1、宝峰时尚的铸锭单晶：铸锭单晶天然更适合于HJT，这是因为PERC对硅片的要求（含氧量、含氢量等）更高，而异质结主要对表面的电子跃迁更为关注，因此铸锭单晶对于HJT的硅片降本有重要意义。宝峰时尚在协鑫的基础上进行了多种改进，预计5月将形成500MW/月的铸锭单晶产能，2022年形成20GW以上产能，成本比常规单晶低1元/片。2、钧石能源的异质结量产：钧石能源一线500MW完全量产，转换效率为24.2%；二线通过引入HBC的方式，将单GW投资额从4.5亿/GW提升至6亿/GW，转换效率可提升至26%。3、爱康科技长兴项目进展：爱康科技长兴1线已经量产，平均转换效率24.2%，设备选型为YAC制绒+应材的CVD+捷佳的RPD+应材的丝网。目前产能为白天生产8000-9000片，良品率在96%左右，长兴1线最高转换效率是24.63%。未来的目标是做到平均量产转换效率24.7%。长兴2线4道设备均由捷佳伟创供应，预计5月开始流片。4、爱康科技已实现异质结组件出口：爱康科技异质结组件订单已达到1GW，4月9日会在长兴举行出口仪式。目前异质结组件售价国内2.1元/W，国外2.2-2.3元/W，单W净利润在2毛左右。同时4月9日国务院参事司会在爱康长兴基地进行《异质结对提前实现碳中和、碳达峰的重大意义》开题仪式。5、捷佳伟创异质结三步走战略：第一步是通过RPD实现常规异质结到高效异质结（高0.6%）；第二步是通过管式PECVD实现单GW投资成本低于3.5亿，预计2021Q3实现；第三步是使用新的金属化电极方案降低银浆耗量。6、捷佳伟创RPD验证：公司新型RPD于2021年1月向隆基发货，主要配合后者中试线冲击更高的转换效率记录，此外隆基对捷佳的CAT-CVD也非常感兴趣，预计也会进行demo。7、捷佳伟创业绩有望高增长：2020Q1预计新增订单50亿元，而2019、2020年全年新增订单分别为50、72亿元，实现高增长。此外公司订单确认周期也在缩短，预计2021年业绩增长将提速。嘉宾：钧石总裁杨总；宝峰CTO许总；宝峰徐州铸锭项目负责人常总；宝峰投关总监王总宝峰时尚目前主要是专注在硅片环节，负责铸锭单晶业务的开展。宝峰时尚与钧石能源在产业链重点配套合作，钧石能源的电池技术也对宝峰时尚进行了授权和注入。2.单铸硅片的技术原理，宝峰时尚在协鑫基础上的改变在常规多晶铸锭的基础上，在硅料的底部加入单晶籽料，用单晶替代原有的多晶籽晶，从而长出单晶硅块出来。在设备上，多晶硅铸锭炉加少量的改造可以做成铸锭单晶炉。协鑫原有的缺点：加热的不对称性，散热通道不好，从而导致单晶率不高。宝峰是之前有很好的热场设计经验，也请了一些美国知名的专家和博士，围绕着如何设计一个热场，开展了一年多的工作，主要解决了：1、炉体改造，稳场控制；2、石英坩埚的解决方案：800度的高温CVD，设备很大，边长是1米3-1米5，我们自己做的。3、大籽晶技术；4、硅片的后期修复，少子寿命从300提升到2000。宝峰在铸锭单晶的研究是基于协鑫的基础上进行创新，并且取得了很多突破。在实验得到比较好的结果后，公司把原有多晶硅铸锭炉热场的设计重新做了一个技术方案，采购了协鑫290台多晶炉并进行改造，预计5月份开始实现量产。铸锭单晶硅片的应用是基于一个巨大的优势，是成本的优势。铸锭单晶天然更适合于HJT，这是因为PERC对硅片的要求（含氧量、含氢量等）更高，而异质结主要对表面的电子跃迁更为关注，因此铸锭单晶对于HJT的硅片降本有重要意义。4.公司单铸硅片的产能现状，下游客户情况，未来产能规划协鑫本身的项目就是量产的，经济效益不好。宝峰时尚是对原有经验的改造，在5月份形成500MW的月产能。2022年预计形成至少20GW的产能。目前已经证明了方案的可行性，又有协鑫量产经验的结合。客户验证方面，已与最少5家客户在谈，在送样测试。未来非硅片垂直一体化的企业，都有可能是我们的客户。成本控制在1.5元以下，158.75的硅片。目前还未形成规模市场销售，谈售价还是偏早。