【国君社服零售刘越男】潮宏基:2021Q3业绩预告符合预期,底部反转逻辑再次逐季验证强化
! 事件:公司发布FY21Q3业绩预告,预计2021年前三季度实现归母净利润2.82-2.92亿元,同比20年增长249.20%–261.58%,同比19年增长41.71%–46.73%;其中Q3单季度预计实现归母净利润8000-9000万元,同比20年增长18.84%-33.69%。
! 业绩预告符合预期,再次验证底部反转逻辑。扩内需、提振消费政策大环境下时尚消费市场的持续复苏,公司依托运营的数字化转型与加快代理拓展双轮驱动,加速线上线下融合,前三季度业务运营效率及盈利能力进一步提升。
! 核心逻辑再次强化验证:聚焦主业梳理效果超预期,拓店下沉提速开启新一轮扩张。
1)战略重新聚焦主业,业务梳理清晰有效,业绩风险大幅降低;
2)确立加盟模式全年拓店目标200家有望于Q4集中释放,三四线下沉加速,开启新一轮扩张;
3)积极拥抱珠宝线上化大趋势,线上渠道维持高增,推进超预期;
4)FION女包业务阵痛期结束,线上线下加速布局,有望逐步释放利润。
! 公司门店效率持续改善,拓店有望于9-10月显著提速释放,线上营销同步发力;随着金九银十消费旺季,行业维持高景气,公司底部反转逻辑再次逐季验证强化,持续推荐。