【东兴军工王习团队】增量资金配置军工会买什么?
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今日军工行业普涨，我们看到，宏达电子、中航光电、鸿远电子、火炬电子等元器件公司涨幅居前，增量资金优先配置元器件级别公司的主要逻辑是什么？

业绩相对透明，容易跟踪。
上述公司的共性在于作为产业链相对上游的企业，订单相对透明、行业竞争格局相对清晰、公司相对市场化；
估值相对较低，有望进行价值重估。
这些元器件级别公司虽然前期涨幅较大，但是如果按照电子或者材料来进行估值，有可能作为科技股被进行估值重估；
哪些个股会优先被增量资金青睐。
这个时点买入军工股的增量资金或更注重长期收益，如果把持有周期拉长来看，持有军工股赚的是“估值提升（风险偏好、商业模式和民品渗透）+业绩确定性增长”的钱，我们认为筛选增量资金偏好的军工股的条件在于，一方面具备科技成长股的属性，另一方面产业链偏上游，业绩确定性和行业竞争格局相对较好（主机厂暂时不考虑，因其主要受到市场风险偏好影响较大）：

上游元器件:中航光电、紫光国微、鸿远电子
原材料及零部件制造：北摩高科、光威复材、爱乐达，利君股份、钢研高钠
训练实战化标的：航天发展