全文摘要

上周市场反弹受到政策支持力度增强的提振，尽管长线资金买入仍低于二月份的低点。下半年可能有高达五万亿的财政刺激计划，重点投入科技领域，预示着科技和高端制造业将成为未来发展的重要方向。

市场关注点转向特朗普重新当选的可能性及其对全球经济和资产市场的影响，预期将加剧全球地缘政治紧张，影响美元汇率和黄金价格，同时可能对全球经济增长造成不利影响，尤其是对贸易领域的负面影响。随着三中全会的临近，市场预期改革将进一步加码，推动科技板块的活跃。近期科技板块受益于多重因素，包括AI技术的应用扩展、半导体行业业绩提升以及政策和改革红利。电子板块由于AI和物联网需求的增长而表现出色，建议关注相关标的。另外，交通基础设施升级和智能驾驶技术的发展也是重要的投资方向，预计将带动相关产业发展。

总之，市场预计将继续偏好那些受益于政策支持和技术进步的科技资产，同时留意军工改革和先进封装设备领域的潜在机会。

问答回顾

发言人1 问：本次电话会议的主要内容是什么？

发言人1 答：本次电话会议主要讨论中泰证券对科创板八条新一轮硬科技发展起点的研究分析，涉及多个行业专家对市场的深度解读。

发言人2 问：中泰策略首席分析师徐驰在会议上首先谈到了什么主题？

发言人2 答：徐驰首先从策略角度分析了上周市场的反弹特征及未来趋势，特别是指出国内长线资金对中小市值股票的买入力度增强是本轮反弹的重要标志，并预测市场将持续反弹至下周三中全会结束后。

发言人2 问：关于市场反弹的力度和可持续性，徐驰有何看法？

发言人2 答：徐驰认为尽管市场反弹已经开始，但由于与2月6日低点相比，国内长线资金的买入强度仍有差距，因此这一轮反弹的整体力度可能小于2月份，并预计后续若出现调整，国家队和国内长线资金的买入力度可能会逐渐减弱。

发言人2 问：对于下半年可能出现的财政刺激计划和降息降准措施，徐驰持何种态度？

发言人2 答：徐驰提醒投资者不要过高期望这两种政策能超出当前市场预期，他认为下半年有可能实施财政刺激计划，但重点将是高科技和高端制造等领域，而非传统基建、消费和地产。此外，他还明确表示短期内不会出现大幅降息等偏宽松货币政策，且周末央行传递出保持利率稳定的政策信号。