发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用，着力打造一流上市公司。 2.是用好市值管理“工具箱”。提出中央企业要从并购重组、市场化改革、信息披露、投资者关系管理、投资者回报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管

S
航天晨光
S
航天长峰
S
远达环保
S
电投产融

38

19

37

22.59
调研爱好者

躺平

2024-12-13 12:05:39

逻辑，思路都很清晰，感谢老师的挖掘和解读

@魔都迷你散：再论宜宾纸业：定增方案终止，再现特大利好

观点归纳：1、上市公司定增终止，增厚小股东权益23.5% 2、上市公司将按相同价格继续收购四川普什剩余33%股权前一篇：宜宾纸业收购四川普什，卡住中烟脖子开启暴力印钞一、突发事件：宜宾纸业2024/12/12晚公告，综合考虑市场环境及政策变化，决定终止2

58 赞同-34 评论

0

0

6
调研爱好者

躺平

2024-11-26 10:24:05

远达环保交流纪要

公司业务现状： 09-13年期间，公司转型做大气环保业务，目前公司在国内大气环保业务中排名前三，2015年中电投和国家核电合并为国电投，公司成为国电投集团的控股子公司。国电投集团中，风光水火生物质发电都有，目前集团内响应国家均衡增长的号召，为了提高运营效率，将远达环保定位为集团内的水电资产整合平台，注入未上市的水电资产。 Q：国电投的定位？集团目前对远达的定位？新董事长虽然刚来，但本身是中电投的老人，在集团体系内有20-30年的工作经验，从集团出去后再回来，对国家能源战略体会深刻。总书记出行去

S
远达环保

9

3

19

13.26
调研爱好者

躺平

2024-11-10 13:40:19

A股石锤并购全梳理：目前每家公司买的资产如何，还有哪些标的有套利空间？

再次提醒，并购重组目前已经是市场最明确，且顺利穿越的主线了，过去IPO超发滥发的果，最优的解决方案就是通过重组并购解决，散户/机构股东都受益，优秀资产的老板顺利实现上市，浩欧博变更实控人后7连板后停板，基本也证明了并购重组题材在当前市场的热度，重组并购必定是市场无法避开的beta。重组并购限制放开至今，A股已经有几起较为明星的并购了，不乏蛇吞象、置换、注入优秀资产等，也已经有大量的公司实现了暴涨，但行情走到现在市场上好像还没有人把所有标的整理一遍，看看这些公司整体的情况。这周刚好有空，把目前市

S
双成药业
S
光智科技
S
富乐德
S
远达环保
S
阳谷华泰

136

77

126

62.96
调研爱好者

躺平

2024-11-06 10:30:35

远达环保并购重组梳理：明牌千亿资产注入，下一个长江电力

事件：远达环保拟通过发行股份及支付现金的方式购买中国电力、湘投国际合计持有的五凌电力100%股权以及广西公司持有的长洲水电64.93%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格确定为6.55元/股，募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，发行股份数量不超过本次发行股份及支付现金购买资产完成后上市公司总股本的30%。本次发行股份募集配套资金采用询价发行的方式。本次收购两个核心资产的状况 1.

S
远达环保

103

54

60

60.08
调研爱好者

躺平

2024-10-27 12:05:19

低位重组并购挖掘：福达合金，生意稳定，账面类现金资产11亿小市值，50亿资产注入预期

并购六条实施以来，并购重组目前已经是市场最明确的主线了，在鼓励重组并购，IPO收紧的背景下，实控人为了实现优质资产上市，只能抓住窗口期尽快注入。并购重组并不像市场想的这么持续，历史上并购重组都是快速放开，然后快速的关上大门，比如1998-2000年民企借壳上市潮、2006-2007年国企换股上市潮、2013-2015年证券化及产业整合潮（大家看时间线其实都知道，并购重组是最容易提升上市公司质量的，是为了解决一段时间的IPO滥发，引入优质资产的正确道路，而且重组票的高度也容易点燃市场，所以往往在

S
万林物流
S
福达合金

113

53

77

57.13

前往

页

调研爱好者

躺平

2025-04-21 07:59:08

目前看国内上面几家都能做，核心估计要看谁能过商飞的验证～

@调研爱好者：国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMA

124 赞同-71 评论

0

0

8
调研爱好者

躺平

2025-04-20 12:04:36

国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点 1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMAC）生产的C909和C919飞机。目前C909支线客机已经出海三个东南亚国家，印尼、越南和老挝都有客户；C919干线飞机则在中国三大航服务于国内市场，最快2026年在海外取得突破。作为马来西亚最大的

