️【天风通信】AI之“光”:海外厂商上修800G需求催化光模块板块继续大涨
我们前晚召开“AI之光”电话会议️,昨日今日光模块光芯片板块再次大涨,产业情况如我们前晚电话会议,我们一直重点推荐的中际旭创/天孚通信/新易盛均创下历史新高,二线品种太辰光/博创科技等大涨,反映板块情绪高涨。
️自去年11-12月我们开始大力推荐【中际旭创】为代表的【光模块】板块以来,上涨均超过300%,相比年初的15倍估值,相比2-3月chatgpt行情启动的位置,估值和股价提升很多,当前位置往后如何看?
1、英伟达的明年的800G需求指引近期上调,和前期工业富联上调gpu信号对上,总量估计达到900-1000万只,同时AMD大动作,反映全球AI军备竞赛如火如荼,我们认为只要AI行情不结束,光模块行情不会结束,️光模块是AI算力当中最闪亮的“星”:全球AI军备竞赛展开,北美跑在最前沿且有钱投入,而中国唯一直供北美巨头并份额第一的就是光模块。
2、光模块历史最高估值基本对乐观业绩预期的50倍,参考100G规模放量阶段(背景为云计算),我们重申明年3月涨到明年乐观业绩预期的50倍是我们的目标价预判。
3、光模块板块全线上涨,所以我们一直强调,这是板块行情,800G光模块龙头中际旭创,一线品种天孚通信,新易盛,光芯片龙头源杰科技。一方面龙头继续,一方面寻找二线补涨,目前上涨相对滞后的有博创科技/长光华芯等,天风通信几乎覆盖所有光模块公司,从中际旭创到天孚通信,从华工科技到铭普光磁,从光库科技到仕佳光子,等等等,并均于近期调研过,欢迎探讨交流。
推荐历史及过去内容:
一、去年11-12月底部独家推荐以中际旭创为代表的“光模块”。
二、今年2-3月明确AI之“光”在800G而不是CPO。
三、3月明确板块行情十年一遇,看好“光模块”估值重回历史高峰,持续推荐至今。
四、3月首家首推光芯片,首家强调“光芯片”值更高估值,首篇“光芯片”深度报告。
五、团队覆盖几乎所有“光模块”标的2023“光”团队。
天风通信团队️