S东方日升(sz300118)S1、对10-11月份组件出货情况的更新？现在来看，第四季度的量在3GW左右，计划是这样。 2、第三季度受到产业链波动的干扰？对的，进入5-6月份以来供应链情况出现了变化，下游原材料涨价偏多；我们在单纯组件盈利能力稍微欠佳的情况下，紧贴我们拥有的电池产能来安排我们的生产计划。10月份交货就比较迫切一点，我们又调高了一些量。 3、全年出货量？大概8-9GW。 4、大致对明年的计划？公司产能情况：组件是14GW、电池7GW；在建在国内分别有10GW电池和组件的投入，海外有3GW电池和组件的投入，国内5月份投产，海外10-11月份投产。按照年化产能分析，明年可以生产15GW组件，提供销售，在这一背景下，我们希望满产满销。 5、可转债拿到批复后的后续安排？ 10月底获得了审核通过，现在还处在等待注册文件当中。应该不会很久，按照正常的程序，现在应该快差不多了，拿到批文就启动发行。 6、近期公司新签海外订单的价格情况如何？210组件的价格是否有区别？海外订单比较充沛的，主流的价格在0.2美元/W以上的区间，其中210组件还是有溢价的，溢价0.03-0.05元/W左右。如果按照国内来说，现在在1.65-1.7元/W的区间，210会贵0.03-0.05元/W左右。 7、公司电池和组件产能中兼容210尺寸的有多少？新增的计划电池产能在5月份达产，全部是210的，组件现有建设完成在生产的有4GW左右。 8、公司今年组件出货的尺寸结构？对明年尺寸结构的展望？目前210组件的市场推广情况如何？今年主流还是158，包含部分166，少数的210。明年的展望是根据跟客户的交流信息和订单来分析的话，210会占我们40%左右的份额。210的话，从客户的反馈来说，客户的接受程度比较高。 9、公司今年双面组件出货的占比？对明年的展望？公司怎么判断玻璃的供需和价格情况？双面占总出货量的30%左右，明年相信也会维持这个比例。玻璃的紧缺度还是蛮高的，但是结合一些工厂的扩产情况，以及和我们的供应链交流情况，我们看明年上半年会有所缓解。从历史来看，光伏发展的路上，由于玻璃来影响整个行业的供需，只是暂时性的，而且也不是不够用，从供需来看产能也是这样的情况，是够的。今年出现比往年不同的情况，组件的尺寸发生了蛮大的变化，在这一背景之下，玻璃厂家的产能利用率可能受到了一些影响，上半年的疫情影响导致对产能的规划出了一些问题，才导致现在的情况。我们相信通过各个产业中和分析以后，明年下半年有望得到缓解。 10、公司今年组件销售的区域结构？出货量最大的五个国家地区是哪些？明年是否会出现变化？国内会占据35%-40%的出货比例，东方日升主要还是在国外，前五的话应该是中国、美国，美国上半年双面还是允许出货的，美国排名第二，这是暂时的情况。接着是巴西、东南亚、欧洲为主，欧洲的话西班牙会多一些。明年产品市场还是维持高景气的市场，可能会新增一些国家或者地区，尤其是南美，今年出货比较猛地增长，受疫情影响效率有所降低，但总体来说，南美市场是明年的一个主要市场。美国、欧洲、澳洲、东南亚和中亚等地区也会维持一个高增长。 11、公司硅片的供应商结构如何？市场上210尺寸硅片的供应够不够？会不会出现结构性短缺？看公开信息和行业新增产能扩产计划，明年210的供应应该不会出现一些问题。 12、能否介绍公司电池片和组件的非硅成本情况？公司会不会考虑用透明背板去降低对传统光伏玻璃的使用量？东方日升一直走在新技术的前沿，透明背板的成本还是偏高，以今天的环境来看还是具有优势的，成本就降得更低，优势会得到体现。电池的非硅成本是0.21元/W，但是波动比较大，比如说银价带来的波动，组件的非硅成本在0.6元/W左右，不同产业略有不同。 13、近期海外部分国家疫情重新抬头，有没有对公司的组件销售产生影响？公司有没有应对疫情二次反复的措施？光伏来看的话，年初疫情高发期到现在，某种角度来讲，整个疫情对光伏出货来讲，没有太大的感觉，出货还是维持的。但个别国家由于疫情，出现了效率问题，吞吐能力出现了问题，但并不是需求发生了变化。 14、公司如何看待182和210的路线之争？目前来看哪条路线更占优？两者现在都是能够得到实施的尺寸，不存在之争，相对平衡。但总体来讲，把硅片做大做薄，一定是光伏的趋势，更多体现在现有产能的充分利用和新增产能的平衡。数据来看，210的成本略微有优势，在电站建设上，度电成本上也有一定的优势。没有之争，没有对和错。 -韭研公社

