【原料药制剂一体化】：通过DRG／DIP等医保支付改革、零售端政策等，医保整体向着更高“性价比”的方向推进，原料药制剂一体化企业具备优势。

相关公司包括：华海药业、仙琚制药（8月金股）、普洛药业、奥锐特、健友股份、奥翔药业（制剂产品待批）、司太立等。

【创新】全产业链支持创新药，药监局7.31发布《关于优化创新药临床试验神评审批试点工作方案》，创新始终是医药成长源动力。

相关公司包括：信达生物（新鲜出炉深度）、恒瑞医药、翰森制药、绿叶制药（产品美国获批）、科伦博泰、特宝生物、康诺亚、荣昌生物（超跌）等。

【刚需韧性】人福、恩华等企业24H1业绩稳健增长，市场表现亮眼，反映刚需韧性；

相关公司包括：精麻类企业包括苑东生物、立方制药等；血制品如博雅生物、派林生物、天坛生物等。