【国君电新 | 德新交运】BYD《购销协议》更新

1、订单大幅提升。公司全资子公司致宏精密与比亚迪供应链就切刀的生产与购销事宜签订刀片电池长切刀《购销协议》，合同总金额为3.22亿元(不含税价格)，对应22年9月-23年9月。此次3.22亿元仅为大切刀订单，只用于BYD大刀片（纯电）电池，按照纯电65度带电量测算，预计可以至少满足23年大概150万辆车。

2、在手订单充足。我们预计公司目前在手订单4亿+，公司从2020年Q1在手订单7000W，两年时间实现6倍增长，下游客户BYD、中航锂电等客户需求快速增长，公司产能也同步提升，目前公司新品类也开始逐步出货给下游客户。

3、叠片趋势确定。叠片电池由于空间利用率高、成型特异性好、快充性能好等优势未来市占率提升趋势具有较高确定性，我们预计22、23年利润分别为2.5、6亿元，对应23年24XPE。