S
航宇科技
S
航发科技
S
航亚科技
S
万泽股份

84

71

124

127.20
调研爱好者

躺平

2025-04-13 12:02:40

民士达：北交所首份一季报超预期的业绩预告，怎么看后续的空间

事件：（1）民士达一季度业绩预告：一季度公司实现营业收入1.15亿元，同比增长27%，扣非净利润2984万元，同比增长75%，北交所首份一季度业绩预告，维持5年高速增长。（2）杜邦受到立案调查：因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%，在中国高端市场的份额一度达到80%，目前整体份额超过50%，行业第二是民士达，市占率14.3%。【这里简单梳理一下民士达的逻辑】 1.民士达是做啥的

S
民士达

50

38

59

97.27
调研爱好者

躺平

2025-04-06 12:41:10

美国加关税了，亚香股份做的还是好生意吗？

一个季度过去了，大家关于香兰素的讨论很多，经历了一段时间的沉淀，加上最近关税+减持这个事，给市场带来了一定程度的恐慌，相应的也带来了很好的建仓机会，简单梳理一下亚香股份整个一季度发生了什么，在美国全球加关税背景下，公司和客户的应对如何，公司业务还有哪些地方未被挖掘。前序逻辑请参考：黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑-韭研公社之前讨论过，国内的香兰素产能占全球份额的80%以上【对中国加征的关税，会均匀的反馈到全球市场上】，反倾销后香兰素出口价格至少是3倍以上，彼时合成香兰素这边，索尔维报

S
金河生物
S
亚香股份

28

24

42

59.92
调研爱好者

躺平

2025-03-30 11:10:16

一篇搞明白：可控核聚变产业进展和标的

可控核聚变是啥？核能释放主要分裂变跟聚变（物理应该都学过），目前我们看到的核电站都是核裂变，通过中子轰击不稳定的重元素放射性同位素（如铀-235、铀-233），让他分裂成更小的原子并释放出更多中子，过程中会释放出大量的能量。但核裂变反应需要精密控制，不然容易产生大量放射性物质。核聚变就是两个原子核结合形成一个更重的原子，然后释放大量的能量。相比于核裂变，核聚变的优点很显著。 1.核聚变释放的能量更高（聚变成氦的热量是铀裂变的4倍），以1g物质进行计算,与标准煤发热量来进行比较，1g铀裂变放出

S
合锻智能
S
国光电气
S
航天晨光
S
永鼎股份

12

7

14

9.06
调研爱好者

躺平

2025-03-18 17:16:40

美的人形机器人梳理

事件：美的人型机器人最新样机出炉，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作，正在推进短期能落地的产品，同时在进一步布局中长期的技术和产品。目前美的在机器人创新的布局有两快，第一个是推进家电机器人化，在家电中融入机器人和AI技术，比如视觉、机械臂、人机交互，第二个就是机器人整机的开发，深挖应用场景，布局核心技术，追求在B端、商业领域得到应用。美的本身很早就开始布局机器人板块的投资，2016年开始美的就从5.4%的股份开始买入库卡，然后一步一步完成收购，一直到20

S
夏厦精密
S
珠城科技
S
华阳智能
S
万马股份

87

38

71

53.58
调研爱好者

躺平

2025-03-05 23:28:18

很深入，也很低估，确实值得搞一下

@魔都迷你散：【牛股逻辑大赛】ST证通—IDC遗珠，市值最小估值最低，摘帽遇上行业风口，股价腾飞势不可挡

基本逻辑： 1、 IDC行业预期转好，最近一年，中概股IDC企业平均涨幅557%，A股IDC企业平均涨幅150%。 2、公司作为IDC行业核心企业，因为24年被ST，最近一年跌幅高达37%，股价深处历史底部。 3、公司被实施ST警示的原因目前已经消除，25年确定性摘帽，将迎来估值修复行情。

63 赞同-59 评论

0

0

4
调研爱好者

躺平

2025-02-23 11:17:55

AI资本开支大爆发：还有哪些未被充分挖掘的细分有上涨空间？

事件：2025年2月20日阿里巴巴财报披露，2024年Q4资本开支314亿，2025年全年资本开支全年预计1500亿（且已经定性未来3年资本开支合计超4000亿），预计超高资本开支将带动AIDC产业链盈利和估值整体抬升，实际上目前连万国自己接单都接不过来了，已经冒烟了，开始在外面找一些能帮忙快速落地的供应商。与数据中心资本开支相关标的集体大涨（此前已经上涨一轮），目前市场中阿里云相关的核心标的，万国数据，润建股份、数据港、海南华铁、航锦科技基本都已经翻倍甚至涨了三倍，不少细分也已经被挖掘出来（

