泰和新材大涨点评
夜长梦山
2023-06-28 12:27:14
【西部电新】泰和新材大涨点评：产品验证超预期，新技术赋予强alpha
芳纶隔膜性能优势明显，产品验证超预期。公司自今年3月开始给电池厂客户送样以来，进展非常顺利，部分客户进入b样阶段，甚至客户进展更快，整体进度超预期；且产品应用领域包括动力、储能，超过此前市场预期的仅应用于动力快充电池的范围。芳纶隔膜耐高温、离子导电率高等性能非常适合当前电池厂在白热化、同质化竞争的大环境下打造产品差异，获得更多车厂及储能企业的订单。
近期回调主要受板块beta行情影响，适合加仓布局优质alpha公司。公司近期股价受锂电板块整体波动影响，但公司整体业务稳步推进，芳纶竞争格局较好、价格稳定；氨纶当前价格已处于历史底部区间，随着经济逐渐复苏，我们预计氨纶价格继续下跌的概率较小，整体业绩风险可控；公司芳纶隔膜业务产能规划超预期，预计后续会带来较大业绩弹性。
🔬23年电动车板块建议重点关注新技术。电动车全产业链的供给拥挤导致各环节面临销售压力，电池厂、车厂不仅要在成本端有效控制，还需要不断引进新技术，提高自身产品的吸引力，在产业链内卷压力下，勇于创新才能打开产品销路。建议持续关注如芳纶涂覆隔膜、高压快充、新型集流体等创新技术布局。泰和新材成长逻辑清晰，我们坚持看好公司长期成长性，强烈推荐。
芳纶隔膜性能优势明显，产品验证超预期。公司自今年3月开始给电池厂客户送样以来，进展非常顺利，部分客户进入b样阶段，甚至客户进展更快，整体进度超预期；且产品应用领域包括动力、储能，超过此前市场预期的仅应用于动力快充电池的范围。芳纶隔膜耐高温、离子导电率高等性能非常适合当前电池厂在白热化、同质化竞争的大环境下打造产品差异，获得更多车厂及储能企业的订单。
近期回调主要受板块beta行情影响，适合加仓布局优质alpha公司。公司近期股价受锂电板块整体波动影响，但公司整体业务稳步推进，芳纶竞争格局较好、价格稳定；氨纶当前价格已处于历史底部区间，随着经济逐渐复苏，我们预计氨纶价格继续下跌的概率较小，整体业绩风险可控；公司芳纶隔膜业务产能规划超预期，预计后续会带来较大业绩弹性。
🔬23年电动车板块建议重点关注新技术。电动车全产业链的供给拥挤导致各环节面临销售压力，电池厂、车厂不仅要在成本端有效控制，还需要不断引进新技术，提高自身产品的吸引力，在产业链内卷压力下，勇于创新才能打开产品销路。建议持续关注如芳纶涂覆隔膜、高压快充、新型集流体等创新技术布局。泰和新材成长逻辑清晰，我们坚持看好公司长期成长性，强烈推荐。
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泰和新材
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真知无价，用钱说话
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