核心逻辑：锂电池行业处于技术趋势的拐点，叠片电池技术在资本市场还没有充分预期，未来几年叠片技术将迎来超级增长。

1、行业：比亚迪靠着刀片电池逆袭，刀片电池就是叠片技术，龙头比亚迪增速极快，中航锂电、蜂巢等二线电池厂专注于这个赛道，叠片技术靠着安全性能、能量密度、快充效率等优势，未来将会替代卷绕技术，成为电池的主流工艺路径。

2、公司：20年5月份并表了一个东莞致宏精密，专门给叠片技术提供刀具和磨具，是BYD核心供应商，2021年5-12月份经营净利率48%，同时也是ATL、中航锂电、蜂巢核心供应商。

3、超预期：市场还没有认知到叠片技术的爆发性。电池龙头企业也有可能实现卷绕到叠片的技术切换，技术方向将大超市场预期。

4、估值：预计22-23年公司净利润分别为3、7亿元，对应估值分别为40X、20X。