市场总算放了点量，今天很多朋友已经开始讨论捞什么的问题，逻辑上，阶段性有反弹，幅度最好的一般是前期急跌的品种，但这次集中在微盘和st，坦白讲这俩即便跌到这里了我还是觉得里边垃圾太多，依然找不到任何看小票的理由，哪怕要去做套利的交易，也得基于板块有beta的前提下去。

这次问询不会像以前一样走个过场了事，交易所前阵子突然大规模扩招，现在已经6月份了还在翻去年年报的旧账，明显是要上秤的。 以我自己身边的样本来看，很多机构也在扩自己的风险名单，以前一般只有一两百家，现在普遍四五百打底，这也就意味着，即便我再看好也买不了（单子敲出去是废单），如果没发生什么特殊的事情，该股会在里边躺挺长一段时间了，所以还得考虑下这些票未来在市场里受众面的问题。

如果以周期的投研视角来看市场，无外乎供需两端，股票的筹码是供给，流动性是需求，看周期的朋友都乐于听到产能出清、供给侧改革这种利好，放到市场上其实也一样，这次村里下决心优化市场筹码，严格落实劣质企业的出清，本质上其实就是供给侧改革，场子先清理干净，才方便大家做多不是。

长期而言，市场生态的改善于大家有利，长痛不如短痛，主观上要当好事看。

方向上，今天大科技反抽的力度还算不错，港股的表现确实比A股强一些，毕竟情绪的权重低很多(这次半导体的逻辑可以去翻翻公号，就不赘述了)。

半导体这次在政策、景气度预期层面同步迎来利好，这俩一个对应估值，一个对应业绩，唯一尴尬且无法忽略的点是逆指数，A股是一个只有贝塔的市场，板块的容量不像商业航空或车联网，可以假装别人看不见偷几天。

所以这儿最好的方式还是少动，短维度的预期尽量往中性靠，挑大票先抱着就行，这次板块涨的业绩，不会像去年那么多幺蛾子，有些票跌了敢加。

后面如果能卡个好的节点出催化（比如月底），下半年就有机会成主线。