S
南都电源
S
圣阳股份
S
昆工科技

74

49

61

45.81
调研爱好者

躺平

2025-01-26 09:24:48

黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑

事件：2025年1月8日，美国商务部宣布对进口自中国的香兰素（Vanillin）作出反倾销肯定性初裁，初步裁定中国生产商/出口商的倾销率为186.20%－379.87%（抵消补贴后的保证金调整为186.15%－379.82%）。美国商务部预计将于2025年5月30日对本案作出反倾销终裁，2024年11月13日，美国商务部对进口自中国的香兰素作出反补贴初裁，初步裁定中国生产商/出口商税率均为27.33%，预计将于2025年3月24日作出反补贴终裁，叠加本次最低186.20%，最高379.82%的

S
亚香股份
S
正丹股份

122

38

73

52.17
调研爱好者

躺平

2024-12-18 09:22:51

央企市值管理详解：重组并购为什么会是央企改革的核心主题

事件：国务院国资委近日印发了《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》（以下简称《意见》）主要包括以下内容： 1.明确市值管理目标和方向。要求中央企业以提高上市公司发展质量为基础，指导控股上市公司贯彻落实深化国资国企改革重大部署，增强核心功能，提升核心竞争力，切实发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用，着力打造一流上市公司。 2.是用好市值管理“工具箱”。提出中央企业要从并购重组、市场化改革、信息披露、投资者关系管理、投资者回报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管

S
航天晨光
S
航天长峰
S
远达环保
S
电投产融

38

19

37

22.59
调研爱好者

躺平

2024-12-13 12:05:39

逻辑，思路都很清晰，感谢老师的挖掘和解读

@魔都迷你散：再论宜宾纸业：定增方案终止，再现特大利好

观点归纳：1、上市公司定增终止，增厚小股东权益23.5% 2、上市公司将按相同价格继续收购四川普什剩余33%股权前一篇：宜宾纸业收购四川普什，卡住中烟脖子开启暴力印钞一、突发事件：宜宾纸业2024/12/12晚公告，综合考虑市场环境及政策变化，决定终止2

58 赞同-34 评论

0

0

6
调研爱好者

躺平

2024-11-26 10:24:05

远达环保交流纪要

公司业务现状： 09-13年期间，公司转型做大气环保业务，目前公司在国内大气环保业务中排名前三，2015年中电投和国家核电合并为国电投，公司成为国电投集团的控股子公司。国电投集团中，风光水火生物质发电都有，目前集团内响应国家均衡增长的号召，为了提高运营效率，将远达环保定位为集团内的水电资产整合平台，注入未上市的水电资产。 Q：国电投的定位？集团目前对远达的定位？新董事长虽然刚来，但本身是中电投的老人，在集团体系内有20-30年的工作经验，从集团出去后再回来，对国家能源战略体会深刻。总书记出行去

S
远达环保

9

3

19

13.26
调研爱好者

躺平

2024-11-10 13:40:19

A股石锤并购全梳理：目前每家公司买的资产如何，还有哪些标的有套利空间？

再次提醒，并购重组目前已经是市场最明确，且顺利穿越的主线了，过去IPO超发滥发的果，最优的解决方案就是通过重组并购解决，散户/机构股东都受益，优秀资产的老板顺利实现上市，浩欧博变更实控人后7连板后停板，基本也证明了并购重组题材在当前市场的热度，重组并购必定是市场无法避开的beta。重组并购限制放开至今，A股已经有几起较为明星的并购了，不乏蛇吞象、置换、注入优秀资产等，也已经有大量的公司实现了暴涨，但行情走到现在市场上好像还没有人把所有标的整理一遍，看看这些公司整体的情况。这周刚好有空，把目前市

S
双成药业
S
光智科技
S
富乐德
S
远达环保
S
阳谷华泰

136

77

126

62.96
调研爱好者

躺平

2024-11-06 10:30:35

远达环保并购重组梳理：明牌千亿资产注入，下一个长江电力

事件：远达环保拟通过发行股份及支付现金的方式购买中国电力、湘投国际合计持有的五凌电力100%股权以及广西公司持有的长洲水电64.93%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格确定为6.55元/股，募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，发行股份数量不超过本次发行股份及支付现金购买资产完成后上市公司总股本的30%。本次发行股份募集配套资金采用询价发行的方式。本次收购两个核心资产的状况 1.

