【重申汽车三季报机会】

节前9月26日提示10月汽车有望进入三季报行情机会，近日均胜电子、科博达业绩预告相继超预期，预计三季报反弹行情将开启。重申逻辑于推荐：

三季报预计比市场预期更好（乘用车Q3批发同比增预计35%+，板块收入端比预期更好；大宗价格下来，三季报盈利端预计比预期更好）。行业间比较角度，三季报汽车是稍有业绩亮眼领域。
8/9月份板块回撤已释放了相当“卖盘”压力，并为反弹拉扯出空间。8月初以来汽车板块指数高点下调了15%-20%（8月初至今），部分弹性公司回调30%+，板块整体“卖盘”压力已经部分释放。
三季报行情节奏快，且重阿尔法。不同于6/7月“销量反转”的贝塔驱动，三季报“业绩兑现”是阿尔法驱动，业绩确定性更强的公司更优。且三季报后进入四季度（批发同比增速相对三季度变弱，22年销量担心加重）板块整体或再次变弱，三季报行情节奏预计很快。

当前位置推荐：自下而上经营变化，业绩强劲的银轮股份（预计Q3净利8000万，环比+33%，同比+100%）、拓普集团（预计Q3 4.5-5亿，环比+40%-55%，同比+53%-70%）、爱柯迪（预计Q3 1.6亿，环比+25%，同比+100%）、福耀玻璃、科博达；受益高压快充新方向未来业绩确定性强的永贵电器（高压液冷直流充电枪）、 盾安环境（大口径电子膨胀阀）；整车重点关注港股理想汽车（L9、L8、L7组合拳；23年有望为最快实现稳定单季盈利新势力）