在下跌方面，A股从来没有让人失望过。在周五，A股终于不负众望地跌破3000，打响了第52次三千点保卫战。

其实不光是A股，全球股市都在下跌。

下跌最直接的原因当然是地中海西岸的冲突。这次冲突非常严峻，众多博主也都分析了这次冲突的严峻程度，我也不再赘述。我只说两个结论：

1、世界确实一年比一年乱。未来国际局势可能会有长期恶化的趋势，这个过程可能要持续数年。

2、安全与合作、公平与效率、稳定与发展……矛盾犹如阴阳两面，阴阳交替谓之“周期”。在“全球化”、“时间就是金钱、效率就是生命”等口号喊得飞起的这几十年，是合作、效率、发展的周期。而未来更会强调安全、公平与稳定。

我曾在文章《论中特估与国产AI的底层逻辑相似性》提过，涉及“安全”的股票或赛道会在安全周期中予以更高的定价。以中科曙光、拓维信息和浪潮信息为例，三者作为国产算力的代表，拓维和曙光明显比浪潮更抗跌，本轮华为链的炒作也是“自主可控”的进一步延申。在中特估板块中，你会发现四大行的表现远远超乎我们的认知。在指数持续下跌的过程中，四大行非常抗揍，农业银行甚至在上周创出了年内新高。

银行一般也被视为能影响大盘的权重板块，在一般的认知里往往与大盘走势相一致，尤其是权重类银行。但在如今大盘破3000的情况下，银行却能走出这样的走势，属实令人吃惊。

顺势中涨幅最猛是一种强，逆市中抗跌也是一种强。指数在5月9日见顶，我们在这段时间内将申万一级行业与上证指数做对比（获取高清图片和excel，后花园后台回复“申万一级”即可获得链接），可以发现汽车是真的强，通信和电子紧随其后，而传媒——作为前期TMT板块中最耀眼的星——已经成为跌幅最大的板块了。

至于银行，整体表现基本与指数相同，但四大行走势明显强于地方银行和股份制银行。从安全的角度来讲，四大行显然代表着国家的金融意志。我国的央行独立性不如西方那么高，而更像是政府的一个部门，上层对于货币的调控有着更强的控制性。实际上，四大行是财政部用来是是各种财政政策的工具，并不是简单的商业银行，其系统重要性不是西方任何一家银行可以比拟的。

全球的日子都不好过，经济下行、地缘动荡与美国通胀导致全球资产与货币的价值缩水。面对日益动荡的世界，资本对抗缩水的最好方式就是资本抱团中美两国的核心资产，任何其他国家的资产安全性都抵不过中美。而银行作为我国最高级别的核心资产，必然会成为长期抱团的核心标的，表现出的结果就是安全性资产被资本予以高定价。

3000点是市场的一个心里门槛：当大盘跌破3000之后，必然会有部分抄底资金进场。而2800——3000这个区间几乎可以确定是一个底部区间，这是长线抄底的好时机。