钧石是从薄膜太阳能电池开始做，最核心的设备就是PECVD和PVD的相关设备，我们整个团队以美国回归的王博士为主，2016年我们建了第一个100MW的中试线，2017年我们认为这个技术是成熟的，可以推向市场，我们在2018年莆田建设了500MW的示范线，通过这个示范线我们希望能够来验证设备的量产性，我们也将生产出来的电池和组件投放给终端市场进行验证。目前钧石一代是常规异质结，转换效率做到24.3%，已经大规模量产（500MW，莆田项目）。二代新型异质结，包括十道工艺制程，做HBC+电镀，转换效率可以做到26%（可现场参观验证），每GW的设备投资增加到6亿，二线目前处于中试水平。PECVD提产能的难点还是把腔体做大。钧石给通威太阳能供应的是第六代PECVD，对应169片托盘（一个托盘包括13片*13片电池=169片）。PECVD要做到更高产能，大尺寸是最佳的解决方案。但是尺寸越大，难度越高，必须对PECVD的工艺装备有深刻的理解，才能把尺寸做大。钧石的PECVD代表了行业最高水平。莆田线于2018年建设，2019年投产，承担的任务是大规模产业化以及客户培养。同时我们也对产业链进行了培养，我们验证了7-8家的靶材企业，包括银浆我们也测试过不同厂家的银浆。2019-2020年我们也出了几百兆瓦的货，主要是国内的一些电力集团，比如黄河水电，包括海外东南亚的项目也得到了非常好的数据。我们许多项目的发电增益都达到了10%以上。目前一线的量产平均转换效率在24.2%左右，成本来看3毛2左右的非硅（按照银浆不到6000元/KG计算），镀铜的是2毛8。银浆对策：几个方式，一是降低银单耗，二是银浆也会降价，三是替代品银包铜，四是莆田也做过电镀铜，完全不用银浆。我们是从2017年底开始做2代技术，如今可以做到26%的效率，主要是基于HBC的技术。这个技术的工艺步骤会比一代要多，一代工艺是4道工序，二代是10道工序。二代的技术里面非常好的是传承了一代的装备，像制绒和PECVD可以在二代直接使用。二代是一条中试线，是大规模产线做的，有一些工序段有交叉，所以产能是不稳定的。二代线大规模量产跟一代的良率会控制在1%以内，一代线是98-99%，二代线预计是97%。后续的扩产我们是根据客户的需求来进行，行业目前还是以一代技术来扩产。对于一些新进入者，可能会直接选择二代技术，单GW6亿的投资额。PPD只要能把自己的问题解决，未来也是一个好的方式。嘉宾：董事长邹总、高级副总裁张总、异质结项目负责人易总爱康科技的整体推进还是按照原有计划推进，今年年底的目标是建成4GW产能。一期在浙江长兴基地2GW异质结电池+2.4GW的异质结组件，2.4GW的组件已经生产了半年多的时间。长兴一线目前已经量产，二线已经进入调试，预计在5月调试完毕。公司的泰州基地已经完成了6GW的基地规划，2GW的厂房设计完毕，将在5月份进入施工，计划在今年4季度2GW产能达产。2022年将进一步启动长兴二期和泰兴二期以及第三个基地的一期，再完成6GW。未来整体的规划达到18GW。长兴1线主要是用进口设备，YAC制绒+应材的CVD+捷佳的RPD+应材的丝网。爱康目前量产的量还不是很大，产线的匹配和磨合还是需要一点时间，目前白天生产8000-9000片，24.2%目前是我们在厂务条件比较好的情况下做出来的，异质结的厂务和PERC相比还是需要进一步提升的。良品率现在还未做到98%，跑的量越多越好，目前的良品率在96%左右。成本目前只能算BOM成本，低温银浆的单耗在170mg，靶材控制在3毛钱一片。长兴1线最高转换效率是24.63%。衡量PECVD量产情况的参数是电池的少子寿命，各家的寿命是做到3200-3500，刚我们做了一个4800的。新闻中提到的3500代表的是国内一线的少子寿命，均值是3.0左右。RPD的验证情况非常好，目前TCO的迁移率已经能够做到100以上，未来130-140很容易实现，PVD目前最好只能做到70，基本上可以得到PRD可以比PVD高0.3%以上的转换效率，结合后续的新型靶材和托盘设计，可以做到0.6%以上。4、长兴1线目前面临哪些问题需要解决，未来进一步提效率的路径车间的温湿度达标否可以出现1个点的转换效率，因此厂务环境对转换效率的影响很大。我们现在已经明确了如何实现更好的厂务环境。PRD这边在一些细节设计上还有一些可以更完美，更完善。目前单膜均一性可以做到3点几%，捷佳伟创当时承诺的是5%以内，基本上实现了。