2021年报披露公司白内障术后眼内炎发生率0.0121%(三甲发生率0.03%)、玻切术后眼内炎发生率0.0166%(国内外发生率0.05%)等多项医疗质量管理指标,均达到国家三级眼科医院评价标准;
实际上,自艾芬事件以来,爱尔眼科持续加强医疗质量管控体系建设,不断完善医疗管理制度,严格规范诊疗行为,持续改进医疗质量,2022年更是组织成立总裁牵头的专门机构(见2021ESG),全方位加强医疗质量管理,经营风险持续低水平。
①屈光业务方面,全飞秒、Smart全激光、ICL等高端术式市占率进一步提升,高ASP的老花手术异军突起(高端白内障手术业务开展方式转化);
②白内障业务方面,爱博医疗双焦EDoF晶体上市,高端人工晶体国产化逐步实现,ASP有望提升;
③综合眼科方面,干眼诊疗市场教育持续推进,业务持续快速增长;
④视光业务方面,OK镜集采+产能供给提升+数字化验配推进=以价换量大概率兑现,离焦镜转化率渐入佳境,视光中心有望恢复高速建设阶段,量价齐增逻辑强。
“1+8”建设方面,湖北新总院有望23年中投入使用,沈阳总院迁建预计年底封顶;
全国布局方面,爱尔眼科在辽宁省竞争实力持续增强,22年正式进军福建市场,全国影响力持续增长;
据我们初步统计,爱尔眼科2023年初境内体内医院231家、视光中心155家,体外医院291家、视光中心42家,储备并购标的丰富,外延扩张预期明确。