【申万宏源tmt~之计算机 221028午】
1)深信服 恒生电子实际演绎了“现金流版本收入~成本错配”正剪刀差。市场其实对这个趋势很敏锐,可能预示22年三季度计算机行业费用率拐点
2)如果深信服、恒生电子这种称为计算机主流(当前距离还比较远),
《为何A+H计算机不易研究,或表现两年》推算的今年收入就算不行、利润率拐点在22Q2后出现就兑现了。
3)22H2是计算机费用率拐点,23H1是收入,23H2是PE上行。所以这样推演的两年
4)4-i) [礼物]珍惜依然有业绩还没大涨的白马:
【德赛西威(情绪宣泄过了)/深信服/中控技术/恒生电子/航天宏图/金山办公(第二曲线突破,可以超过1500亿)/ 广联达/启明星辰/纳思达】
👊4-ii)[礼物]绝对收益思维:
华大九天/龙软科技/指南针/太极股份/容知日新/星环科技