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东软集团:翻倍空间的医疗信息化与汽车智能化龙头
思百得
一路向北的老司机
2021-11-30 09:55:29
概要
1,东软集团的汽车智能互联业务占比43%,在行业缺芯情况下仍同比增长高达100%。全球前 30 大汽车厂商中,85%使用了东软的软件与服务。东软集团牵头或参与制定多项汽车行业国标。其智能座舱产品已覆盖国内绝大多数车厂。其研发的车路协同系统已获得广泛应用。子公司东软睿驰在汽车智能驾驶及新能源车域控制器领域实力极强,担任多个行业组织的重要领导席位,10月获得国家大基金战略投资6个亿。
2,东软集团原主营医疗信息化,已连续10年保持医疗IT解决方案市场份额第一,然而市值却低于行业老三,甚至不足行业老二市值的一半。
3,东软集团目前有三个子公司正在筹备上市,很快将母凭子贵而获得价值重估。
4,东软集团股价仍处于2018年大盘2500点位置,市净率仅1.5,为软件行业倒数前十,严重低估
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近期汽车智能化方向越来越热。
盘面上,不少汽车电子部件股一波大涨,汽车智能化中军德赛西威(昨日涨停)和华阳集团近期均创历史新高。
政策上,全国首个自动驾驶出行服务商业化试点11月25日在北京开放。
行业上,龙头比亚迪17亿美金砸向汽车智能,董事长王传福更是预言:汽车工业大变革的上半场是电动化,下半场就是智能化


机构也开始批量研报吹汽车智能化,可以参考昨天的文章:

四季度汽车智能产业大爆发!基金经理这样解读 


因此,汽车智能化方向是后期比较容易出趋势大牛股的。今天要讲的东软集团,就完全具备这样的实力。


东软集团的主营分为4部分,参考中报:

 

可见汽车智能业务已经成为东软集团的第一大业务,占比42.9%。这应该是很多人所想不到的,因为在去年的中报里,该项业务仅占比28%,只是公司第二大业务。由此也可见东软集团在汽车智能方面发展之快,据公司半年报显示,汽车业务在行业缺芯的情况下,仍然同比大增近100%

 

 
还可以去公司网站看看,每一项都有具体介绍:

 
东软集团子公司东软睿驰更是牛的不要不要的,国家大基金上个月6亿元战略投资东软睿驰


东软睿驰做的都是高科技含量的东西:


域控制器为例,堪称智能汽车的大脑:

 

最近德赛西威8天3个涨停屡创历史新高,就跟研报吹他的域控制器有关:

 
研报摘要可以看这里:

这个研报里给出的投资建议如下:

 

可见研报推荐的首标是德赛西威,而排第二的,就是东软集团


但是问题来了,德赛西威近3年涨了9倍,中科创达涨了8倍,华阳集团也涨了8倍,而东软集团居然仍在三年前大盘2500点位置?!


以华阳集团为例,半年报汽车电子业务收入13.46亿,与东软集团的13.77亿相当,但是华阳集团的市值却是东软集团的两倍多


起初我以为,东软集团之所以被市场忽略(近一年居然一个研报没有),应该是因为在大部分老股民印象里,东软是个医疗股。


然而我惊奇的发现,即使只看东软集团的医疗信息业务,居然也无法理解的严重低估
先看董秘回复:

 

东软集团连续10年保持医疗IT解决方案市场份额第一!那第二第三是谁?看报告:

 简单列个表对比一下:

行业第一,东软集团,市占率13.9%,市值126亿。
行业第二,卫宁健康,市占率9.3%, 市值326亿。
行业第三,创业惠康,市占率5.7%, 市值143亿。


我的天啊,行业第一东软集团的市值(注意,医疗信息业务目前仅占东软集团的15%),竟然比行业第三都低,还不到行业老二的一半?!这也太低估了吧!!!


如文首半年报主营截图所示,东软集团还有两大块业务是企业信息化和智慧城市。近期国家出台多项关于数字经济的政策利好,显然东软这块的业务前景也属于阳光赛道。具体可以看半年报介绍,这里不多说。


除了上述对比同行业公司的明显低估之外,东软集团本身也面临着母凭子贵的价值重估:有3个子公司正在申请筹备上市

 

即便抛开以上所有信息,只看东软集团的市净率(1.5)在软件股里的排名,都瞎眼可见的低估:

 

居然位列国产软件行业160个股票的第七名!


参考一下德赛西威市净率15.7,中科创达市净率13.5,华阳集团市净率8,东软集团的1.5倍市净率实在是严重低估!!


最关键的是,同为汽车智能化正宗标的,别人屡创历史新高,而东软集团一波连阴要破近8年来的历史新低吗?!

声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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中科创达
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东软集团
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华阳集团
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德赛西威
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  • 星之所向
    蜜汁自信的半棵韭菜
    只看TA
    2021-11-30 09:59
    思老师出品,必是精品
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  • 哦莫名喜欢你
    中线波段的公社达人
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    2021-11-30 10:08

    东软集团随便按了一下计算器,整体合理估值在800亿以上,7倍增长空间,值得中长线布局。

    公司主要分成智慧医疗,汽车科技以及投资三个板块吧。

    关于智慧医疗这块,和行业领先龙头的收入基本差不多,参照卫宁健康的估值,大概估值在300亿元。

    关于汽车科技这块,按照德赛西威700亿估值按照目前的收入规模参照行业估值大概在350亿。

    关于投资联营这块,4个独角兽,按照每个独角兽100亿估值,按照30%的股份,保守120亿

    其他估值按照50亿吧

    总的合理市值800亿以上
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    于2021-12-06 13:51:53更新
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  • 只看TA
    2021-12-01 13:23
    一碗大面
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  • 只看TA
    2021-12-08 10:42
    谢谢思大,从正海到东软,已翻倍
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    于2021-12-08 12:39:26更新
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  • 闻林木Forest
    绝不追高的散户
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    2021-11-30 19:36
    明天高开套人!
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  • 红流
    躺平的半棵韭菜
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    2021-12-02 16:50
    以前有幸在项目中接触过东软在车端的产品,V2X用的OBU上的 通信协议栈,东软是国内第一。

    目前这估值确实是离谱

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  • 只看TA
    2021-11-30 18:50
    早上看到标题直接梭哈,现在才有时间仔细看…
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  • 慢人一步的大韭菜
    热爱评论的散户
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    2021-11-30 10:00
    思老师出品,必是精品。
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  • 炒股养猫日记
    航行五百年的老司机
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    2021-11-30 09:59
    思老师出品 必是精品
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  • 只看TA
    2021-12-07 11:14
    东软逆势而上,后市可期
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