国企背景增长稳健:2022/23年4.5/6.5亿利润,45xPE对应传统业务200亿市值底。
储能业务潜力无限:积极布局储能新业务,大型储能EMS已有西部地区标杆客户。
在南网优势稳固,在国网迎来重大转折。
公司详情:
1、盈利能力持续提升:净利润过去5年翻5倍,净利率稳步提升从16年6.25%到21年3Q的8.65%。
2、业内领先的研发费用率奠定技术实力,核心系统占据产业链战略卡位:调度系统贯穿电力信息化全流程,壁垒高、格局集中。南网调度东方份额第一,国网份额调度东方第二。未来基于调度系统横向拓展虚拟电厂和储能建设的先发优势明显。
3、电网信息化全产业链受益:公司配网产品体系丰富,多项配网产品位居细分市场第一;子公司威思顿的智能电表国内份额前三;子公司海颐软件承建整个南网营销计费系统。
4、国网换帅带来公司增长新契机:国网年初换帅,改变大集中式建设思路,强调市场化竞争,东方等公司今年在国网中标份额明显提升,十四五期间增长将显著提速。
ps:东方电子做了十来年储能ems了,南网科技12月22日上市,东方电子的储能业务还能价值重估一下。