【天风电子潘暕团队】持续坚定推荐三安光电：发布碳化硅Mos 1200v系列新品，碳化硅业务扬帆起航

公司今日于长沙召开新能源汽车电驱动技术创新峰会，并发布碳化硅Mos 1200V系列新品，分别有16豪欧、20豪欧和80豪欧等1200V碳化硅mos产品，公司系列产品在击穿电压、稳定性等指标均优于竞争对手，有望对公司后续持续导入客户带来显著优势。

湖南三安碳化硅产能有望于年底实现1.3w片/月，后续随着公司持续扩产，目标实现4w片/月产能，在客户导入方面，公司于光伏领域已实现对国内外客户大规模出货；汽车方面，公司产品有望于今明年实现对OBC、主驱等模块的突破进展，随着公司mos产品发布，公司碳化硅业务有望实现快速增长，2022年预计实现收入8亿-10亿，有望实现盈亏平衡。

长沙集芯增资入股三安电子。前日，长沙集芯50亿增资入股三安电子，获持11.12%股份。增资后，长沙集芯预计持有3.01%上市公司股份，穿透后计算，本次增资对应公司1658亿，低于当下公司市值，公司mini led/micro led业务与第三代化合物半导体业务进入快速发展期，本次长沙集芯增资体现了产业资本对公司长期发展的坚定信心。

投资建议：22-23年预计实现净利润为20.10亿/31.90亿，维持“买入”评级。

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