淳中科技
夜长梦山
2024-04-23 11:28:11
【华鑫计算机】淳中科技（603516）：三款自研芯片发表巩固市场地位，产品直供N公司打造第二成长曲线(买入）
N公司业务0到1。取得全球AI领导者N公司供应商代码，目前提供液冷测试平台、AI检测平台、各种测试板卡等，3个系列产品处于样品测试导入和小批量供货阶段，预计Q2将有订单和收入确认。直供N公司，并可持续拓展新业务，有望成为第二增长曲线。
发布寒烁、宙斯、雷神三款芯片3款芯片巩固市场地位。其中寒烁为全球首发一体化芯片，集恒流驱动IC、行驱动IC、接收卡逻辑控制功能为一体。告别传统采用发送卡/接收卡、网线和高功耗的方案。国内两家同行发送卡/接受卡业务营收合计超过10亿元，若顺利推广将带来较大业绩弹性。
传统主业拐点有望出现： 1）下游军队+武警营收占比高达50%，受益于这些下游行业复苏；2）自研宙斯芯片助推业绩回升（降低采购成本，21-22年对外采购分别为0.91/0.65亿元）。
预测公司2024-2026年净利润分别为1.42/2.74/3.95亿元，对应PE分别为38/20/14倍，维持“买入”评级。
N公司业务0到1。取得全球AI领导者N公司供应商代码，目前提供液冷测试平台、AI检测平台、各种测试板卡等，3个系列产品处于样品测试导入和小批量供货阶段，预计Q2将有订单和收入确认。直供N公司，并可持续拓展新业务，有望成为第二增长曲线。
发布寒烁、宙斯、雷神三款芯片3款芯片巩固市场地位。其中寒烁为全球首发一体化芯片，集恒流驱动IC、行驱动IC、接收卡逻辑控制功能为一体。告别传统采用发送卡/接收卡、网线和高功耗的方案。国内两家同行发送卡/接受卡业务营收合计超过10亿元，若顺利推广将带来较大业绩弹性。
传统主业拐点有望出现： 1）下游军队+武警营收占比高达50%，受益于这些下游行业复苏；2）自研宙斯芯片助推业绩回升（降低采购成本，21-22年对外采购分别为0.91/0.65亿元）。
预测公司2024-2026年净利润分别为1.42/2.74/3.95亿元，对应PE分别为38/20/14倍，维持“买入”评级。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
淳中科技
工分
5.16
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 5
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论（2）
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
- 1