🔥高潮至，再次重申β行情
AI挖啊挖
2023-05-04 13:57:47
🔥高潮至，再次重申β行情，不管啥筹码拿稳坐好，均有机会，高板块情绪下选股逻辑和风格不同而已：
🔹高胜率（业绩确定性强+估值安全）：男装三剑客比音/报喜鸟/海澜
🔹高赔率（业绩确定性略低弱+有一定阿尔法概率高弹性）：太平鸟/九牧王/錦泓
🔹滞涨补涨（有一定基本面）：集中在女装和家纺歌力思/地素/罗莱/富安娜
🏆每逢板块情绪高涨，总有意想不到的逻辑和风格，但我们需坚守基本面和胜率，因为总有退潮时：
🌟品牌服装：在Q2业绩高增长预期下，板块情绪有望迎来阶段高点，实现业绩和估值的戴维斯双击。今年以来服装品牌在消费行业中增速优，Q2低基数下预计品牌零售有望环比大幅提速，折扣率改善/控费力提升/正经营杠杆的带动下利润表现更优。并且，品牌板块估值相较其余消费行业修复空间更大，具备跑赢其他行业的基本面+估值性价比。维持低估值龙头仍具修复空间的判断，继续重点推荐终端景气度更优的男装标的：比音勒芬、报喜鸟、海澜之家等，高情绪下家纺、太平鸟、歌力思、森马服饰、地素时尚等标的机会亦值得关注。同时长期坚定看好运动的高景气度和成长空间，Q2流水环比加速有望催化估值修复，重点推荐流水增速更优的特步国际、业绩端高弹性的安踏体育及转型升级更坚定的李宁。
🌟纺织制造：2023Q3有望迎来基本面修复拐点，重视优质制造龙头的底部布局。海外运动品牌22H1起去库周期开始，我们预计23H2有望进入补库周期，但考虑库存较高叠加弱市零售下，Q2下单意愿仍弱，预计Q3有望迎来比较明显的订单修复。目前部分优质标的估值已回落至近年历史底部，向下空间有限，因此建议重点关注优质龙头的底部布局机会：华利集团、申洲国际、伟星股份、台华、兴业科技等。
🔹高胜率（业绩确定性强+估值安全）：男装三剑客比音/报喜鸟/海澜
🔹高赔率（业绩确定性略低弱+有一定阿尔法概率高弹性）：太平鸟/九牧王/錦泓
🔹滞涨补涨（有一定基本面）：集中在女装和家纺歌力思/地素/罗莱/富安娜
🏆每逢板块情绪高涨，总有意想不到的逻辑和风格，但我们需坚守基本面和胜率，因为总有退潮时：
🌟品牌服装：在Q2业绩高增长预期下，板块情绪有望迎来阶段高点，实现业绩和估值的戴维斯双击。今年以来服装品牌在消费行业中增速优，Q2低基数下预计品牌零售有望环比大幅提速，折扣率改善/控费力提升/正经营杠杆的带动下利润表现更优。并且，品牌板块估值相较其余消费行业修复空间更大，具备跑赢其他行业的基本面+估值性价比。维持低估值龙头仍具修复空间的判断，继续重点推荐终端景气度更优的男装标的：比音勒芬、报喜鸟、海澜之家等，高情绪下家纺、太平鸟、歌力思、森马服饰、地素时尚等标的机会亦值得关注。同时长期坚定看好运动的高景气度和成长空间，Q2流水环比加速有望催化估值修复，重点推荐流水增速更优的特步国际、业绩端高弹性的安踏体育及转型升级更坚定的李宁。
🌟纺织制造：2023Q3有望迎来基本面修复拐点，重视优质制造龙头的底部布局。海外运动品牌22H1起去库周期开始，我们预计23H2有望进入补库周期，但考虑库存较高叠加弱市零售下，Q2下单意愿仍弱，预计Q3有望迎来比较明显的订单修复。目前部分优质标的估值已回落至近年历史底部，向下空间有限，因此建议重点关注优质龙头的底部布局机会：华利集团、申洲国际、伟星股份、台华、兴业科技等。
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报喜鸟
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比音勒芬
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海澜之家
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真知无价，用钱说话
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