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博俊科技,趋势上攻
产业牛
中线波段的机构
2023-07-25 17:54:27

个人爱股,期待颇高。今日上涨,再来吹吹,分享一下。

从冲压件到白车身,公司在轻量化赛道的单车价值量持续提升,绑定理想、比亚迪等客户有望带动业绩持续高增。

公司原有冲压件产品主要应用在转向、动力系统等,单价在2-10元不等,近两年产品逐步升级至白车身总成件,单车价值量大幅提升。公司供应身份逐步由Tier2转变至Tier1,主要配套车企有吉利、理想、长安、比亚迪等新能源车企,业绩随客户销量共振。

2023年7月11日,公司发布2023年半年度业绩预告,预计2023上半年归属于公司股东的净利润为8600~9800万元,同比增长125.21%~156.64%。

据公司公告,公司预计23Q2实现归母净利润5156.21万元~6356.21万元,以中枢值(5756.21万元)计算,同比/环比+279.52%/+167.14%,公司业绩大幅度提升,主要系:

1、冲压业务产能逐步扩大,车身模块化业务贡献业绩增量。

2017年起公司逐步扩大产能,成立重庆博俊、成都博俊和西安博俊。截至2023年6月,公司常州工厂和重庆工厂产能处于逐步释放阶段,公司预计2024年2025年工厂有望完全达产。

此前,公司于2023年6月13日发布公告,拟投资14亿元扩产:

1)拟通过全资子公司常州博俊投资建设扩产,总投资额为10亿元,用于热成型模具、热成型零部件研发及生产;

2)拟投资4亿元新设子公司河北博俊,主要生产汽车压铸件、车身冲焊件、热成型件和模具。

公司拟投资扩产的常州基地主要客户为理想和比亚迪,产能的进一步扩张有助于匹配公司的订单需求。与此同时,新设河北工厂部分产能用于压铸件生产,扩产的同时继续丰富公司产品品类。

2、公司客户资源优质,理想汽车持续赋能。

公司成立初期已与多家麦格纳、伟世通、凯毅德等主要客户建立合作关系,零部件产品目前已被广泛应用到理想、吉利、比亚迪、长城、极氪、大众、福特、通用、上汽等知名汽车企业所生产的车型中,客户结构持续优化。

其中理想占比持续提升,公司围绕理想北京、常州工厂布局产能(据公司公告,公司拟设立全资子公司,在燕郊高新技术产业开发区建设汽车零部件和模具生产基地项目,项目总投资额拟为4亿元,用地面积约67亩,产品主要涉及汽车压铸件、车身冲焊件、热成型件和模具,项目建设期约为24个月),有望进一步提升公司供货比例及单车价值量,增厚公司营收。

3、一体化压铸开启第二成长曲线。

公司新拓展压铸业务,据公司公告,公司成都博俊项目建设截至目前施工主体结构已完成,前期设备已在采购中,该项目产品为车身模块化高压铸铝一体化产品,预计2024年4份达到预定可使用状态。公司该业务处于起步阶段,后续有望成为公司第二大业务,2024年后进入快速增长阶段,伴随着产能及项目持续落地,压铸业务有望开启公司第二成长曲线。

 

 

总体看,公司冲压主业迎“产品、客户、技术、产能”四重因素突破,业绩有望快速增长。同时切入一体压铸赛道,看好公司的长期成长空

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