信义光能依托信义玻璃的玻璃传统业务起家，深耕光伏产业链。公司是全球最大的光伏玻璃制造商（截止21h1末公司在产光伏玻璃产能1.18万t/d，全球份额接近30%）。光伏玻璃外，公司逐步拓展光伏电站EPC、光伏电站投资运营环节。截止21h1末公司光伏电站累计核准并网容量3.55GW（大型电站为主）。公司光伏玻璃成本优势稳固，坚定扩产；光伏电站资产质量扎实，回款向好，与光伏玻璃业务深度协同；我们看好公司围绕优势环节深耕产业链蕴含的成长前景，公司扎实稳健的运营质量佐证管理层出色的经营能力，我们认为现阶段公司较明显低估，建议投资者重视公司投资价值。