丝网印刷、制绒比较稳定。CVD还有一些比较好的工艺未导入进去。提效方式：制绒没有太大的空间，CVD还有一些掺杂工艺还未应用。PRD可以用IXO做到迁移率148，能进一步提升转换效率。我们的目标是最终实现24.7%的转换效率，这也是公司内部的KPI考核。长兴2线的核心设备已经到工厂，全部是捷佳伟创的设备，配套国产的自动化良率会低一些，预计会达到97%。目前PECVD和自动化的联动已经跑出来，节拍时间已经按照95秒已经没什么问题，2-3万片碎了几片。PAR二合一设备已经到场在调试，作为新设备预计调试时间会久一些，我们的目标是5月完成初步的调试流片。泰兴基地是爱康集团层面收购了中智公司，上市公司再通过基金收购中智基金并入上市公司的模式来实现。今年3月份中智原有的160MW改造已经全部结束，收购之前转换效率是23%左右，现在技改结束后平均是24.1%，在4月份会进入批量化生产。今年的1-3月份我们进行厂房的招投标设计，目前已经确定了设计院进行基建。4月份我们将面向整个行业发出邀标，希望在9月份之前完成设备交付。明年完成2期，后年完成3期。泰兴基地资金：根据我们和泰兴高新区的合同，设备款是政府的融资租赁公司采购后给我们使用的，这部分资金是已经锁定了。基础设施是现成的，只需要小规模的改造。机电和设施是泰兴政府落地，流动资金也是有泰兴政府做供应链金融。人员方面：中智原有是200多号员工，同时我们会导入日本松下的技术人员，泰兴的整个团队已经安排就绪。长兴基地资金：主要是电站销售给浙能的往来款，目前已经有10多个亿投在了长兴，土地厂房和配套基础设施已经到位。后面的6条生产线1.5GW，大概是6-7亿的钱。资金来源是5-7亿元的浙能的应收款，也跟租赁公司讲了用租赁的形式。同时浙能也达成一些意向对我们的长兴基地进行增资。此外，金融机构对我们的授信也已经开始了，3月底也有部分的金融机构开始放款。8、公司异质结组件的销售情况，主要客户，与下游电站合作的具体情况海外订单：4月9日我们会有首批异质结组件出口仪式，此次出口的货物是出口到欧洲，对方已经下了几十MW的订单。日本方面，通过日本住友和松下，已经达成协议，在等他们的验厂动作，包括后续松下的技术人员也会加入到爱康中来，已经有300-400MW的订单。淡马锡、欧洲气候基金、普枫每家有100MW的订单。国内订单：国电投福建公司有260MW的订单，国电投江西公司有100MW的订单。三峡新能源4月9日会有现场的订单签约，华夏金珠也会有相关户用型的分布式订单。此外，我们还在向江苏省发改委和浙江省发改委申请异质结项目，也已经得到批准。售价方面：国内的价格实在2.1元/W左右，国外的价格在2.2-2.3元/W左右。客户之所以给溢价是因为电站端做PERC的基地是3.5元/W，HJT做事3.8-3.9元/W。但是发电量高15%甚至更高（如果运维都交给我做，我们会对发电增益进行承诺，当然即使要做也是请保险公司来做）。异质结的推广有一个好处，就是这个技术已经存在很长时间了，不需要教育市场，客户对异质结更了解。出货计划：长兴基地的目标是出货800MW，泰兴基地只能做1个季度，可能只能做200MW，合计就是1GW左右的出货。净利润预计是2毛/W的净利润。15-16年的HJT是肯定做不过TOPCON的，但是21年目前设备成本已经降低到4.5亿了，银浆和靶材已经全面国产化了。而TOPCON还存在良率和和成本的问题，所以我们对HJT很有信心。当然TOPCON也会存在，因为PERC需要下一步的改进方式。10、周五国务院原参事会在爱康长兴基地进行开题仪式，这个课题的背景和具体内容是？我们向国家发改委进行了异质结的相关汇报，相关专家提出了一个课题，论异质结对提前实现碳中和碳达峰的意义。国务院后续决定由国务院参事司牵头，能源局配合做一个重大课题，4月9号会在我们长兴基地开题，在1个月左右的时间会形成一个材料给国家主要领导人做决策。同时国家发改委拟准备给我们批一个1.5-2GW的异质结实证基地配合。公司异质结设备布局战略：2018年开始有所布局，RPD的独家授权和CAT-CVD大陆唯一授权都是2018年开始谈的，2019年开始取得相关的授权，公司异质结的展露主要分为三步走：第一步就是从常规异质结到高效异质结，提升0.6%转换效率。