献给机构的情书,
ChatGPT终极入口,
强推740亿传音控股,
终端+内容+生态唯一闭环。
看方向:AI行情火热,市场追捧场景入口卡位的巨头,但我们分析认为,终极入口还在手机。3.15纽约时报报道苹果考虑Siri助手接入类ChatGPT,打响手机平台拥抱AI第一枪,历史意义重大。一旦激活被大家遗忘的手机AI助手,60亿部存量智能手机标配,届时不需要点开任何浏览器或APP即可无缝接入ChatGPT,且不需要增购任何硬件设备。这才是AI时代的终极入口!
看格局:AI终极入口首推传音控股!格局最强:1、核心市场在海外,顺畅接入ChatGPT等,且服务付费习惯佳,商业模式清晰。2、终端丰富,TV市占率非洲领先,TWS耳机非洲占比第一,笔电、音箱等终端全面卡位。3、内容生态闭环,N+2产品矩阵,手机为核心带动社交、视频、云等软件应用生态,无缝闭环价值链。
看基本面:22年Q3开始库存持续优化,23年持续拓展全球新兴市场,享受人口红利和智能机切换,芯片降价直接利好毛利率恢复,美元汇率未来转向提升需求端购买力,多重利好推动公司基本面2023年确定性改善。
看业绩:预计公司智能手机出货量2023年大幅转增至8000-9000W部,带动业绩修复,23年看45亿利润,目标价1500亿市值,翻倍空间!
错过了大华、工业富联,切莫错过传音控股!切莫错过传音控股!切莫错过传音控股!