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2020-12-14 13:20:57

S东方日升(sz300118)S1、对10-11月份组件出货情况的更新？现在来看，第四季度的量在3GW左右，计划是这样。 2、第三季度受到产业链波动的干扰？对的，进入5-6月份以来供应链情况出现了变化，下游原材料涨价偏多；我们在单纯组件盈利能力稍微欠佳的情况下，紧贴我们拥有的电池产能来安排我们的生产计划。10月份交货就比较迫切一点，我们又调高了一些量。 3、全年出货量？大概8-9GW。 4、大致对明年的计划？公司产能情况：组件是14GW、电池7GW；在建在国内分别有10GW电池和组件的投入，海外有3GW电池和组件的投入，国内5月份投产，海外10-11月份投产。按照年化产能分析，明年可以生产15GW组件，提供销售，在这一背景下，我们希望满产满销。 5、可转债拿到批复后的后续安排？ 10月底获得了审核通过，现在还处在等待注册文件当中。应该不会很久，按照正常的程序，现在应该快差不多了，拿到批文就启动发行。 6、近期公司新签海外订单的价格情况如何？210组件的价格是否有区别？海外订单比较充沛的，主流的价格在0.2美元/W以上的区间，其中210组件还是有溢价的，溢价0.03-0.05元/W左右。如果按照国内来说，现在在1.65-1.7元/W的区间，210会贵0.03-0.05元/W左右。 7、公司电池和组件产能中兼容210尺寸的有多少？新增的计划电池产能在5月份达产，全部是210的，组件现有建设完成在生产的有4GW左右。 8、公司今年组件出货的尺寸结构？对明年尺寸结构的展望？目前210组件的市场推广情况如何？今年主流还是158，包含部分166，少数的210。明年的展望是根据跟客户的交流信息和订单来分析的话，210会占我们40%左右的份额。210的话，从客户的反馈来说，客户的接受程度比较高。 9、公司今年双面组件出货的占比？对明年的展望？公司怎么判断玻璃的供需和价格情况？双面占总出货量的30%左右，明年相信也会维持这个比例。玻璃的紧缺度还是蛮高的，但是结合一些工厂的扩产情况，以及和我们的供应链交流情况，我们看明年上半年会有所缓解。从历史来看，光伏发展的路上，由于玻璃来影响整个行业的供需，只是暂时性的，而且也不是不够用，从供需来看产能也是这样的情况，是够的。今年出现比往年不同的情况，组件的尺寸发生了蛮大的变化，在这一背景之下，玻璃厂家的产能利用率可能受到了一些影响，上半年的疫情影响导致对产能的规划出了一些问题，才导致现在的情况。我们相信通过各个产业中和分析以后，明年下半年有望得到缓解。 10、公司今年组件销售的区域结构？出货量最大的五个国家地区是哪些？明年是否会出现变化？国内会占据35%-40%的出货比例，东方日升主要还是在国外，前五的话应该是中国、美国，美国上半年双面还是允许出货的，美国排名第二，这是暂时的情况。接着是巴西、东南亚、欧洲为主，欧洲的话西班牙会多一些。明年产品市场还是维持高景气的市场，可能会新增一些国家或者地区，尤其是南美，今年出货比较猛地增长，受疫情影响效率有所降低，但总体来说，南美市场是明年的一个主要市场。美国、欧洲、澳洲、东南亚和中亚等地区也会维持一个高增长。 11、公司硅片的供应商结构如何？市场上210尺寸硅片的供应够不够？会不会出现结构性短缺？看公开信息和行业新增产能扩产计划，明年210的供应应该不会出现一些问题。 12、能否介绍公司电池片和组件的非硅成本情况？公司会不会考虑用透明背板去降低对传统光伏玻璃的使用量？东方日升一直走在新技术的前沿，透明背板的成本还是偏高，以今天的环境来看还是具有优势的，成本就降得更低，优势会得到体现。电池的非硅成本是0.21元/W，但是波动比较大，比如说银价带来的波动，组件的非硅成本在0.6元/W左右，不同产业略有不同。 13、近期海外部分国家疫情重新抬头，有没有对公司的组件销售产生影响？公司有没有应对疫情二次反复的措施？光伏来看的话，年初疫情高发期到现在，某种角度来讲，整个疫情对光伏出货来讲，没有太大的感觉，出货还是维持的。但个别国家由于疫情，出现了效率问题，吞吐能力出现了问题，但并不是需求发生了变化。 14、公司如何看待182和210的路线之争？目前来看哪条路线更占优？两者现在都是能够得到实施的尺寸，不存在之争，相对平衡。但总体来讲，把硅片做大做薄，一定是光伏的趋势，更多体现在现有产能的充分利用和新增产能的平衡。数据来看，210的成本略微有优势，在电站建设上，度电成本上也有一定的优势。没有之争，没有对和错。

@后韭：欢迎分享市场、板块、题材、个股以及有预期差的一些行业信息。要求写清逻辑和思路，如果能写出与市场不同的看法、前瞻看法就更好了。也欢迎一些长逻辑的分享，跟踪长逻辑也是一门重要的手艺，不一定是非得要求分享完逻辑短期内就大幅上涨，一些优秀的长逻辑或许短期内市场未反应，但这可能正是蓄力上涨的过程。

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