闻泰科技
善行韭助
2021-01-08 05:57:32
长城【电子】闻泰科技调研纪要
20210107
交流高管：投资者关系总监邓总
记录：邹兰兰，郭旺（
18621066615
）2021
年出货量预期：三星：
2020
年3kw
，2021
年预计4kwOppo
：2020
年4kw
，2021
年预计6kw
荣耀+
华为：2021
年预计1kw
小米：2020
年四季度重新回来，2021
年预计1kw
联想、摩托等：2021
年预计2-3kw
合计：2020
年预计1.2
亿台，2021
年预计1.4-1.5
亿台BOM
：手机预计单台
BOM
成本1.1k
。工厂： 昆明已经竣工了，预计
3-4
月投产，印度预计4-5
月投产，无锡和嘉兴工厂都在扩建。业绩：ODM业务在
2020
年4Q
，上游零部件出现缺货涨价，像手机LCD
屏都出现一定涨价，公司利润受到一定影响，主要还是被手机屏幕涨价影响利润，我们现在重新的报价都已经考虑了零部件涨价因素了，预计Q1
的业绩会比较好，今年Q1
和Q2
预计相比Q1
有较大增长。2020年采购比例40%
，预计2021
年可达45%
，2020
年预计单台净利润在20
元以上。ODM部分预计2021
年净利润可达30
亿以上。 SiP： 4-5月出来，不对外销售，用到我们自己的手机、耳机等产品。安世：四季度非常好，毛利率达到
37%
，收入大概4
亿多美元，2021
年可以做到16
亿美元以上，净利润15
亿人民币以上没问题。海外工厂目前基本恢复正常了。东莞封装650
亿颗产能，马拉西亚200
亿产能，菲律宾不到100
亿颗。碳化硅7
月出来，氮化镓1
季度向博世出货了，IGBT
还在预研。现在产能紧张，有限保证价格高的客户。 设备：已经注册新的公司，会把安世的半导体设备装到新的公司，以往主要服务于飞利浦内部体系，今年开始会有设备对外销售，主要做自动化产线设备、生产检测设备，测试设备、系统设备。我们有设备解决了巨量转移的问题，会卖给三安和华灿，对miniled
和microled
影响非常大。
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