S
远达环保

103

54

60

60.08
调研爱好者

躺平

2024-10-27 12:05:19

低位重组并购挖掘：福达合金，生意稳定，账面类现金资产11亿小市值，50亿资产注入预期

并购六条实施以来，并购重组目前已经是市场最明确的主线了，在鼓励重组并购，IPO收紧的背景下，实控人为了实现优质资产上市，只能抓住窗口期尽快注入。并购重组并不像市场想的这么持续，历史上并购重组都是快速放开，然后快速的关上大门，比如1998-2000年民企借壳上市潮、2006-2007年国企换股上市潮、2013-2015年证券化及产业整合潮（大家看时间线其实都知道，并购重组是最容易提升上市公司质量的，是为了解决一段时间的IPO滥发，引入优质资产的正确道路，而且重组票的高度也容易点燃市场，所以往往在

S
万林物流
S
福达合金

113

53

77

57.13

前往

页

调研爱好者

躺平

2025-04-21 07:59:08

目前看国内上面几家都能做，核心估计要看谁能过商飞的验证～

@调研爱好者：国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMA

124 赞同-71 评论

0

0

8
调研爱好者

躺平

2025-04-20 12:04:36

国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点 1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMAC）生产的C909和C919飞机。目前C909支线客机已经出海三个东南亚国家，印尼、越南和老挝都有客户；C919干线飞机则在中国三大航服务于国内市场，最快2026年在海外取得突破。作为马来西亚最大的

S
航宇科技
S
航发科技
S
航亚科技
S
万泽股份

84

71

124

127.20
调研爱好者

躺平

2025-04-13 12:02:40

民士达：北交所首份一季报超预期的业绩预告，怎么看后续的空间

事件：（1）民士达一季度业绩预告：一季度公司实现营业收入1.15亿元，同比增长27%，扣非净利润2984万元，同比增长75%，北交所首份一季度业绩预告，维持5年高速增长。（2）杜邦受到立案调查：因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%，在中国高端市场的份额一度达到80%，目前整体份额超过50%，行业第二是民士达，市占率14.3%。【这里简单梳理一下民士达的逻辑】 1.民士达是做啥的

S
民士达

50

38

59

97.27
调研爱好者

躺平

2025-04-06 12:41:10

美国加关税了，亚香股份做的还是好生意吗？

一个季度过去了，大家关于香兰素的讨论很多，经历了一段时间的沉淀，加上最近关税+减持这个事，给市场带来了一定程度的恐慌，相应的也带来了很好的建仓机会，简单梳理一下亚香股份整个一季度发生了什么，在美国全球加关税背景下，公司和客户的应对如何，公司业务还有哪些地方未被挖掘。前序逻辑请参考：黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑-韭研公社之前讨论过，国内的香兰素产能占全球份额的80%以上【对中国加征的关税，会均匀的反馈到全球市场上】，反倾销后香兰素出口价格至少是3倍以上，彼时合成香兰素这边，索尔维报

S
金河生物
S
亚香股份

28

24

42

59.92
调研爱好者

躺平

2025-03-30 11:10:16

一篇搞明白：可控核聚变产业进展和标的

可控核聚变是啥？核能释放主要分裂变跟聚变（物理应该都学过），目前我们看到的核电站都是核裂变，通过中子轰击不稳定的重元素放射性同位素（如铀-235、铀-233），让他分裂成更小的原子并释放出更多中子，过程中会释放出大量的能量。但核裂变反应需要精密控制，不然容易产生大量放射性物质。核聚变就是两个原子核结合形成一个更重的原子，然后释放大量的能量。相比于核裂变，核聚变的优点很显著。 1.核聚变释放的能量更高（聚变成氦的热量是铀裂变的4倍），以1g物质进行计算,与标准煤发热量来进行比较，1g铀裂变放出

S
合锻智能
S
国光电气
S
航天晨光
S
永鼎股份

12

7

14

9.06
调研爱好者

躺平

2025-03-18 17:16:40

美的人形机器人梳理

事件：美的人型机器人最新样机出炉，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作，正在推进短期能落地的产品，同时在进一步布局中长期的技术和产品。目前美的在机器人创新的布局有两快，第一个是推进家电机器人化，在家电中融入机器人和AI技术，比如视觉、机械臂、人机交互，第二个就是机器人整机的开发，深挖应用场景，布局核心技术，追求在B端、商业领域得到应用。美的本身很早就开始布局机器人板块的投资，2016年开始美的就从5.4%的股份开始买入库卡，然后一步一步完成收购，一直到20

