PS：有的加了备用号的，我可能一周才登一次看看，如果想问问题的不如直接在文章下面或者日常号说。

周末分析，夹叙夹议，本文主要讲下新能源；

一、新能源

1、概述

新能源本身沉寂很长一段时间了，我们以前龙头京山轻机来看、已经连续阴跌了一个多月，市场现在围绕人工智能不断在炒，本身也是对新能源存在很强的吸血压力，之所以今天单独提出来是因为有些环境的演变：

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①业绩，现在3月底已经进入业绩炒作期，比如周五盘后汉王科技出了业绩，即使都知道人工智能是做预期、不可能业绩马上好转，但实际业绩利空一出来还是会引起市场资金分歧，你不看空不代表别人不看空、总会有人会被实际业绩浇一盆冷水，多去想想谁才是退潮后裸泳的？

如果人工智能资金因为业绩形成了分歧，这批资金理所当然会多看看业绩落地确定性更高的题材，新能源尤其光伏是第一考虑的；

②前两天能源局发了数据，风光发电装机数据都是继续增长，这种底层数据就是新能源炒作的长期逻辑，比如最近应用端的一支代表、汤姆猫很火，其实前年炒『元宇宙』的时候它也是代表，也经过了了这么多时间、元宇宙还有几个人在提？

反正现在给我感觉元宇宙或者人工智能应用就是百年王朝、强点就是三百年王朝，而新能源就是千年世家；尤其是360为代表的、不断在加速，已经脱离了纯粹的逻辑预期，而新能源被各种看空，出现这种极端对立情况是需要非常非常谨慎的！

③新能源并不缺逻辑，后面需要的是不断从业绩中得到正反馈，以光伏为例，上周爱康科技跌得自己都看不下去了，公布了1-2月的业绩，都是业绩公布潜规则了：越晚公布越差，这种提前公布就是为了坚定投资人信心、维护股价；

2、个股

（1）新能源体系比较庞大，首看光伏，因为光伏降本路径最清晰、可炒作逻辑更顺；硅料降价这个话题也谈过多次了（如果还有印象的话），再次梳理下路径：

从去年底开始明显降价，引起了中下游辅材/组件/电池、电站的炒作，这里给大家看两支票走势一目了然、硅料和硅片的，目前最低价是在12月底-1月初探到的，与此同时大家可以去看受益于硅料降价的环节，比如辅材的鼎际得、电站的芯能科技，在此期间都获得一轮上涨行情；

进入今年后硅料开始挺价和中下游博弈，但从做预期来看，即使硅料间歇性上涨也无济于事，扩产在前两年展开、现在已经不可能回到过去供不应求的局面，合盛硅业一年8倍已经成为历史，现在该往中下游展望了；

中下游分为辅材/电池/组件和电站两大环节：下游电站的传导要最晚，不止硅料得降价、而且电池组件也得降价才能实现最优；中游电池组件直接受益于硅料降价的放量，电池面临技术路线选择、之前出了奥联电子利空，但现在已经可以看作一个利好了，之后再做资金一定会选择技术确定性更强的；辅材相对放量更加明显，无视技术爆雷和硅料价格博弈的不确定性，欧晶科技、鼎际得这么强不是没有逻辑的；

后面要关注的是辅材的放量情况，现在石英这块限制了电池组件的放量，这里存在两个逻辑：

一是辅材环节接续卡电池组件放量，那就看欧晶科技、鼎际得、石英股份（最近有减持利空正好检验态度）、TCL中环；

二是辅材完成放量，那就应该炒电池组件，石英股份甚至欧晶科技都得继续先杀一下，而不是跟随一起走；这块关注个股的话就看：

①爱康科技（134亿）——最先发了业绩利好，爱康科技本身是押注HJT路线的，而对于大部分原有厂商是集中在TOPCON，因为现在主流的P型电池到TOPCON可以改造生产线、换到HJT就得重新建生产线，对于新技术就得关注放量或者是业绩兑现情况，之前2021年炒作爱康科技的时候什么口号？弯道超车、HJT领域的隆基；

②晶澳科技（1300亿）——组件龙头之一，当然组件龙头你也可以看隆基股份、但隆基之前在往上游做一体化发展，可能会受到一些降价利空的负反馈，另外这几支龙头盘子都很大，其实选谁差别不是很大，最重要是结合新能源回流行情来做，没有形成有效回流做这些大盘股都是蹲冷板凳；

