市场对Omicron变种病毒对全球经济影响的讨论依然在继续，在没有更多数据表明其对全球经济和政策的影响有多大之前，欧美资本市场基本上处于受消息变化而影响的“随机漫步”阶段，而A股市场影响则相对较小，昨天上证指数低开高走，虽然午后有一波小跳水，但随后又缓步拉回，全天几乎收出一根光头阳线，也说明疫情变化并非影响市场的核心变量。

当前市场的核心矛盾依然是经济下行预期和政策暂未发力的空窗期，找不到强有力的宏观主线，在微观方面则是不断围绕高景气度的赛道型行业反复深挖，由于这些小主题承载的资金有限，而且交易比较拥挤，所以波动也比较大，并且内部分化严重。

目前锂电池、芯片、光伏、军工四个主题的成交金额占了全市场的60%左右，也就是短线资金基本上都是聚集在这几个主题中，短线资金参与比较多，就会造成波动比较大，所以在参与这些主题时，要以趋势思维去参与，趋势未破之前如果有短线能力，可以反复折腾，但一旦趋势变化，参与的难度会大大提高。

从超热主题角度，元宇宙已经基本上破位，磁性材料近期走势最强，不过偏离系数高，有波动加大的风险，相对而言换电概念和电池则走势较为稳健，剩下的储能、军工、电机等等，虽然昨天走势强，但是没有脱离震荡的范围。

市场在等待政策面明朗的信号，在此之前或维持震荡形态，待政策明朗之后，会出现“久旱逢甘霖”的脉冲。