同时我们针对进行10*10的PECVD进行研发，此外以RPD为原型进行改进的PAR的方案也已发往爱康。CAT-CVD我们也在跟隆基的汉能团队进行合作摸索，针对INNP和微晶化，预计5月份会将CAT-CVD发往隆基的现场。第二步就是在转换效率提升的基础上，将总投资下降至少1亿，从现在4.5-5亿投资额降至3.5亿以内，这个时点将从2022Q4提前到2021Q3。技术层面上的实现主要是采用管式PECVD，管P能够在设备的组合方式上更加灵活，同时占地面积更低；同时管式的工艺运行也比较灵活。总体而言我们是在保持高效异质结、不提高单瓦成本、不牺牲毛利率的前提下，通过管P的方案在三季度实现低投入方案。第三步就是将电镀方案做的更加成熟，银包铜或者铜镍合金，并未完全确认技术路线。污染方面我们采用的不实化学液体电镀的方式，污染会更小。现在确实感觉到市场的需求比较高，预计在9个月左右拿出新型的金属化电极方案，从而把低温银浆进行降本。整体来看，这几个步骤都是走的比较顺畅的，而且知识产权的保护我们也在同步进行，包括跟海外的原创合作和自主知识产权的申报。RPD进展情况：即使在量产的状态下，RPD的载流子迁移率可以达到100以上，这是电性能参数的一个指标，RPD是蒸发型的镀膜设备，PVD是磁控溅射型的设备，从原理层面决定RPD的转换效率会比PVD更高。同时RPD的靶材选择可以更多，可以选用的靶材从密度上来看选择更加广泛，金属和非金属材料的组合来源更加丰富。PRD的实际运用：不存在竞争对手所说的脱靶情况，日本三洋的RPD设备从2010年开始就已经是GW级量产了。RPD的客户验证：我们的新型RPD也开始和隆基进行合作，他们的中试线为了冲击更高的转换效率记录采用了我们的PRD，另外包括我们在谈的项目都对新型的RPD的效率提振有研究，且有信心和兴趣。隆基的HJT中试线：我们的RPD是在今年1月发货过去的，调试半个月之后，转换效率就已经做到24.6%了，总体他们的实验进度是非常快的，他们也对CAT-CVD在IINP的工艺流程上会有新的探索，后续预计也会采购我们的CAT-CVD。隆基的进展应该就是1-2月内会有成果披露。常州中试线：我们有一批设备预计在4月底就会开始安装，同时装修和外围设施都已经在准备。我们也会配套整体的智能工厂和MES系统的配套验证。中试线规模是140MW-260MW，不同的设备在不同的阶段产能会有变化。2021年异质结订单预期：爱康科技3-4GW，润阳2GW（总5GW，根据IPO进度相应调整），其他像比亚迪、碧桂园、山东国润、东方日升也对有动作。当然下半年还会有一些变数，客户在4.5-5亿的投入还是有一些犹豫，尤其是了解到我们的成本可能会在三季度做到3.5亿。整体我们预计5个GW的HJT订单。2021PERC订单预期：2019、2020年PERC新增订单是50、72亿，2021年到3月中旬是45亿，预计到3月底是50亿，同时还有几个比较大的订单还在洽谈。今年来看全年PERC、PERC+、TOPCON的订单达到100亿没有问题。PERC+：润阳平均转换效率已经做到了23.8%，且通过第三方认证。成本上会低于PERC的成本，设备投资增量是4-5000万/GW，技术上已经比较成熟。到今年年底润阳会对20多GW的老线进行改造。卖其他客户比较难，因为是跟客户共同合作，在技术上进行整合，有一定的保密性。润阳新线不大规模新建是因为看好HJT。TOPCON：我们主要是跟通威、一道新能源、中来在合作。中来是传统路线合作，通威和一道是PECVD三合一的方式来合作。目前来看平均转换效率4月份能够达到23.8%的预期，总体来说技术上的瓶颈没有太大的悬念。路线选择：各种技术路线公司都在布局，因为市场有需求。但是更加看重的还是高效HJT这一技术，主要是基于单W成本和转换效率两个维度来看。订单验收周期：今年来客户的验收更加紧凑，同时付款方式也多样化，验收周期也会提前一个季度以上，大概1年左右就会进行验收。潜在坏账风险：客户结构方面更加侧重于一体化企业，抗风险能力更强。另一方面，买方信贷的方式也对账款的合作上提供了更好的保障。
