中泰电新【天赐材料】Q3电解液出货大幅增长,磷酸铁新产能释放
1、事件:公司发布22Q1-Q3业绩预告,实现归母净利润42.6-44.6亿元,同比增长174%-187%;扣非净利润41.6-43.6亿元,同比增长175%-188%。
其中,Q3归母净利润13.5-15.5亿元,同比增长75%-101%;扣非净利润12.6-14.6亿元,同比增长70%-97%。
2、预计Q3公司电解液出货9万吨,环比增长近50%,六氟自供率95%左右。电解液均价6-6.5万/吨,跟Q2基本持平。预计电解液吨净利1.4万/吨左右,贡献超12亿利润。
3、公司原有4万吨磷酸铁Q3维持满产出货,新增10万吨磷酸铁9月投产,10-12月可以满产。预计今年全年出货7万吨左右。
4、预计公司全年电解液出货30-35万吨,磷酸铁出货7万吨,22-23年归母净利润60、75亿元。维持推荐。