咖啡因跟咖啡不一样,是两个概念的东西,咖啡因主要是功能饮料添加剂,就是让你high的那种,所以市场比较小众,全球大概就2万吨的产能,其中1.2万吨是新诺威的,属于下游成本占比低,但是行业集中度较高的品种,所以很多人看到10月的咖啡因价格涨了100多元/kg就开始年化新诺威1.2万吨产能12亿利润了。
但是这里面有个逻辑漏洞,就是到底多少是出口的,大饮料商的价格能否涨得动,这些都是问题。
为此,我找到一些数据:
首先看,14年到现在新诺威的产能其实没咋个变的。
另外就是咖啡因从wind数据看,17年是涨过一波价格的,那么我们只要知道那几年新诺威的利润涨了没,就知道上面的答案了:从过去历史回溯,问题就很清楚, 17年咖啡因价格从60涨到90元/kg,公司咖啡因收入在产能没变的情况下,收入和毛利都没变化。
再看个数据,出口单价:
出口单价其实没怎么动,根据咖啡因那个10月的数据捕风捉影,是不科学的。最后总结下, 为什么吹票党的计算器按得有问题,几个:1,10月的咖啡因价格可能只是散单的价格;2、出口的单价没怎么变,但客户主要是国外的;3、就算涨价,大客户基本是涨不动的,人家议价权更高。
以上是自己的一些分析,有些人看了可能不舒服,但这个平台给了我们学习成长,我们要一起抵制吹票党,给平台更多正能量。