③京山轻机（120亿）、宝馨科技（60亿）——这是去年新能源行情的两支龙头，辨识度天然就会高一截，辨识度是什么东西？我现在问你人工智能你最先想到的是谁，无外乎是汉王科技、鸿博股份、科大讯飞、360等，这些票接盘力量就是最强的；

④亿晶光电（82亿）——上面说了个HJT的代表，再补个TOPCON电池个股，TOPCON电池是目前转型的主流，去年出了很多跨业光伏的企业，比如皇氏集团（乳业）、沐邦高科（玩具），都是从TOPCON入手的，亿晶光电相比这些要正宗些，本身就是做多晶硅的、向中下游做了延伸；

盘前就先看这几支，有其他炒作路径以市场为准；

（2）储能、风电、锂电

①储能和数据中心有一定结合，科士达、科华数据都是之前储能的牛股，优先关注；再加个小点的英威腾，就看这两支票（科士达科华数据是二选一）；

②风电先看前面利空落地的中天科技、再加个海风的亚星锚链，这块目前消息面有点弱，先看着吧；

③锂电看宁德时代；

二、盘面

周四收了根光头阳线，收盘点位3286.65、最高点位3286.65，意味着进攻还有余力，加上外围美股都是大涨的，到周五居然是低开、并且开盘点位即最高点位，基本是单边下跌；

盘中的时候给大家提了这里最好对标就是3月14号的走势，3月13号的时候和周四一模一样是光头阳线、收盘点位也是最高点位，但从周五收盘来看下影线太短了、日内力度是不及14号的，这里毕竟是第一次回踩5日线收阴、就先据此防守下；但5日线下做抄底不是很合适，往下的回补问题一直如鲠在喉，指数做红盘的追涨肯定是优先项；

三、题材

1、人工智能

360这涨幅太离谱，已经脱离炒作预期、更像是资金面的堆砌，如果百度在A股估计得炒得更厉害，虽然看不懂资金一股脑冲360是什么意思、但中军票加速不是好事情，我的建议是不要做建议、360到这种地步你还去做人工智能其他票干什么？要做人工智能就去360、360如果给了你负反馈/接盘到最高位根本不亏，能把这种题材都奶死也算是本事了；

另外是两个分支：

①算力

算力核心围绕鸿博股份二波的3个一字板进行，鸿博股份周一预期是要开板的、看怎么走吧；拓维信息是国产（华为）代表，拓维信息上涨你想到的是什么？这块有很多类比可做的、下图再放一次；工业富联、剑桥科技这两支也在做加速；

总体而言还是看鸿博股份眼色，假如鸿博股份明天断的很惨那也没有看的必要；

②应用端

应用端炒作是对算力算法的回避，毕竟这两块国内还是有差距、尤其是出了浪潮信息利空后面临卡脖子的忧患；

应用端主要集中在游戏传媒、电商，但你根本不需要关注这么多票，游戏应用的汤姆猫、广告传媒应用的蓝色光标，要做应用端是不可能绕过这两支票的，铁打的营盘流水的兵、要做游戏应用怎么可能没有资金去拉汤姆猫？不可能的！真出现这种情况说明游戏应用炒不起来；

之后能延续多久照样看汤姆猫/蓝色光标反馈，可以上涨、可以横盘，就是不能向下大跌；要做其他个股太多了，核心能稳住、你找个5日线上的跟着买也很难亏钱；

2、数字经济

数字经济是更加宏观的大题材，和人工智能也有一些交集点，但问题在于炒作时间太长，很多核心票都比较远了；但即使如此、比如英飞拓、恒久科技这种高辨识度的跌多了也不会缺资金去尝试做它们的反弹/下一个二波，可以拿点仓位去跟随，盈亏比还是比较高的；

今天单独提一支、易华录，周五早上的时候群里也说过关注它新高情况，走势还是比较波折、往上冲新高后跟随指数大幅回落、下午又继续新高，这支票各方面都很正宗，你要做数字经济现在不能绕开它了；

