事件上：国际物联网展下月即将在深圳如期举办。下面做相关概念梳理。

“AIoT”即“AI+IoT”，即人工智能技术（AI）与物联网（IoT）在实际应用中的落地融合。物联网采集底层数据，人工智能技术处理、分析数据并实现相应功能，两项技术相互促进。AIoT 作为一种新的 IoT 应用形态，以数以十亿计的低成本、小型、低功耗的设备为基础，实现对资产、流程、系统等的智能化跟踪、识别、监控和管理，可以极大地提升社会的信息化程度和运行效率。

   AIoT 主要分为感知层、传输层、平台层和应用层四层。
（1）感知层为 AIoT 的基础部件，包括 RFID、传感器、摄像头、车载雷达、AI 算法等，主要用于信息获取；
（2）传输层是 AIoT 进行信息传输的网络通道，主要包括局域网、低功耗广域网、蜂窝网等无线通信；
（3）平台层是各种信息汇集处理的云平台，包括底层支撑平台、连接管理平台、解决方案平台等；
（4）应用层是 AIoT 的主要赋能终端，包括智慧城市、智能工业、智能家居等等

AIoT 传输与互连技术：通讯标准持续革新，无线通讯芯片壁垒加高。

无线传输是 AIoT 产业的基础关键技术。各种功能强大的智能设备只有实现云端接入，才能发挥其产业价值。

WIFI 6 ：最先进入智能手机及路由器领域的先进技术。

虽然当前 2.4GHz的 WiFi4 是当前物联网领域的主流技术之一，但基于 Wi-Fi 6 可以实现高密度高容量的无线接入，当前有望从VR 等高端 AIoT 产品落地，并在未来实现降本后进一步赋能多场景应用，在物联网领域实现爆发式增长。Wi-Fi 6 由于其 MU MIMO 等新特性，可以适用于室内 VR/AR、园区的智慧办公、仓库的智能物流、家庭的智能家居等，并满足其高带宽、低延时等特点。

 蓝牙：标准迈入 5.0 时代，拓宽 AIoT 领域多场景应用。

 蓝牙 5.0 标准将为 AIoT 发展提供更大的潜力，最新的蓝牙 5.0 标准可以实现更长的传输距离和更快的速度，同时功耗进一步降低，进一步扩大了产品在 AIoT 领域的多场景应用。蓝牙的应用群体较广，成本端虽然不及zigbee协议但是随着大量出货价格也会降低，个人觉得未来蓝牙有可能成为世面iot本地化标准。

ZigBee：智能家居最早期技术，统一标准助力互通互联。

ZigBee 相比于Wi-Fi 和蓝牙最大的优势在于低功耗，其它特点包括低成本、自组织、低数据速率。且ZigBee 应用领域广泛，ZigBee 3.0 定义了超过 130 个设备，包括智能家居、智能照明、智能安防等领域，其中在智能家居行业影响巨大。绿米、涂鸦等公司均有多款 ZigBee 智能家居解决方案。

NB-IoT：共享 5G 标准，多方因素推动 NB-IoT 发展。

NB-IoT，即窄带物联网，是由通信行业标准化组织 3GPP 制定的构建于蜂窝网络上的标准化物联网授权频谱通信技术。目前广泛应用于无线抄表、智能停车、智慧家居、物流跟踪等领域。
NB-IoT 技术特点是广覆盖、大连接、低功耗和低成本。NB-IoT 产业将成为 5G 产业生态不可或缺的一个部分，将与 5G 产业协同发展

3.上游芯片：万物互联核心底层硬件，多协议集成+低功耗是核心需求。

由于智能家居、车联网、智能支付终端、可穿戴设备需求进一步爆发，下游设备数量的持续增长将为物联网无线通信芯片的发展提供强大支撑，物联网无线通信芯片开启高增长阶段。根据 Techno Systems Research，其预计使用 Wi-Fi 和蓝牙技术连接的物联网设备将从 2016 年的 67 亿台上升至 2022 年的 110.36 亿台。

WiFi 作为物联网最重要的连接方式之一，而 Wi-Fi 芯片是 Wi-Fi 技术的核心，将优先受益于 AIoT 应用端爆发。目前随着可穿戴设备、智能家居、智慧城市等应用场景下互连设备需求量与技术要求的同步提升，对于物联网 WiFi 芯片的需求将持续涌现。其中国内企业无线通讯企业拥有较高的市场话语权，其中乐鑫科技份额超过30%左右，博通集成、瑞芯微、全志科技等国内公司依托于 IOT 领域的优质客户渠道，也进一步加快 WIFI 产品的出货。无线通讯 SoC 芯片逐步向 Wi-Fi+蓝牙多通讯协议集成的方向发展，蓝牙负责实现唤醒功能，WiFi 实现高速数据传输，进一步优化终端设备互连性能。

4.相关概念股（注意个股其短期位置过高注意风险）
全志科技：（1）公司凭借多元化 SoC 产品布局，积极拓展多品类家电智能硬件产品，推出家电物联网 IoT 模组方案并持续升级无线产品，进一步巩固其市场地位。（2）公司卡位 AIoT 核心技术，发布的新一代专用AI 视觉处理芯片全面落地，并积极布局运营商等高成长市场。（3）公司在智能车载领域布局深厚，有望深度受益智能车载终端芯片需求持续扩
张。
博通集成：（1）公司 Wi-Fi 芯片持续升级，产品放量在即, 推出 Wi-Fi 6新品积极完善在 AIOT 领域的产品布局。（2）积极抢占 TWS 耳机市场，蓝牙芯片业务有望迎来改善。（3）公司借助前装 ETC 芯片叠加车规级定位芯片与毫米波雷达芯片，进一步拓宽车联网布局。
乐鑫科技：（1）物联网 Wi-Fi/蓝牙 MCU 龙头，通过产品升级不断深化其在 AIoT 的竞争优势。（2）公司高性能 ESP32-C6 产品放量在即，未来增速可期。（3）软件赋能硬件，一站式服务有望进一步巩固市场地位，提高客户粘性。
恒玄科技：（1）公司作为 AIoT 语音交互智能主控芯片平台型企业，率先受益于智能音频产品需求爆发。（2）依托自身平台优势，公司向智能家居及智能可穿戴领域纵深发展。
瑞芯微：（1）公司持续研发 AI 应用处理器和结构光模组，深度布局 AIOT领域。（2）AIOT 赋能下智能安防空间打开，公司凭借领先的智能视频芯片有望深度受益。（3）公司智能应用处理器产品线齐全，低中高端市场全面覆盖，能够满足终端差异化需求，有望深度受益于智能硬件升级需求爆发。
晶晨股份：（1）公司领先的 12nm 工艺产品规模效应显著，8K 超高清电视芯片技术获得突破，海外市场份额有望持续提升。（2）AI 音视频 SoC产品及汽车电子芯片进展顺利，大客户持续导入。（3）积极布局 Wi-Fi及蓝牙芯片，加速提升多媒体 SoC 产品附加值，进一步完善 AIoT 市场布局。