瑞银预计在明年二季度左右美联储的政策放松更为临近之前,美国国债曲线不会大幅增陡。
同样地,在信用债方面,瑞银预计市场可能延续小幅上涨,但明年经济衰退的逼近将给美国信用利差带来新的压力。
汇率市场上,瑞银认为美元反应过度。在美国10月CPI数据出炉/中期选举/中国防疫政策优化的消息之后,美元的走势是过去50年里最大幅度的波动之一,在六个星期的时间里美元已经从超买变成了超卖。
尽管经济衰退(瑞银预计的基准情形)尚未确立但过去三个月周期性板块的表现要好过瑞银模型根据宏观驱动因素得出的市场模拟走势约10%,瑞银相对看好医疗健康和通信板块。
新兴市场方面,瑞银预计北亚股票和固定收益市场或是明年表现突出的资产类别,中国防疫形势好转将主要使中国股市受益,而新兴市场汇率仍将承压。