S
夏厦精密
S
珠城科技
S
华阳智能
S
万马股份

87

38

71

53.58
调研爱好者

躺平

2025-03-05 23:28:18

很深入，也很低估，确实值得搞一下

@魔都迷你散：【牛股逻辑大赛】ST证通—IDC遗珠，市值最小估值最低，摘帽遇上行业风口，股价腾飞势不可挡

基本逻辑： 1、 IDC行业预期转好，最近一年，中概股IDC企业平均涨幅557%，A股IDC企业平均涨幅150%。 2、公司作为IDC行业核心企业，因为24年被ST，最近一年跌幅高达37%，股价深处历史底部。 3、公司被实施ST警示的原因目前已经消除，25年确定性摘帽，将迎来估值修复行情。

63 赞同-59 评论

0

0

4
调研爱好者

躺平

2025-02-23 11:17:55

AI资本开支大爆发：还有哪些未被充分挖掘的细分有上涨空间？

事件：2025年2月20日阿里巴巴财报披露，2024年Q4资本开支314亿，2025年全年资本开支全年预计1500亿（且已经定性未来3年资本开支合计超4000亿），预计超高资本开支将带动AIDC产业链盈利和估值整体抬升，实际上目前连万国自己接单都接不过来了，已经冒烟了，开始在外面找一些能帮忙快速落地的供应商。与数据中心资本开支相关标的集体大涨（此前已经上涨一轮），目前市场中阿里云相关的核心标的，万国数据，润建股份、数据港、海南华铁、航锦科技基本都已经翻倍甚至涨了三倍，不少细分也已经被挖掘出来（

S
南都电源
S
圣阳股份
S
昆工科技

74

49

61

45.81
调研爱好者

躺平

2025-01-26 09:24:48

黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑

事件：2025年1月8日，美国商务部宣布对进口自中国的香兰素（Vanillin）作出反倾销肯定性初裁，初步裁定中国生产商/出口商的倾销率为186.20%－379.87%（抵消补贴后的保证金调整为186.15%－379.82%）。美国商务部预计将于2025年5月30日对本案作出反倾销终裁，2024年11月13日，美国商务部对进口自中国的香兰素作出反补贴初裁，初步裁定中国生产商/出口商税率均为27.33%，预计将于2025年3月24日作出反补贴终裁，叠加本次最低186.20%，最高379.82%的

S
亚香股份
S
正丹股份

122

38

73

52.17
调研爱好者

躺平

2024-12-18 09:22:51

央企市值管理详解：重组并购为什么会是央企改革的核心主题

事件：国务院国资委近日印发了《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》（以下简称《意见》）主要包括以下内容： 1.明确市值管理目标和方向。要求中央企业以提高上市公司发展质量为基础，指导控股上市公司贯彻落实深化国资国企改革重大部署，增强核心功能，提升核心竞争力，切实发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用，着力打造一流上市公司。 2.是用好市值管理“工具箱”。提出中央企业要从并购重组、市场化改革、信息披露、投资者关系管理、投资者回报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管

S
航天晨光
S
航天长峰
S
远达环保
S
电投产融

38

19

37

22.59
调研爱好者

躺平

2024-12-13 12:05:39

逻辑，思路都很清晰，感谢老师的挖掘和解读

@魔都迷你散：再论宜宾纸业：定增方案终止，再现特大利好

观点归纳：1、上市公司定增终止，增厚小股东权益23.5% 2、上市公司将按相同价格继续收购四川普什剩余33%股权前一篇：宜宾纸业收购四川普什，卡住中烟脖子开启暴力印钞一、突发事件：宜宾纸业2024/12/12晚公告，综合考虑市场环境及政策变化，决定终止2

58 赞同-34 评论

0

0

6
调研爱好者

躺平

2024-11-26 10:24:05

远达环保交流纪要

公司业务现状： 09-13年期间，公司转型做大气环保业务，目前公司在国内大气环保业务中排名前三，2015年中电投和国家核电合并为国电投，公司成为国电投集团的控股子公司。国电投集团中，风光水火生物质发电都有，目前集团内响应国家均衡增长的号召，为了提高运营效率，将远达环保定位为集团内的水电资产整合平台，注入未上市的水电资产。 Q：国电投的定位？集团目前对远达的定位？新董事长虽然刚来，但本身是中电投的老人，在集团体系内有20-30年的工作经验，从集团出去后再回来，对国家能源战略体会深刻。总书记出行去

