【中泰电新】光伏银浆专家交流会1221
🌷标的推荐:【聚和材料】【苏州固锝】
🌷市场格局:
➤ Perc浆料:全球市场,预计今年聚和占40%,帝科占18%-20%,贺利氏大约16%~18%。市场格局相对固化,新进入者较难导入。国产化情况:除了贺利氏,其余都是国内公司。
➤Topcon浆料:聚和市占率在40%,天盛、帝科在20%-25%。天盛是后起之秀,由传统铝浆企业转型而来。目前Topcon浆料国产化率在90%以上。
➤ 低温浆料:整体量较小,国产化率接近50%,日本KE占据其余的份额。国内苏州晶银与聚和较为领先,苏州晶银低温银浆出货在2~3 吨/月,聚和今年上半年出货约1吨。国产化率未来有望进一步提升,主要系日本KE浆料卖得贵,叠加国内公司更加贴近客户。
🌷银包铜:
➤ 效率情况:早期银包铜和纯银浆料的效率可能差0.3pct,目前头部企业中试结果已经可以把差距缩小到0.1pct以内。银包铜浆料技术上已无大障碍,目前还未进行大批量应用,未来1~2月可能会有终端电站的实测结果。
➤ 银包铜粉:目前以日本进口为主,国内有企业在中试阶段了。国产粉效率损失较大。
➤ 银包铜粉销售模式:一种是打包价,另一种是随着银价的波动乘以含银量,再加上一定的加工费。国内厂商两种模式都可接受。
➤ 银包铜粉:铜含量最多占50%。目前银包铜粉有球形的和片状的,纳米粉做不了银包铜,未来会摸索球形和片状粉的最佳混合比例。
🌷上游银粉:
➤ 高温银粉:玩家较多,主要是山东建邦、宁波晶鑫和苏州思美特,短期内难分伯仲(这三家均未上市 ),今年年底PERC银粉国产化率可达60%以上;Topcon银粉:目前日本银粉的使用比例较高,明年随着竞争加剧,国产化率有望追平PERC银粉。
➤国产银粉与日本银粉的差距:最终产品性能差距较大,但考虑到银粉成本,目前高温银浆的供应商均大比例采用国产银粉。
➤低温银粉:在日本银粉的基础上添加10%~20%的国产粉是可行的,国产粉做主粉有一定难度。
🌷行业特点:
➤ 浆料属于轻资产行业,扩产比较容易。另外银浆行业自动化程度较高,需要的工人较少。
➤ 加工费:Perc/Topcon/HJT异质结浆料加工费分别为500/800/1000。
➤ 未来浆料企业头部效应会愈发集中,当前银浆耗用量约270吨/月,未来浆料需求有望缓慢提升。
➤钙钛矿电池银浆需求量会明显减少,在低温浆料上有少量需求。隆基的BC类电池和Topcon电池银浆耗用量差不多。
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