【德邦食饮】继续看好“饭碗自强”主线——嘉必优11月金股逻辑重申
套牢king
今天被套的半棵韭菜
2022-11-18 12:54:11
1、嘉必优：ARA龙头地位稳固，积极布局新增长极
公司的核心研发优势：生产工艺不断迭代，ARA和DHA产品质量与提取率行业领先，SA产品积极布局人类营养与化妆品双领域；平台型技术延展性强，合成生物学产品储备丰富，HMO已处于中试阶段，拓品空间大。
公司三季报：收入及利润符合预期，新国标注册及产品推出稳步推进，ARA与DHA业务稳步增长；毛利率逐步企稳，看好后续盈利能力提升。公司主要业务受益于行业确定性增长，并积极拓展HMO新业务增长极，叠加股权激励指引业绩保障，我们看好公司稳步健康发展。
投资建议：短期来看，Q3新国标配方审批速度较上半年加快，公司9-10月ARA和DHA订单量环比有所增长，预计Q4环比增长的趋势可持续，同时募投项目预计将于22年年底开始投产，大幅缓解产能瓶颈。长期来看，国内市场目前通过新国标注册的配方数目仍较少，随着新国标审批通过的配方数不断增多，落地的新国标产品将为公司订单带来增量。海外市场随着帝斯曼专利在2023年6月前陆续到期，公司在已合作的国际品牌中的份额会逐步提升，部分美资品牌可以顺利切入合作，提升公司国际市场份额。
风险因素：疫情反复，食品安全，竞争激烈等。
注意：绝不吹票，不推荐，只呈现内容，有问题可以交流，喜欢的兄弟可以关注一下，有时间多发点自己看到的内容
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
嘉必优
工分
1.95
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（1）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1