🔥🔥【中泰电子|联创电子】智能化核心标的，AD­AS摄像头迈入高速成长期

🔥周二我们召开公司中报业绩首场交流会，参会人数200+；同时发布点评，强调公司光学业务盈利水平向上，且下半年蔚来三款车型交付，比亚迪22Q3上量，车载摄像头景气向上并有望明年迎来爆发，重点提示布局机会，今日早盘公司大涨。

光学业务结构优化，盈利水平上行：
公司光学业务持续进阶，AD­AS车载摄像头提高在特斯拉、蔚来、比亚迪、吉利等终端车企及知名ti­er 1厂商的出货规模，8M模组顺利量产出货；高清广角镜头及模组与Go­P­ro、In­s­ta360、大疆和华为等细分领域头部客户深化合作，保持行业领先地位；条码扫描仪镜头和影像模组实现向ZE­B­RA量产出货。随着车载摄像头等高毛利产品的收入占比提升，22H1光学业务收入达到15.1亿元，同比+49.4%；毛利率提升至27.5%，同比+9.6pct。

AD­AS摄像头核心标的，下半年多款车型交付推动高增长：
公司稳居AD­AS车载镜头及模组全球第二，独供蔚来ET7/ ES7/ET5中7颗8M模组产品，为比亚迪供应8M模组产品，同时在特斯拉新平台HW4.0切入更多份额。下半年蔚来三款车型同时交付，比亚迪预计22Q3开始贡献增量，有望驱动公司车载摄像头业务实现高增长，并将在明年迎来爆发。

[庆祝]风险提示：产能释放不及预期 ，AD­AS渗透率不及预期

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