🌟2022中期策略:把握疫后需求修复及盈利企稳主线
(1)6月封控有望好转,推荐关注消费品需求修复,如家居优质个股&晨光。(2)中游优质制造成本下行,有望迎来盈利拐点。
🌟家居:22H2业绩兑现确定性高,龙头估值底部;预期政策宽松将持续加大,软体复苏早于定制。首推【顾家】、【欧派】、【索菲亚】,重点关注【志邦】、【喜临门】
🌟必选:疫情常态化防控,必选消费的韧性更为突出,把握疫后修复,推荐【晨光】、关注【维达】、【百亚】、【明月】。成本下行带来盈利改善,建议关注生活纸企。
🌟电子烟:国内政策有序推进,各类牌照即将发放;海外一次性需求旺盛,大麻合法化进程提速,推荐【思摩尔】。
🌟造纸:浆价高位盘整有回落预期,自给浆配套完善的大宗纸盈利弹性释放,静待特种纸改善。推荐【太阳】,关注【仙鹤】、【华旺】、【五洲】。
🌟包装:静待原料价格拐点,盈利边际修复,推荐【裕同】,关注【奥瑞金】、【宝钢】。
🌟出口:成本高位维稳,期待22H2展现盈利弹性,推荐【浙江自然】、【久祺】。