S
远达环保

9

3

19

13.26
调研爱好者

躺平

2024-11-10 13:40:19

A股石锤并购全梳理：目前每家公司买的资产如何，还有哪些标的有套利空间？

再次提醒，并购重组目前已经是市场最明确，且顺利穿越的主线了，过去IPO超发滥发的果，最优的解决方案就是通过重组并购解决，散户/机构股东都受益，优秀资产的老板顺利实现上市，浩欧博变更实控人后7连板后停板，基本也证明了并购重组题材在当前市场的热度，重组并购必定是市场无法避开的beta。重组并购限制放开至今，A股已经有几起较为明星的并购了，不乏蛇吞象、置换、注入优秀资产等，也已经有大量的公司实现了暴涨，但行情走到现在市场上好像还没有人把所有标的整理一遍，看看这些公司整体的情况。这周刚好有空，把目前市

S
双成药业
S
光智科技
S
富乐德
S
远达环保
S
阳谷华泰

136

77

126

62.96
调研爱好者

躺平

2024-11-06 10:30:35

远达环保并购重组梳理：明牌千亿资产注入，下一个长江电力

事件：远达环保拟通过发行股份及支付现金的方式购买中国电力、湘投国际合计持有的五凌电力100%股权以及广西公司持有的长洲水电64.93%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格确定为6.55元/股，募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，发行股份数量不超过本次发行股份及支付现金购买资产完成后上市公司总股本的30%。本次发行股份募集配套资金采用询价发行的方式。本次收购两个核心资产的状况 1.

S
远达环保

103

54

60

60.08
调研爱好者

躺平

2024-10-27 12:05:19

低位重组并购挖掘：福达合金，生意稳定，账面类现金资产11亿小市值，50亿资产注入预期

并购六条实施以来，并购重组目前已经是市场最明确的主线了，在鼓励重组并购，IPO收紧的背景下，实控人为了实现优质资产上市，只能抓住窗口期尽快注入。并购重组并不像市场想的这么持续，历史上并购重组都是快速放开，然后快速的关上大门，比如1998-2000年民企借壳上市潮、2006-2007年国企换股上市潮、2013-2015年证券化及产业整合潮（大家看时间线其实都知道，并购重组是最容易提升上市公司质量的，是为了解决一段时间的IPO滥发，引入优质资产的正确道路，而且重组票的高度也容易点燃市场，所以往往在

S
万林物流
S
福达合金

113

53

77

57.13

前往

页

调研爱好者

躺平

2025-04-21 07:59:08

目前看国内上面几家都能做，核心估计要看谁能过商飞的验证～

@调研爱好者：国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMA

124 赞同-71 评论

0

0

8
调研爱好者

躺平

2025-04-20 12:04:36

国产大飞机学习笔记：超高价值量的新增长点里，有0-1的机会吗？

事件：中国商飞催化密集，飞机出口成为新的增长点 1.【马来西亚航空或购买中国商用飞机 C909、C919和C929都在评估】财联社4月18日电，中国与马来西亚17日发布联合声明，明确提到“支持马来西亚的航空公司引进和运营中国商用飞机”。据了解，声明中所指的中国商用飞机，主要指的是中国商飞公司（COMAC）生产的C909和C919飞机。目前C909支线客机已经出海三个东南亚国家，印尼、越南和老挝都有客户；C919干线飞机则在中国三大航服务于国内市场，最快2026年在海外取得突破。作为马来西亚最大的

S
航宇科技
S
航发科技
S
航亚科技
S
万泽股份

84

71

124

127.20
调研爱好者

躺平

2025-04-13 12:02:40

民士达：北交所首份一季报超预期的业绩预告，怎么看后续的空间

事件：（1）民士达一季度业绩预告：一季度公司实现营业收入1.15亿元，同比增长27%，扣非净利润2984万元，同比增长75%，北交所首份一季度业绩预告，维持5年高速增长。（2）杜邦受到立案调查：因杜邦中国集团有限公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》，市场监管总局依法对杜邦中国集团有限公司开展立案调查。杜邦的芳纶纸在全球市场的份额为57.1%，在中国高端市场的份额一度达到80%，目前整体份额超过50%，行业第二是民士达，市占率14.3%。【这里简单梳理一下民士达的逻辑】 1.民士达是做啥的

S
民士达

50

38

59

97.27
调研爱好者

躺平

2025-04-06 12:41:10

美国加关税了，亚香股份做的还是好生意吗？

一个季度过去了，大家关于香兰素的讨论很多，经历了一段时间的沉淀，加上最近关税+减持这个事，给市场带来了一定程度的恐慌，相应的也带来了很好的建仓机会，简单梳理一下亚香股份整个一季度发生了什么，在美国全球加关税背景下，公司和客户的应对如何，公司业务还有哪些地方未被挖掘。前序逻辑请参考：黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑-韭研公社之前讨论过，国内的香兰素产能占全球份额的80%以上【对中国加征的关税，会均匀的反馈到全球市场上】，反倾销后香兰素出口价格至少是3倍以上，彼时合成香兰素这边，索尔维报

