斯贝福(英文名SPF)是行业内第一家提出SPF级小鼠生产销售的公司,核心竞争优势在于生产管理体系.
SPF有超20项不允许有的微生物,统一品系的小鼠SPF及和洁净级价格相差在20%左右,CRO和工业客户也不断更新对于SPF小鼠的需求
公司目前小鼠品系数量也是国产第一达到40+种和维通利华接近,领先第二名华阜康~30种
从行业竞争格局来看,斯贝福已经成为国产龙头公司,22年收入~1.7亿,23年收入~2.0亿,23年净利3500万,紧追外资巨头维通利华(Charles River控股,6亿收入);尤其在地缘政治控制中,高质量品种和特殊品系的小鼠是医药研发的核心要素,看好国产龙头逐步替代外海企业的市场份额,公司22年底开始进军海外。
公司目前在一级市场估值为7-10亿(20-30x PE),待南模生物并表后,对于南模目前16亿静态市值而言将具备很高的业绩和市值弹性。