此外有两支稍微后排点的可以跟踪：零点有数、依米康；

3、其他

半导体、新能源、消费或者其他各种各样的题材，要么等人工智能不行了出来搞轮动、要么指数很行它们出来跟随做补位上涨；

这些大部分我都没有主动做的想法，但你要做主动低吸布局也可以、反正抓各题材相对核心的票，什么叫核心的票？半导体的中芯国际/张江高科、消费的西安饮食等；

4、创业板

沪指近一周涨幅：-0.48%、+0.64%、+0.31%、+0.64%、-0.64%；

创业板指数：-0.08%、+1.98%、+0.2%、+0.83%、+0.38%；

这块有三种做法：

①股指期货，但期货门槛非常高、我也不做建议；

②买创业板相关的基金，选择非常多，优点是稳、缺点是涨幅偏小；

③关注宁德时代为代表的新能源、医疗个股，电池今年有些利空，上游碳酸锂虽然降价、但下游整车销量也在降，宁德时代前两天又跌破了400块，最近也是宁德时代企稳带领创业板反弹、都是在20号见底做拉升，后面创业板能反弹多久也得看宁德时代走势如何；在宁德时代稳定反弹后也可以去看主板的锂电个股，这里不做个股限制、资金选择拉谁就看谁；

医疗这块看两支票：药明康德、康龙化成；

四、个股及龙虎榜解读

1、浪潮信息

浪潮信息近期配合小作文消息面美国允许低端芯片供应和鸿博股份带领的算力做了反弹，我感觉意义不大，工业富联已经取代了其算力中军地位，服务器的话还有华为（拓维信息为代表）、紫光股份（紫光集团）、中科曙光（海光信息大股东）三家虎视眈眈，浪潮信息现在没有必做的必要性，跟风反抽的概率大些；

2、拓维信息

拓维信息的榜很漂亮，周五中午出了利好、下午直接大单封死涨停，对于拓维信息后面的预期要看市场如何去引导：

①单纯走算力就是借的鸿博股份的行情，鸿博股份一完那拓维信息也没有了预期；

②但是拓维信息基本面有和鸿博股份做分离的逻辑，毕竟鸿博股份也只是英伟达小代、归根到底和浪潮信息这种被卡脖子的没有区别，拓维信息可以走国产替代逻辑；

3、鸿博股份

周一应该得开板，看三个一字后资金怎么去接，接的好的话算力这块可以多去看看、去看CPO/PCB，CPO就是剑桥科技、PCB就是沪电股份；

4、中国卫通

前一天涨停、后一天跌停，6G大会也过了、即使是抱团票应该也没了，看不到预期了；

5、景嘉微

芯片补涨寒武纪，就这几支：寒武纪、景嘉微、海光信息、中科曙光（海光信息大股东）、龙芯中科，买不了创业板就只有看中科曙光；

6、联络互动

应用端的短线代表、人工智能+电商，但这支票辨识度不行、一加速就被砸，比另一支返利科技要弱、后面再看吧；

7、四川黄金

也是涨停再跌停的走法，我之前解读中润资源的时候是认为黄金和银行爆雷程度的避险挂钩，美股那边对于爆雷反馈已经微弱很多了，做黄金意义不大；

而且逻辑上注册制落地，近期播恩集团、一彬科技、宝地矿业、亚光股份、上海建科、宿迁联盛等新股都很惨，这种大背景下新股（上市）变得不再稀缺，逻辑是很顺的；

但是四川黄金是近期涨幅最强的新股、加上对于炒新股/次新的一致性利空太多了，也就可能会出现资金搞逆向思维、偏要去做次新，稍微关注下这支票；

8、常山北明

常山北明是典型的华为票，盘子也不小，这里可以往拓维信息做对标、看能不能走出趋势补涨来；

9、惠威科技、漫步者、国光电器、歌尔股份、科大讯飞

人工智能在往声学、硬件方面发散，惠威科技是目前市场高度3板；漫步者是最先反映的、它3月10号第一个涨停的时候我还不知道走的什么；国光电器是之前炒VR的一支龙头，榜不太好看、可以看5日线附近有没有低吸机会；歌尔是声学龙头、之前就叫歌尔声学，中军地位；

这块还是得先看惠威科技能不能扩展近段时间的短线连板压制空间，能扩展的话可以多看看这块；

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10、汉王科技

汉王科技盘后出了业绩利空，正好看看市场资金对这块的态度。