S
金河生物
S
亚香股份

28

24

42

59.92
调研爱好者

躺平

2025-03-30 11:10:16

一篇搞明白：可控核聚变产业进展和标的

可控核聚变是啥？核能释放主要分裂变跟聚变（物理应该都学过），目前我们看到的核电站都是核裂变，通过中子轰击不稳定的重元素放射性同位素（如铀-235、铀-233），让他分裂成更小的原子并释放出更多中子，过程中会释放出大量的能量。但核裂变反应需要精密控制，不然容易产生大量放射性物质。核聚变就是两个原子核结合形成一个更重的原子，然后释放大量的能量。相比于核裂变，核聚变的优点很显著。 1.核聚变释放的能量更高（聚变成氦的热量是铀裂变的4倍），以1g物质进行计算,与标准煤发热量来进行比较，1g铀裂变放出

S
合锻智能
S
国光电气
S
航天晨光
S
永鼎股份

12

7

14

9.06
调研爱好者

躺平

2025-03-18 17:16:40

美的人形机器人梳理

事件：美的人型机器人最新样机出炉，这款机器人不仅能跳舞、能“比心”，也能听懂语音指令并按照指令去完成相应操作，正在推进短期能落地的产品，同时在进一步布局中长期的技术和产品。目前美的在机器人创新的布局有两快，第一个是推进家电机器人化，在家电中融入机器人和AI技术，比如视觉、机械臂、人机交互，第二个就是机器人整机的开发，深挖应用场景，布局核心技术，追求在B端、商业领域得到应用。美的本身很早就开始布局机器人板块的投资，2016年开始美的就从5.4%的股份开始买入库卡，然后一步一步完成收购，一直到20

S
夏厦精密
S
珠城科技
S
华阳智能
S
万马股份

87

38

71

53.58
调研爱好者

躺平

2025-03-05 23:28:18

很深入，也很低估，确实值得搞一下

@魔都迷你散：【牛股逻辑大赛】ST证通—IDC遗珠，市值最小估值最低，摘帽遇上行业风口，股价腾飞势不可挡

基本逻辑： 1、 IDC行业预期转好，最近一年，中概股IDC企业平均涨幅557%，A股IDC企业平均涨幅150%。 2、公司作为IDC行业核心企业，因为24年被ST，最近一年跌幅高达37%，股价深处历史底部。 3、公司被实施ST警示的原因目前已经消除，25年确定性摘帽，将迎来估值修复行情。

63 赞同-59 评论

0

0

4
调研爱好者

躺平

2025-02-23 11:17:55

AI资本开支大爆发：还有哪些未被充分挖掘的细分有上涨空间？

事件：2025年2月20日阿里巴巴财报披露，2024年Q4资本开支314亿，2025年全年资本开支全年预计1500亿（且已经定性未来3年资本开支合计超4000亿），预计超高资本开支将带动AIDC产业链盈利和估值整体抬升，实际上目前连万国自己接单都接不过来了，已经冒烟了，开始在外面找一些能帮忙快速落地的供应商。与数据中心资本开支相关标的集体大涨（此前已经上涨一轮），目前市场中阿里云相关的核心标的，万国数据，润建股份、数据港、海南华铁、航锦科技基本都已经翻倍甚至涨了三倍，不少细分也已经被挖掘出来（

S
南都电源
S
圣阳股份
S
昆工科技

74

49

61

45.81
调研爱好者

躺平

2025-01-26 09:24:48

黑天鹅获益：2025年值得关注的独立逻辑

事件：2025年1月8日，美国商务部宣布对进口自中国的香兰素（Vanillin）作出反倾销肯定性初裁，初步裁定中国生产商/出口商的倾销率为186.20%－379.87%（抵消补贴后的保证金调整为186.15%－379.82%）。美国商务部预计将于2025年5月30日对本案作出反倾销终裁，2024年11月13日，美国商务部对进口自中国的香兰素作出反补贴初裁，初步裁定中国生产商/出口商税率均为27.33%，预计将于2025年3月24日作出反补贴终裁，叠加本次最低186.20%，最高379.82%的

