1. 关于节奏,根据草根调研,信创整体推进节奏要显著快于前期预期,2025-26年是关键节点;2026年后,将有望继续向ToC和ToF端继续打开;
2. 关于噪音,市场会时不时传出各种杂音,刺激市场短期急涨急跌,坚持观点,每次大幅调整,都是加仓机会,产业趋势是市场长期向好基础;
3. 关于格局,量、价、竞争参与者,在过于3年试点中,龙头已经基本稳固,未来竞争会更加开放和多元,马太效应,量增、价稳、格局定;
今年重点关注中字头,
#操作系统
【中国软件】我国操作系统龙一麒麟软件控股股东;数据库龙一武汉达梦第一大股东;两核心赛道龙一平台;
#数据库
【太极股份】电科软件平台,具备 操作系统、数据库、中间件、OA信创各赛道产业布局,CETC 核心平台,对金仓控股,并持续进行产业化转型;
#芯片(CPU/GPU)
【海光信息】 国产x86服务器芯片龙一,在服务器国产化市场具备强大竞争力,少数可与 Intel、AMD 等公司竞争国产芯片厂商;受益于行业信创发展,公司近3年业绩不断突破新高;
【*景嘉微】GPU 龙头,在军品图显、雷达市场,具有显著竞争力;民用市场方面,2021年,公司芯片同比增长500%+,随着9系产品推出,公司已在GPU民用市场实现突围,未来有望向 AI 芯片实现延展;