对于新能源车、光伏、半导体三大热门赛道，我们认为龙头股基本上已经见到中期（未来2—3个月，甚至更长）高点，后面未必会跌，但是涨的动能已经很弱了，最好的状态是横向去消化这么长时间的获利盘，在横向拉锯的过程中，资金会去挖掘前期滞涨的小盘股和一些衍生题材，也就是导语中所说的从基本面逻辑向炒题材演变，例如昨天氢能源概念股的大涨。

对于前期超跌的板块，我们认为目前是处于轮动反弹阶段，只是轮动顺序有先后，但是还没有哪一个板块能够形成一致性合力，目前也没有哪个行业出现反转的特征，所以当下的操作节奏仍然是低吸为主，追涨获利空间不大，需要有“先手”才能获利。

通过对全市场特征的分析，我们可以得出两个结论：

1、热门赛道上涨乏力，资金开始挖赛道内的小盘滞涨股和衍生题材股。

2、超跌板块轮动，但不是反转。

如果上述推断正确的话，那么市场接下来有三种可能：

1、按照上述节奏持续一段时间，等待政策或经济的进一步变化，然后决定主线和风格在哪里。

2、没有政策、经济以及其它外力的变化，资金转向挖一些“出其不意”的品种，例如国产软件、券商股等等。

3、超跌板块反弹遇阻、热门赛道涨不动，市场陷入调整。

我们认为上述三种走势都有可能，不过前两种走势被市场演了无数次，从安全性角度，控制一下仓位是有必要的，此外配置上应注重均衡，避免押宝。