S
亚香股份
S
正丹股份

122

38

73

52.17
调研爱好者

躺平

2024-12-18 09:22:51

央企市值管理详解：重组并购为什么会是央企改革的核心主题

事件：国务院国资委近日印发了《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》（以下简称《意见》）主要包括以下内容： 1.明确市值管理目标和方向。要求中央企业以提高上市公司发展质量为基础，指导控股上市公司贯彻落实深化国资国企改革重大部署，增强核心功能，提升核心竞争力，切实发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用，着力打造一流上市公司。 2.是用好市值管理“工具箱”。提出中央企业要从并购重组、市场化改革、信息披露、投资者关系管理、投资者回报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值管

S
航天晨光
S
航天长峰
S
远达环保
S
电投产融

38

19

37

22.59
调研爱好者

躺平

2024-12-13 12:05:39

逻辑，思路都很清晰，感谢老师的挖掘和解读

@魔都迷你散：再论宜宾纸业：定增方案终止，再现特大利好

观点归纳：1、上市公司定增终止，增厚小股东权益23.5% 2、上市公司将按相同价格继续收购四川普什剩余33%股权前一篇：宜宾纸业收购四川普什，卡住中烟脖子开启暴力印钞一、突发事件：宜宾纸业2024/12/12晚公告，综合考虑市场环境及政策变化，决定终止2

58 赞同-34 评论

0

0

6
调研爱好者

躺平

2024-11-26 10:24:05

远达环保交流纪要

公司业务现状： 09-13年期间，公司转型做大气环保业务，目前公司在国内大气环保业务中排名前三，2015年中电投和国家核电合并为国电投，公司成为国电投集团的控股子公司。国电投集团中，风光水火生物质发电都有，目前集团内响应国家均衡增长的号召，为了提高运营效率，将远达环保定位为集团内的水电资产整合平台，注入未上市的水电资产。 Q：国电投的定位？集团目前对远达的定位？新董事长虽然刚来，但本身是中电投的老人，在集团体系内有20-30年的工作经验，从集团出去后再回来，对国家能源战略体会深刻。总书记出行去

S
远达环保

9

3

19

13.26
调研爱好者

躺平

2024-11-10 13:40:19

A股石锤并购全梳理：目前每家公司买的资产如何，还有哪些标的有套利空间？

再次提醒，并购重组目前已经是市场最明确，且顺利穿越的主线了，过去IPO超发滥发的果，最优的解决方案就是通过重组并购解决，散户/机构股东都受益，优秀资产的老板顺利实现上市，浩欧博变更实控人后7连板后停板，基本也证明了并购重组题材在当前市场的热度，重组并购必定是市场无法避开的beta。重组并购限制放开至今，A股已经有几起较为明星的并购了，不乏蛇吞象、置换、注入优秀资产等，也已经有大量的公司实现了暴涨，但行情走到现在市场上好像还没有人把所有标的整理一遍，看看这些公司整体的情况。这周刚好有空，把目前市

S
双成药业
S
光智科技
S
富乐德
S
远达环保
S
阳谷华泰

136

77

126

62.96
调研爱好者

躺平

2024-11-06 10:30:35

远达环保并购重组梳理：明牌千亿资产注入，下一个长江电力

事件：远达环保拟通过发行股份及支付现金的方式购买中国电力、湘投国际合计持有的五凌电力100%股权以及广西公司持有的长洲水电64.93%股权，并向不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。本次发行股份及支付现金购买资产的股份发行价格确定为6.55元/股，募集配套资金金额不超过本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格的100%，发行股份数量不超过本次发行股份及支付现金购买资产完成后上市公司总股本的30%。本次发行股份募集配套资金采用询价发行的方式。本次收购两个核心资产的状况 1.

S
远达环保

103

54

60

60.08
调研爱好者

躺平

2024-10-27 12:05:19

低位重组并购挖掘：福达合金，生意稳定，账面类现金资产11亿小市值，50亿资产注入预期

并购六条实施以来，并购重组目前已经是市场最明确的主线了，在鼓励重组并购，IPO收紧的背景下，实控人为了实现优质资产上市，只能抓住窗口期尽快注入。并购重组并不像市场想的这么持续，历史上并购重组都是快速放开，然后快速的关上大门，比如1998-2000年民企借壳上市潮、2006-2007年国企换股上市潮、2013-2015年证券化及产业整合潮（大家看时间线其实都知道，并购重组是最容易提升上市公司质量的，是为了解决一段时间的IPO滥发，引入优质资产的正确道路，而且重组票的高度也容易点燃市场，所以往往在

S
万林物流
S
福达合金

113

53

77

57.13

前往

页

19

关注

14468

粉丝

6264.34

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9