锂矿的业绩都报过了,大家也都知道了,都很好。
业绩同比就不用说了,价格涨了这么多倍,销量大都是有增长的,量价齐升之下,业绩自然增加好几倍。
季度业绩环比,基本上也是增加的,因为涨价过程主要发生在一季度,二季度价格比较稳定,二季度的中枢价格仍然高于一季度,只要销量不下滑,二季度业绩自然也是好于一季度。
业绩最强的自然是天齐锂业。
天齐锂业预计上半年净利润为96亿-116亿元,同比增长11089.14%-13420.21%。
天齐锂业一季度净利润33.28亿,二季度中位数72.72亿,环比增长118%。
扣非净利润84.6-103.8亿,比 上 年 同 期 增 长 : 43,625.90%- 53,549.51%。
一季度扣非净利润28.3亿,二季度56.3-75.5亿,环比增长99%-167%。
这个业绩虽然不能跟石油煤炭相提并论,但是在锂电池行业,也是首次有公司半年能挣到100亿。要知道,宁德时代去年才挣了160亿。今年宁德时代的业绩也未必就比天齐锂业高。
到目前为止,西藏珠峰、川能动力、吉翔股份、西藏城投没有发布业绩预告,大体上可以认为他们的业绩不佳,至少没有同比大幅增长。
西藏矿业、天齐锂业、中矿资源、金圆股份、融捷股份、永兴材料、科达制造、盛新锂能、天华超净、江特电机、藏格矿业、赣锋锂业、雅化集团、盐湖股份都发布了业绩,业绩都很爆,他们都是有锂矿产出销售的。
逻辑很简单,有锂矿产量,业绩就是爆的,值钱的是矿。
下面我们看个表:
这是按最后一列“季度扣非净利润环比增幅”排列的。
可以看到,西藏矿业环比增长最大,157%,显然是因为西藏矿业的锂矿产量增长了,因为是盐湖,自给率100%。
其次是天齐锂业,唯一矿多于锂盐产能的企业,量价齐升的作用下,季度环比增长118%。
后面是藏格锂业、永兴材料、盐湖股份,这三家都是百分百自给,也就是矿足。
赣锋锂业虽然储量巨大,但是矿的产量目前还不足,二季度之所以环比增长90%左右,有一部分因素可能是锂精矿的库存在起作用。
盛新锂能锂矿保供还可以,增速也不错。
科达制造锂矿业绩占一部分,增速拉下来一点。
融捷股份本来是锂矿自给的,这个增速有点拉胯,主要是产量没增长,我看是高估了。
天华超净和雅化集团,目前锂矿自给率基本为0,环比增速一般,虽然拿了很多包销,但估计还是矿有点不足。
江特电机很明显是锂矿不足,没买到矿,自有矿也没有增长,二季度产量可能略有下滑,业绩环比没增长。
融捷股份鸳鸯坝选矿厂,和江特电机的茜坑探转采,目前的股价已经反映了部分将来的预期,当然,真的落定,还有些空间,但是空间也不大了。
中矿资源比较特殊了,一季度因为有去年的锂精矿存货,业绩高,二季度存货没有了,也没有买到矿,自有矿也没有跟上,锂盐业绩基本为0了。三季度,环比略有改善,但非常有限。
但是不管怎样,中矿资源今年业绩比如年好很多。
顺便带一句,天齐锂业的季度测算目前没有需要更新,但是中矿资源可能需要更新。
能有这样的业绩增长的,A股可能没有第二个板块。
但是股价走势和业绩,可能并不一致,这主要还是由于去年前三个季度涨多了。
我们看一下反弹情况:
可以看到,除了新晋龙头中矿资源创了新高,其它锂矿股还在冲击新高的路上,永兴材料一步之遥,天齐锂业也相距不大。
其实,前段时间,有几只标的,是已经创了新高的,包括永兴材料和天齐锂业。但是,最近又大幅回调了。
比如天齐锂业的日线是这样的:
最后一波的涨幅几乎被抹平,看日线图,甚至还有向下调整的意思。
这是这轮大反弹以来,锂矿第一波像样的调整。
这一波的调整幅度,以天齐锂业为例,达到16%,已经不算是小幅波动了。
我们可以看一下锂电池的反弹:
可以看到锂电池距离上轮高位的中位数是-36%,而锂矿距离上轮高位的中位数是-25%。锂电池从低点的反弹幅度中位数是67%,锂矿是78%。
所以,总体上来讲,锂矿的反弹幅度还是略强于锂电池板块的,虽然也并没有强太多,这主要是锂矿的回调导致的涨幅缩水。
而且,从舆论和日线上看,这个回调还没有结束的样子。
那么,到底是什么原因,导致锂矿的回调幅度较大且没能短期止跌稳住回升呢?
仅仅是因为前期炒作锂矿业绩,锂矿业绩落地,利好落地,就是利空?
预告:锂矿:强劲的业绩,巨大的分歧。
迎接史无前例的的风暴吧
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京北夜光于2022年7月15日
与京北夜光一起,讨论分享锂矿和新派成长价值投资,发掘一年一倍三年三倍优质标的