【中信电子】我们持续推荐果链的低估品种【东山精密】[礼物]我们预计二季度收入有望在低基数下同比显著增长,主要受益于苹果iPhone备货增长以及新产品上市,以及公司在新能源汽车业务上的持续高速渗透。(对比鹏鼎24年4-5月营收同比增长为34%)。以上周五收盘市值计算,对应公司今年估值12x,明年9x,对比历史中枢/可比公司估值仍处在较低水平。公司立足核心大客户,业绩兼具确定性和成长性,持续推荐![礼物]行业层面:1)24Q2苹果终端需求积极,我们预计手机出货或同比提升10%-15%至4500-4800万部,同时新款PAD发布带来备货潮;同期苹果召开WWDC,AI布局蓝图逐渐清晰,我们看好具备一体化优势的苹果加速塑造AI手机形态。2)特斯拉召开年度股东大会,展示未来新车型规划蓝图,我们预计廉价款新车有望于2025年上市量产。[礼物]公司层面:公司整体业绩呈现持续向好趋势,1)PCB订单、稼动率同比增长积极,部分厂商退出下份额持续提升;2)新能源保持高增速,稼动率环比提升,随大客户新车型逐步落地有望打开百亿级增长空间,3)LED业务同比减亏,24H2有望持续推进改善。我们在年初底部发布深度报告:#小程序://研究服务/3sOIbYSB8rr421g☎欢迎联系中信电子 徐涛/胡叶倩雯/雷俊成/桑轶
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