【中信建投机械-半导体设备】SEMI预测行业24-25年恢复增长，设备板块基本面向好

#总体： 预计2023年半导体制造设备全球总销售额同比下降6.1%至1000亿美元，2024年开始恢复增长，2025年达1240亿美元，创历史新高。

#分地区： 2023年中国大陆设备出货金额将超过创纪录的300亿美元，2024年出现温和收缩，其他大多数地区设备支出预计将在2023年下降，2024年恢复增长。预计到2025年，中国大陆、中国台湾和韩国仍将是设备支出的前三大目的地。

#分市场： 2023年Foundry和logic设备销售销售额同比增长6%达563亿美元，2024-2025年分别为552、635亿美元，同比分别-2%、+15%；Memory方面，预计2023年NAND设备销售额将下降49%至88亿美元，2024-2025年分别为107、162亿美元，同比分别+21%、+51%，DRAM设备销售额预计将保持稳定，2023-2025年分别为125、129、155亿美元，同比分别+1%、+3%、+20%，HBM需求增长支撑2025年高增速。

#我们的观点： SEMI判断行业规模回升，我们也观察到国内头部存储厂于Q4开启批量招标，预计国产设备企业订单均有较为显著的提升，基本面不断向好，看好设备板块后续表现。
设备端推荐北方华创、中微公司、华海清科、拓荆科技、芯源微、盛美上海、中科飞测、精测电子、精智达等。
零部件端推荐正帆科技、新莱应材、富创精密、华亚智能等。