最近国家发展改革委、国家能源局发布了一个关于新能源高质量发展实施方案。

内容旨在锚定到2030年我国风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标，以及若干个新举措，引发今天光伏和风电相关个股股价大涨。

光伏风电的发展前景，在未来若干年都是非常确定的，这次再介绍一个硅料方面的机会，叫做三氯氢硅。

三氯氢硅下游主要为光伏多晶硅料及硅烷偶联剂市场。多晶硅料新产能投运、正常生产过程都需要三氯氢硅，随着光伏行业的快速增长，光伏多晶硅已经占三氯氢硅6-7成需求，其余主要为硅烷偶联剂等原有市场。

目前规模最大的硅料公司如通威、大全、特变、协鑫、东方希望等都会部分自制三氯氢硅，但在新基地投运时也需要外购，而二线与新进入者基本都是外购为主。

今年到明年，仍有较大规模的多晶硅料产能投运，将带来三氯氢硅的新需求。

2022年，国内新增硅料产能约45万吨，硅料产量增加及新投运硅料所带来的三氯氢硅增量需求超10万吨，2023年已公布的硅料扩产量更大，估算增量需求理论上也超10万吨。

同时，三氯氢硅在硅烷偶联剂传统市场保持稳中有升态势。所以说，多晶硅料的扩产正在推动三氯氢硅需求快速增长。

而供给方面，过去三氯氢硅扩产比较保守，尽管今年下半年到明年陆续有多个工业与光伏级在建产能陆续投产，但其总体供需特别是光伏级供需可能仍将保持在紧平衡状态。

国内三氯氢硅产能近几年维持稳定，当前总体产能近60万吨，其中新安、三孚、晨光、宏柏、江瀚、新特等公司拟扩产或在建产能均超过5万吨，扩产在加快，但相对还比较有序，特别是工业级产品多数是自用为主。

考虑到投运进度以及实际开工率，今明两年国内三氯氢硅总供给量超过50、65万吨。

因此预计三氯氢硅的供需将会偏紧，甚至下半年还有阶段性缺口，对于外供比例高、投产节奏快的公司将直接获益。

另一方面，三氯氢硅自供的硅料或者有机硅的企业可能会通过终端产品受益，相关企业可能在今年到明年上半年获得超额盈利。

相关受益的个股中，自供三氯氢硅比例较高的硅料企业如通威股份、大全能源、特变电工。具有较大三氯氢硅产能的公司包括宏柏新材、晨光新材、三孚股份、新安股份。