🌼陆风:
1)产能:上海、江苏启东、东台、内蒙古包头、新疆哈密、木垒、黑龙江大庆工厂(取代之前山西朔州),再加上华南协作厂在50万吨。当前正在扩展,未来重心放在沿海地区,扬州工厂明年3月份试生产3个月-6个月,厂房密度较大,产能大概8-10万吨,规划产能20万吨。
2)产量:目标海陆合计50万吨。
3)订单:30万吨,陆上风塔外销量占一半左右。
4)交付周期:常规项目从拿订单到塔筒交付5-8个月,半年左右。
5)价格:近期海外订单承接较多,国内单吨下降100-200元较合理,从报价单看为500-600/吨才会保证盈利。
6)盈利:单吨净利空间维持在700-800元较健康,公司未来应该比600元/吨高一点。
7)加工费:国内陆塔筒加工费目前在500-600元/吨,海上要看项目。
🌼海风
1)产能:国内海上风电目标20万吨。新基地规划,广东/广西有3个选址,山东市场机遇不错,两广福建都会有关注。
2)订单:由于21年抢装,因此今年相对不是特别充裕,接下来可能会好转。
3)码头:南岛码头资源质地不是特别好但是够用。公共码头条件较好主要用来做出口,做海上风电需要长期使用,大部分情况下买或长租。
🌼 出口
1)产能:目前是上海和江苏东台,扬州明年开始释放产能;蓝岛今年10万吨产能出口目标。
2)产量:目标25万吨。
3)盈利:出口比国内单吨高200-300元,海外800-900元/吨。加工费和净利都高于国内100-200元/吨。
4)占比:全年海外占5成,一季度更高。3-5年来看扬州工厂100%用于出口,东台和上海产能不变,出口产能是往上走的,同时海风扩张,海外收入占比3-4成左右。
5)分布:今年出口增量主要来源澳大利亚、加拿大、日本。欧洲历年做的就比较少,未来会提高非洲、南美地区占比。
🌼 其它
1)4月情况不好,南岛工厂前两周解封,任何工厂都有堆的上限,上海工厂闭环,原材料不缺保持80%的产量,货无法运出。
2)公司1-2月交付量比较好,vestas订单的签订价格也不错。一季度较差原因是四季度钢板高价采购失误,加上防疫需求人员流动困难,加工制造成本单吨大概上扬100-200元。
3)一季度1000元的单吨盈利要剔除3000万坏账转回看。3月份各项成本上行,单看3月是亏本的。
4)公司以销定产,原材料库存准备周期40天左右,疫情下时间更长。
5)现在为23年放量做准备的依据是基于海上风电的判断,推动海上招投标规划,价格端博弈趋于平衡。
6)未来的竞争格局是小的民营企业会先退出。利润加成模式下单吨500元盈利以下时会有进退选择。产品质量和口碑最重要,扩张未必是好事。